因子投资：方法与实践

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内容简介

前言

第1章 因子投资基础

1.1 统一视角下的因子投资

1.2 因子投资的学术起源

1.3 因子投资的业界发展

1.4 本书的结构

第2章 因子投资方法论

2.1 投资组合排序法

2.2 多因子模型的回归检验

2.3 因子暴露和因子收益率

2.4 异象检验

2.5 多因子模型比较

2.6 因子正交化

2.7 广义矩估计

2.8 研究方法建议

第3章 主流因子解读

3.1 数据和流程

3.2 市场因子

3.3 规模因子

3.4 价值因子

3.5 动量因子

3.6 盈利因子

3.7 投资因子

3.8 换手率因子

第4章 多因子模型

4.1 主流多因子模型综述

4.2 A股中被定价的因子

4.3 多因子模型比较：来自A股的例子

4.4 多因子模型的简约性

第5章 异象研究

5.1 估值高低中的异象

5.2 基本面锚定反转

5.3 特质性波动率

第6章 因子研究现状

6.1 p-hacking和“因子动物园”

6.2 从“因子动物园”到“因子大战”

6.3 用行为金融学解释异象和因子

6.4 投资者情绪

6.5 风险补偿、错误定价还是数据窥探

6.6 因子样本外失效风险

6.7 因子投资难以取代基本面分析

6.8 机器学习与因子投资

第7章 因子投资实践

7.1 收益率模型：获取“阿尔法”

7.2 风险模型：以Barra为例

7.3 投资组合优化

7.4 Smart Beta：因子投资的捷径

7.5 因子择时

7.6 风格分析

7.7 风险归因

7.8 因子投资展望

后记

附录A 理解资产价格