公司金融：实用方法（原书第2版）

封面

版权信息

CFA协会投资系列顾问委员会

丛书序

前言

第1章 公司治理

1.1 引言

1.2 公司治理：目标与指导原则

1.3 企业组织形式与利益冲突

1.3.1 个人独资企业

1.3.2 合伙企业

1.3.3 公司制企业

1.4 特定情况下的利益冲突：代理问题

1.4.1 管理层与股东的利益冲突

1.4.2 董事和股东之间的利益冲突

1.5 公司治理的评估

1.5.1 董事会

1.5.2 公司治理行为准则的案例

1.6 环境、社会和治理因素

1.7 公司治理对估值的影响

小结

习题

第2章 资本预算

2.1 引言

2.2 资本预算过程

2.3 资本预算的基本准则

2.4 投资决策标准

2.4.1 净现值法

2.4.2 内部收益率法

2.4.3 回收期法

2.4.4 折现回收期法

2.4.5 平均会计收益率

2.4.6 获利指数法

2.4.7 NPV图

2.4.8 净现值法和内部收益率法之间的冲突

2.4.9 多个IRR以及无IRR的问题

2.4.10 实务中资本预算方法的使用

2.5 预测现金流

2.5.1 用表格形式记录按年份归类的现金流

2.5.2 用表格形式记录按类型归类的现金流

2.5.3 用方程表示现金流

2.6 深入讨论现金流预测

2.6.1 直线折旧法与加速折旧法

2.6.2 替代类项目的现金流

2.6.3 报表软件建模

2.6.4 通货膨胀对资本预算分析的影响

2.7 项目分析及估值

2.7.1 生命周期不同的互斥项目

2.7.2 资本分配

2.7.3 投资风险分析：独立法

2.7.4 资本投资的风险分析方法——市场风险方法

2.7.5 实物期权

2.7.6 常见的资本预算陷阱

2.8 其他收益计算方式和估值模型

2.8.1 基本资本预算模型

2.8.2 经济利润和会计利润

2.8.3 经济利润、剩余收益和求偿权

小结

习题

第3章 资本成本

3.1 引言

3.2 资本成本

3.2.1 税收和资本成本

3.2.2 加权平均的权重

3.2.3 将资本成本应用于资本预算及证券估值

3.3 不同资本来源的成本

3.3.1 债务成本

3.3.2 优先股成本

3.3.3 普通股成本

3.4 有关资本成本估计的话题

3.4.1 估计贝塔并决定项目的贝塔

3.4.2 国家风险

3.4.3 边际资本成本表

3.4.4 发行成本

3.4.5 CFO的工作是什么

小结

习题

第4章 资金杠杆的衡量

4.1 引言

4.2 杠杆

4.3 商业风险和财务风险

4.3.1 商业风险及其组成

4.3.2 销售风险

4.3.3 经营杠杆

4.3.4 财务风险

4.3.5 总杠杆

4.3.6 盈亏平衡点和经营盈亏平衡点

4.3.7 债权人和所有者的风险

小结

习题

第5章 公司资本结构

5.1 引言

5.2 资本结构决策

5.2.1 无税假设下的命题一：资本结构无关论

5.2.2 无税假设下的命题二：高财务杠杆增加股权资本成本

5.2.3 税金、资本成本以及公司价值

5.2.4 财务困境成本

5.2.5 代理人成本

5.2.6 信息不对称成本

5.2.7 最优资本结构：静态均衡理论