第4章 介入反弹浪(2)

反弹空间就是庄家反弹所需要的幅度，反弹的幅度远较下跌幅度小，最高价多数不高于顶部的天价。股价可能发生反弹的位置，大致为股价原先上涨的0.809、0.618、0.5、0.382、0.191等位置，越是往后反弹发生的概率和幅度越大。通常，反弹到前期股价下跌幅度的0.809、0.618、0.5、0.382、0.191倍时即恢复下跌趋势，越是往前反弹到达的概率越小。

如下图，股价上摸到16.93元后回落调整，直到最低下探到l0元附近时，才产生强劲反弹行情。股价从10元上方开始反弹，最高到达15元，反弹持续时间为32天，反弹空间大约是前期股价下跌幅度的l／3左右。

第20招判断反弹浪强弱

大家知道，抢反弹的风险很大，不少投资者就败在抢反弹上面。因此，如何有效控制风险，制定恰当的操作策略，就必须对反弹的力度作出准确的判晰。具体可以从以下几个方面进行分析研判：

（1）是否有政策面和消息面的支持。如果有政策面和消息面的潜在利好配合支持，那么反弹力度和空间一般较大。否则，反弹仅仅只是盘中庄家的一种自救短暂反弹而已，力度和空间都较小。

（2）对下降趋势扭转的大小、级别需要作出准确的判断。如果是较长趋势、大周期趋势的扭转，则反弹的力度较强、空间较大。否则，应降低反弹力度和空间的预期。

（3）反弹时的位置。从浪形结构上分析，如果前面的循环浪形已告终结，目前是否正展开新的一轮循环的一浪推动或三浪推动？如果是，则反弹力度较强、空间较大。如果大盘仍运行在循环浪形的A浪或C浪延长之中，或者反弹已在第五浪上，那么反弹力度和空间的预测需要持谨慎、保守的态度。

（4）观察反弹过程中的价量配合情况，这是一个非常重要的指标。如果成交量能持续有效放大，表明有场外新增资金介入，对行情的延续和纵深发展极为有利，反弹力度较大，反弹空间可以看高一线。否则，如量能持续减少，应持谨慎、保守的态度。

第21招强浪必须抓紧追

股票的主升强浪上涨具有惯性，多头行情确立之后，没有明确的信号表明它反转之前，股价将继续上涨，有时涨到不可相信的高度。在上升通道中的股票可追涨买入。

股价的上升通道有短期和中长期之分，我们这里讨论可追涨买入的是短期上升通道。

走短期上升通道的股票往往是市场热点龙头股，涨势如虹，基本没有调整或调整幅度很小，调整或在盘中完成，或调整3—5天且幅度不大。上升通道的下轨一般是3日均线、5日均线、9日均线、18日均线。一般而言，股价依托18日均线上扬就是运行在短期上升通道之中，有效跌破l8日均线后不能再叫短期上升通道。

3日均线的重要作用对于个股，3日均线是飙升股、明星股和一般股票直线上升时的生命线，股价上升途中基本依托3日均线上扬，当股价离开3日均线超过两天，乖离率超过8％或l0％的时候，第三天股价一般会出现调整，或走平或稍稍下探，时问不超过3个交易日，当股价靠近3天线，乖离率调整到位的时候，股价再次上涨；对于大盘指数，当3日均线乖离率超过2.5％或3％的时候，指数会出现短期调整。

如果股价跌破3日均线调整，在3日均线下方调整3—5天或5—8天，股价重新站在3日均线上方，股价还会重拾升势。实战操作中一要注意3日均线的运行方向，当3E1均线向下的时候，一般不能买入；3日均线走平、最好是上扬的时候方表明短期强势，可做多买入。二要注意股价在3日均线处的进退支撑情况，如果多日（如三天）在3日均线处获得支撑，并有成交量的配合，支撑方属有效。

如下图，厦门信达（000701）在3日均线的支撑下稳步上扬，显示出主升浪的强势和持久，此时追入都将获利。

第22招回调完毕必起浪

股价运行呈涨跌交替的特征，跌时孕育涨势。一轮多头行情中一般会出现三到四次比较大的回落整理，整理的末端恰恰是投资者回补的大好时机，因此可在股价回调整理的末端提前埋伏买入，等待股价拉升。

那什么是股价整理的末端呢？成交量萎缩到极点，股价跌无可跌的时候，就是股价整理的末端。

当股价从高位开始回落之初，人们对股价反弹充满信心，市场气氛依然热烈，股价波动幅度在人们踊跃参与之下显得依然较大。但事实上，股价在震荡中正在逐渐下行。不用多久，人们发现这时的市场中很难赚到钱，甚至还常常亏钱，因此参与市场的兴趣逐渐减小。而参与的人越少，股价更加要向下跌，离场的人越来越多。然而，经过长时间的换手整理，大家的持股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样，股价不再下跌，成交量极为萎缩，成交量萎缩代表抛盘力量衰竭，抛盘力量衰竭才有止跌的可能。下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，到底何时才是底部呢？只有等到量缩之后又量增的一天才能确认底部，所以，我们应重视量缩之后的量增，只有量增才反映出股票供求关系改变，只有成交量增大才可能使该股有上升的动能。

如下图，合肥三洋（600983）在2007年底到2008年8月之间进行了几次大调整，而每次整理的末端恰恰是投资者回补的时机，投资者如果能在2008年2月初、4月初、6月底这几个调整末端介入，都能享受冲浪的快乐。

第23招量能增大浪长久

庄家在拉升时，成交量大幅放大，一般从小到大呈递增态势，能量逐步得到聚集，交投活跃，表明有场外跟风资金入场（其中不乏有庄家对敲放量成分），在日K线上一片绯红，股价节节拔高。否则，低迷的市场容易被人遗忘，很难产生投资者的兴趣。如向上突破时，一般会出现放量过程，价升量增，量价配合恰当，才能被投资者看中。这是为什么呢？因为突破是为了引起市场的注意，引发买盘介入，这样庄家才轻松上轿或顺利派发。

同时，庄家拉升不仅需要一定的时机，而且还需要一定的市场环境才得以完成。大家知道，低迷的市场适合进货或洗盘，火暴的市场适合拉升或出货。所以，庄家在拉升或出货时，特意制造火暴市场，吸引场外投资者。火暴市场分为两种：一种是大势火暴；一种是个股火暴。大势火暴时，人气聚集，交投活跃，证券交易大厅人头涌动，市场出现白热化，甚至有的个股达到疯狂境地。个股火暴时，一般表现为局部或个股行情，多属非主流板块或主流板块中的部分个股，除基本面因素外，往往有主力资金关照。比如，中国股市于2007年10月结束了牛市上升期后，市场步入漫长的熊市调整期，广大股民因此亏损累累，一时间证券市场几乎无人问津，人气到了冰点，甚至到了绝望境地。而在2008年10月28日，股市在1664点触底后，市场出现了量能增大的上升行情，由于成交量稳步放大，所以行情持续了半年多之久。

第24招涨跌有序浪更高

在低迷的市场，股价往往是无序的波动，很难从技术面上去把握市场趋势。市场一旦进入拉升阶段，人气趋旺，往往出现有序波动，无论是日K线还是分时图上，股价逐波上行，高点一个比一个高，低点一个比一个低，这就是平常说的“涨跌有序”。我们可以用K线、波浪、趋势、切线、指标、形态等技术分析工具研判市场趋势，寻觅其中的蛛丝马迹，找出一个合适的切入点大胆介入。但是，这需要有较深厚的看盘功夫，经验不足者，宁可多看少动，切勿盲目决断。

在这阶段中，庄家为了引起市场的注意，在盘面上出现一片绯红，至少要连续5天收阳，且股价都是上涨的真阳线，股市一片艳阳天。但有时庄家为了出货，特意制造好看的盘面，K线天天收红，股价也天天收高，庄家却在暗中悄悄出货。因此，投资者要加强对盘面的深入研究，认真辨别庄家的真假行为，以提高操作的成功率。

如下图，该股基本面优良，是沪深两市具有代表性的重组股。股价见底企稳后，逐波上扬，上升通道完整，操作脉路清晰，量价配合理想，走出了延续时间超长的牛市行情，涨幅也非常惊人，半年内股价涨幅超过400％。