第2章 K线基础知识介绍

在股市中，每个交易者都希望自己能够做到底价买入高价卖出。交易者甚至还希望能够在最低价买入，而不是在上涨了一定程度后再买入。因此这就需要分析工具尽快地发出买入信号。而K线就是一个很好的分析工具，它经常在市场的底部发出买入信号。而且在市场的最高处也就是顶部出现卖出信号。投资者根据K线进行交易往往可以获得巨大的经济利益，可以说它的滞后性基本上是不存在的。

尽管K线具有很好的分析功能，而且可以及时地发出买入卖出信号，滞后性非常小，但是它所发出的买入信号和卖出信号也是多样的，因此投资者掌握起来有一定的困难。而学习K线的最有效途径就是深入了解K线的基础知识。任何K线的买卖信号都是在这些基础含义之上演变而来的。

1.1.1 K线构成要素

K线由4个价格构造而成，分别是开盘价、收盘价、最高价、最低价。每一个K线记录了在这个时间周期内这4个价格数据，通过记录这4个数据，投资者就可以完成对未来行情走势的分析和判断，进行买卖的交易。

K线由实体和上下影线组成。实体是一个矩形区域，上下影线以竖线的形式表现。上影线位于实体以上，下影线位于实体之下。上影线、实体、下影线这三部分共同构建了一个完整的K线。

上影线的最高点就是整个时间周期内的最高价，下影线的最低点就是整个时间周期内的最低价。如果开盘价低于收盘价，就说明在此时间段内股价上涨，此时实体的下方是开盘价，上方是收盘价，则此类K线为阳线，实体用空心表示。

如果在这一段时间周期内，收盘价低于开盘价，就说明股价是下跌的。此类K线称为阴线，用黑色实体表示。此时实体的上方是开盘价，下方是收盘价。

虽然K线实体只有阳线和阴线两个，而且每个K线都是由上下影线和实体构造，但这看似简单的构成要素却构成了K线千变万化的基本单位。如果能深入了解到这些构成要素的内涵，就能很容易掌握后面介绍的K线发出的买卖信号。

1.1.2 K线实体的信息

在K线的构成要素当中，实体占有举足轻重的地位。它可以很好地反映多空双方的力量。阳K线实体如果较大，就称为大阳线。此类阳线一般说明多头的能量比较强盛，推动力量较强，股民可以买入股票。此类K线一般出现在上涨的初期和上涨的中期。

可以看到股价在市场的底部经过盘整行情后，以一个大阳线向上发力运行。这说明在盘整行情中，多方积累了大量的能量，在盘整的后期大幅推高股价因此形成了大的实体。此后股价连续以多个向上跳空的形式高速运行。

图中标注的地方位于上涨的中期，此时距离最低价6.67元已经有了不小的涨幅。但是中途出现的一根大阳线就说明多头的力量依然强大，可以在如此高的价位继续向上大幅提升股价。此时如果交易者买入股票，第二个交易日就可能出现一个向上大幅跳开跳空高开的走势。而且此时买入股票距离最高点依然有较大的上涨空间。

如果阳K线的实体比较小，则一般称为小阳线。它一般表示在这个时间段内多头的力量比较明显，战胜了空头。但是在后市不能认为依然具有如此强大的势力，因此一般都出现在盘整行情中，对后市股价的判断意义不大。

可以看到在股价的一段盘整行情中，小阳线经常出现。但是此类K线经常说明在此时间段内多方战胜了空方，而且力量也不是十分强大。此时的胜利也仅仅是暂时的，行情一般还将持续盘整。也可以看到在小阳线出现的第二日便出现了一个小阴线，这种交替出现的K线也代表了双方相持不下的局面。

与大阳线相反，如果阴线的实体比较大，则说明在这一时间段内空头取得了明显的胜利。不仅如此，空头力量巨大常常说明后市依然能够继续下跌。

大阴线一般出现在下跌的初期和下跌的中期，投资者在看到此类K线时千万不能进场交易。因为如此巨大的阴线实体，就表明了空头控制市场的能力十分强大，在未来一个较长的时期内一般依然具有这种较强的能量。

可以看到，股价在达到14.77元附近创下新高，而且在下一个交易周形成了一个大阴线。自此开始直线下降，尽管后来出现了一个短暂的反弹，但是在反弹的末期依然是一个大阴线，结束了整个反弹行情。可以说是这个大阴线结束了原有的强势上涨，开启了暴跌之路。

标注的位置可以看到，此时股价距离最高点已经有了不小的跌幅。有一部分交易者可能会认为股价过低，而进场做多。真正明智的交易者在看到如此巨大的K线实体时，会认为空头的力量依然强大，在短时间内依然可以控制市场，因此不会过早地进入市场做多。

如果阴线的实体比较小，则称为小阴线。

小阴线一般出现的盘整行情之中，它只能说明在这个时间段内空头打败了多头，而且优势并不明显。未来的走势具有不确定性，因此交易者在看到小阴线后一般无法预测未来的走势。

股价从15.38元开始向下跌落，不久就进入到了一个盘整的过程中。此时中经常出现小阴线，但这也仅仅能够表明在这一交易时段内空头取得胜利。因为在此之前或者此后还有可能出现小阳线。这种交替出现的小实体，不论阴阳属性，都说明了双方激烈交锋，正处于势均力敌的状态。

1.1.3 K线影线的信息

在K线的构成要素中，除了实体以外，上下影线也是十分重要的，它可以代表空头的力量和多头的力量。如果再结合K线实体的阴阳属性，则这种影线的作用就显得尤为重要。

如果影线有上影线，则常常表示多头在最初力量强劲，一路提高股价，但是当股价运行到某一高位时，遇到了空头强大的反击，股价便会下跌。而且在收盘时股价要低于开盘价，这说明在当天的较量中，实际上是空头取得胜利。这种类型的K线一般出现在一个短期的高点。

其上影线就是股价在高开后急速上涨造成的。

在标注的位置，是一个近期的高点，此时一个带有极长上影线的大阴线出现，结束了之前的一段上涨区间。因此这类K线是为短线交易者卖出提供了一个信号。

如果K线具有长长的下影线，则说明空头的实力当初是十分强劲的，在开盘后大幅度压低股价，但是多头毫不示弱，积极在最低价附近予以回击，在股价触及新低后又向上反弹。因此说明在市场的低价位处有大量的买盘出现，此类K线一般出现在市场的底部。

在市场的底部，K线走出了长长的下影线，说明在此时多头的能力是十分强大的。这就给之前的下跌行情增添了一种危险的信号，当天收盘时，K线收出阳线，这就更增添了股价反转的意味，因此一个市场的底部就来临了。

可以看到，不仅是市场的底部，即使是一个阶段性的底部，即在市场回调的末期，K线也常常具有下影线，这说明在这一价位市场得到了多头的支撑，因此很有可能会止跌回升，形成一个阶段性的市场底部。