第12章 集合竞价阶段选股

每个交易日开盘伊始，我们就可以从沪深股市的涨跌幅榜看到最新的排名情况。在涨跌幅的排名中，市场会告诉我们很多有用的信息，对判断当天的行情发展趋势有重要的参考作用，通过分析这些信息得出的结论，可直接影响到投资者短期的交易行为。本章主要讲解如何通过分析涨跌幅的情况，来选择和发现有上涨潜力的股票。

所谓集合竞价，是指在规定的时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

一、集合竞价阶段的看盘要点

在沪深两市，每个交易日的9：15—9：25是集合竞价时间。在集合竞价阶段，我们要注意以下几点。

（1）每个交易日的9：15—9：20可以挂单，也可以撤单。有些主力在9：15—9：20期间虚挂大单买入，吸引买单，在9：20之前再对买单撤单，投资者对集合竞价期间的挂单数据需谨慎、细致地分析。

（2）每个交易日的9：20—9：25则只接收申报，不能撤销申报。想撤单的投资者必须在9：20之前完成，否则只能等到开盘之后。

（3）集合竞价是以价格优先，然后才是时间优先原则撮合交易。投资者如果力求在集合竞价阶段成交，那么最好在接近9：25时，申报一个比即时报价有价格优先权的价位，以确保成交。

（4）集合竞价阶段往往隐含着主力资金当日的一些运作意图，因此，投资者应认真、细致地分析集合竞价的情况，以便及早进入状态，熟悉最新的交易信息，掌握当天的交易先机。

除此之外，我们还要注意，尽可能连续收集大盘一段时间内集合竞价的成交数据，从中可以发现对大盘当天走势影响的规律为某只股票集合竞价的走势。

二、集合竞价的选股要点

根据集合竞价选股要注意以下几点。

（1）集合竞价及结束后注意观察目标个股委托盘的情况，如果委买单大于委卖单2倍以上，则表明多方占优，股价上涨的概率较大；9：30开盘后，继续观察委买单和委卖单的变化，如果这时委买单仍旧大于委卖单，且委买单有不断加码的迹象，则目标股当天强势上行的概率极大。如果市场整体处于熊市氛围，则应慎重使用集合竞价选股的方法，以防误入主力骗局。

（2）如果某股票在前一交易日强势上涨或涨停板，尾盘时委买单量很大，因限于收盘无法成交。则投资者可以对该股进行基本面、技术面的综合分析，在确认该股具备连续上涨的条件之后，次日密切关注集合竞价时委买、委卖情况。如果9：20过后，委买单依然保持很大的优势，则可以果断挂单，参与竞价买入。

（3）如果某股票在前一交易日强势上涨或涨停板，次日在集合竞价时成交量同比温和放大，且向上跳空缺口适中，则仍有上行的可能，可适度参与；如果热门股在集合竞价时成交量同比急剧放大，且向上跳空缺口在5%左右，则小心开盘后股价冲高回落，投资者在集合竞价阶段不宜挂单，应等待开盘后观察量价关系的变化情形再行决定。

（4）具备一定短线操作技巧的投资者，如果捕捉大幅下跌股票的反弹行情，也可以利用集合竞价挂单买入。但这种操作方式对投资者个人的技术分析能力要求较高，没有做好充分准备的投资者应当保持谨慎。

ST金谷源，前一交易日涨停板，当天因公告有关事项导到晚一小时开盘。根据沪深证交所目前的相关规定：沪市的股票在10：30开盘前是不能提前委托的，否则无效；而深市可以提前委托。该股向上大幅跳空开盘，开盘价接近当天涨停板（ST股涨停板为5%）。从图中可见，该股开盘伊始便爆发出全天交易中最大也是最密集的成交量，但股价并未能迅速封住涨停板，结合当天较大的跳空缺口，那么接下来该股的回补缺口和震荡下跌就是大概率事件。投资者对这类前期强势的股票，如果发现其在集合竞价期间和开盘后的短暂时间内，有量价不吻合的迹象时，首先应当考虑的就是下跌的风险因素。大缺口、大成交量的出现，股价没有一如既往的强势，那么答案只能是下跌即将发生。