1.2.6　ST股和*ST股

1.ST股

ST股ST是英文SpecialTreatment的缩写。如果公司出现财务状况异常，则其股票就要被戴上ST的帽。股票报价的日涨跌幅限制为5%。这并不是对上市公司的处罚，而是对上市公司状况的揭示，以提示投资者注意风险。

所谓财务状况异常，有六种情况：

（1）最近两个会计年度的计算结果显示的净利润均为负值。

（2）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本，即每股净资产低于股票面值。

（3）注册会计师对最近一个会计年度的财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。

（4）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常。

（5）公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定对外提供担保。

（6）经交易所或中国证监会认定为状况异常的。如，公司主要银行账号冻结，董事会无法正常形成董事会决议等情形。

2.*ST股

2003年5月8日开始，警示退市风险启用了新标记：*ST。以充分揭示其股票可能被终止上市的风险，并区别于其他公司股票。在退市风险警示期间，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

有下列情形之一的为存在股票终止上市风险的公司：

（1）最近两年连续亏损的（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）。

（2）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损的。

（3）财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未对虚假财务会计报告进行改正，且公司股票已停牌两个月的。

（4）在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告，且公司股票已停牌两个月的。

（5）因出现股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的，公司提出股权分布方案，经证券交易所同意实施的。

（6）交易所认定的其他情形。比如，第一，出现可能导致公司解散的情形，第二，法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。第三，交易所认定的其他存在退市风险的情形。

3.ST行情显示有特别之处

指定报刊上另设专栏刊登特别处理股票的每日行情，不得将特别处理股票的每日行情与其他股票的每日行情混合刊登。

4.ST何时取消

上市公司最近年度财务状况恢复正常、审计结果表明财务状况异常的六种情况已消除，并且满足：

（1）主营业务正常运营。

（2）扣除非经常性损益后的净利润为正值条件的，公司应当自收到最近年度审计报告之日起两个工作日内向交易所报告并提交年度报告，同时可以向交易所申请撤销特别处理。