1.1 基本K线简介

技术派人士认为，K线是一种特殊语言，其通过一个个K线的连续排列，反映股票买卖双方的供求关系、多空力量的实力对比、股价的波动情况，进而反映股价处于上涨、下跌、盘头、筑底等情况。一旦投资者读懂这些密码，将对投资活动有很大帮助。

1.1.1 K线简介

认识K线

如图1.1所示，K线是一条柱状的线条，由影线和实体两部分组成。影线在实体上方的部分称为上影线，在实体下方的部分称为下影线。实体表示当日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示当日的最高价，下影线的下端表示当日的最低价。

根据收盘价和开盘价的关系，K线分为阳（红）K线和阴（黑）K线两种，收盘价高于开盘价时称为阳线，收盘价低于开盘价时称为阴线，收盘价等于开盘价时称为十字星线。

开盘价指的是每个交易日的第一笔成交价格，日收盘价指的是每个交易日的最后一笔成交价格，日最高价和日最低价是每个交易日成交股票的最高成交价格和最低成交价格。在4个价格中，收盘价是最重要的。人们说到某只股票的价格时，说的往往是收盘价。

一条K线记录的是某一只股票一天的价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就可以反映该股票自上市以来的每天的价格变动情况，这就叫日K线图。

由于4个价格的取值不同，K线除了上面讲的阳K线和阴K线外，还会产生其他形状的K线。概括起来主要有下列几种：

·光头阳线和光头阴线。这是没有上影线的K线。当收盘价或开盘价正好与最高价相等时，就会产生此种K线。

·光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会产生此种K线。

·光头光脚的阳线和阴线。此种K线不仅没有上影线也没有下影线。当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时，就会产生此种K线。

·十字线。当收盘价与开盘价相同时，就会产生此种K线，它的特点是没有实体。

·T字形和倒T字形。当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T字形K线图；当收盘价、开盘价和最低价相等时，就会出现倒T字形K线图。此类图形是没有实体的，也没有上影线或者是下影线的。

·一字形：当收盘价、开盘价、最高价、最低价相等时，就会出现此类K线图。在存在涨跌停板制度的情况下，当一只股票一开盘就封死在涨跌停上，而且一天都不被打开涨跌停板时，就会产生此种K线。同十字形和T字形K线一样，一字形K线同样没有实体。

1.1.2 K线的六种典型形态

1．星线

K线形态中的“星”线种类比较多，在此介绍的是“十字星”，即通常所称的“十字线”。通常看法是“十字线”表示了两种意义：一是当股价处于上涨状态时出现十字线，表明涨势将要或已经结束；二是当股价处于下跌状态时出现十字线，表明跌势将要或已经结束。

“十字线”在运用过程中，只有出现在重要的波段高点或低点时才会有极其重要的参考意义。当出现在波段高点时，长长的影线代表了主力资金盘中拉高诱多出货的一种行为，则后市看跌；当出现在波段低点时，长长的影线代表了主力资金盘中下跌诱空进而暗中吸货的一种行为，则后市看涨。如图1.2所示，2011年1月25日到2011年5月13日天伦置业（000711）的K线运行图。

由图1.2可知：

·十字星线出现在波段底部，指示了后市的波段上升，是反转信号；

·十字星线出现在波段运行趋势中，代表了波段行情的继续运动，是中继信号；

·十字星线出现在波段顶部，指示了波段上升的结束，是反转信号；

·K线出现的相对位置是最重要的、最根本的。

特别是出现在跌势末端的十字星线，其下影线具有指示波段重要支撑的作用。当一段下跌末端，股票出现了带长下影线的十字线时，其下影线的最低点是波段最低点的可能性相当大。探出低位十字线后，股价会有小阶段升幅，后市再次下跌，最低点不破十字星线最低点，则可以构成一个有效的二次探底，此时的十字线最低点就是一个波段低点。反之，则是一个波段高点。

由于十字星线在K线中占有重要地位，所以经常会被主力用来骗线。

2．吊线

吊线的特征，在于其整根K线中，实体的部分占的比例相当小，而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线，就算有，也只能凸出一点点，如果上影线太长，则不能称为吊线。吊线的实体部分，可以是阳线也可以是阴线，但是，一般以实体为阳线者居多。

吊线出现在波段顶部时，预示着行情短期内将会转折向下；其出现在波段底部时，预示着行情短期内将会反转向上。吊线出现在顶部的原因不外乎以下两种：

（1）散户卖盘出逃，主力来不及出清手中的存货，在尾盘刻意拉抬股价，也就是经常听到的“做收盘”。使散户产生“卖错”的后悔心理。第二天开盘，大多以高价开出，营造股价继续向上攀升的假象，诱使散户回补股票，再伺机卖出存货给散户。

（2）股价已经接近主力预定目标，主力趁着形势一片大好，狂抛股票给散户，造成盘中大幅下挫。其后再以少量资金，将股价往上推，然后重复前面的步骤。在连续的这样盘中下杀过程中，主力手中股票已经出掉了过半。如图1.3所示，2010年5月28日到2011年2月15日爱施德（002416）运行图。

由图可知：

·吊线出现在波段顶部时，预示着行情短期内将会转折向下；

·吊线出现在波段底部时，预示着行情短期内将会反转向上；

·在重要底部的吊线，其长下影线的最低价可以作为短期买入后的止损位置；

·在重要底部的吊线，其长下影线通常会引发股价的回探，也就是所谓的二次探底；

·二次探底不破长下影线的最低点即确认短期底成立。

股价收盘时留下长长下影线，散户误以为主力在疯狂洗盘。用不了几天，股价便会露出其狰狞面目。

吊线出现在波段底部时，是一种止跌信号。吊线当出现在波段低点时，代表股价在此形成底部的可能性很大。此时，股民应留意当时的气氛，是否有那种“总卖出”的肃杀味道？

吊线的形态也可能出现在非波段低点的位置。此时，其也会造成股价反弹。不过仅是一个反弹，可能仅持续两三天，也可能持续六七天。总之，如果不是在波段底部出现的吊线，不能将其视为底部信号。

3．孕线

孕线是由两根K线组成的K线组合。其左边通常为一根阳线或阴线，右边K线实体完全在左边实体内，但出现十字星线的指示意义最强。左边的阳线或阴线，一般不会有上、下影线，就算有，也只能是较短的影线；否则，不能构成孕线组合。

在上升趋势或下跌趋势中所出现的孕线，其形态有点差别，作用也有点不同。上升趋势中所出现的孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会继续向上的可能性更大；下跌趋势中所出现的K线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会继续向下的可能性更大。如图1.4所示，2010年11月18日到2011年7月29日天虹商场（002419）运行图。

由图1.4可知：

·严格意义上的孕线并不多见；

·只要收盘价在前面实体K线之内都可称为孕线，可以忽略掉其上、下影线；

·孕线变盘意义较强。

关于孕线的左边实体K线的阴阳不同，上述条件虽然不是硬性规定，但以上述情况下指示的意义更为可靠。

K线经常会产生变形的情况。关于孕线的变形，会经常出现如下几种情况：

（1）左边的K线也可以带一点上、下影线，其上、下影线长度只要不是太长即可。

（2）右边的K线不见得一定是十字星，只要其实体较小，另外带着上、下影线也可以。

孕线既可以出现在波段运行途中，也可以出现在波段的顶部或底部。其中又以出现在波段底部的机会居多。当孕线发生在头部或底部区时，其表示的是一个反转信号，对行情指示的意义是与原波段运行方向相反的。

当孕线出现在波段途中时，股价虽然会朝原来的方向运动，但有时并不是马上前进，而是先反弹再下跌，或者先回挡再上涨。这其中的差别在于行情的进行较缓慢时，股价先反弹再跌，好比旧社会私塾中被老师打手心，老师会先把藤条向上举得高高的，往下挥的力道才会大。至于先回挡再上涨，好比必须先蹲下来，才跳得高的道理是一样的。如果行情的进行速度较快速时，则出现孕线时，股价就不会反弹或回挡，这是因为惯性定律造成的。

如果在孕线之后，出现的是数根大阴线或大阳线，则表示后市行情会是一个大跌势或大涨的情况。共中，第一根大阴或大阳线是最重要的。其长度大小，及吃掉左边K线的多寡，都可以用来衡量行情接下来的力度大小。

4．抱线

抱线是由两根K线组成的K线组合。抱线的形态与孕线形态相反。实体较小的K线出现在左边。右边的K线覆盖住了左边的K线。左边被覆盖的K线，可以是一根，也可以是多根K线。如图1.5所示，2011年5月20日到2011年7月29日九安医疗（002432）运行图。

由图1.5可知：

·实际运用中，抱线的指示意义要弱于孕线；

·抱线同样也是一种指示意义相当强烈的K线组合；

·注意相对位置的概念。

当抱线出现在波段上升或下降的途中时，表示行情将会继续原来的波段运动方向的可能性更大；当抱线出现在波段顶部或底部时，为反转信号，代表行情将会运行与先前波段运行方向相反的运动。

如果在抱线之后，出现的是数根大阴线或大阳线，则表示后市行情会是一个大跌势或大涨的情况。共中，第一根大阴或大阳线是最重要的。其长度大小，及吃掉左边K线的多寡，都可以用来衡量行情接下来的力度大小。

抱线也会出现骗线的情况。在辨别是否是骗线的过程中，除运用到上面讲述十字星线时所讲到的两个注意方面外，还可以利用行为金融方面的“群体心理”进行一个辨别：群体大众皆认为是正确的事情往往是错误的。

5．平线

所谓平线，即指两根K线并列，其高、低价位完全相同或相近，不会相差太多。这两根K线是阴线或者阳线，在理论上没有明显的要求。

严格意义上的平线，几乎不能有上、下影线，就算有，也只能带一点点影线。但是，从笔者多年实践来看，有些不怎么标准的平线，一样也能发挥功效。例如：两根K线的长度稍有高低，或者各自带有一些影线。但要注意两条K线的最高价和最低价均不能相差太多，否则就失去了研判的意义。如图1.6所示，2010年9月30日到2011年1月11日广田股份（002482）的K线运行图。

由图1.6可知：

·图中出现了两组平线形态；

·左边的平线形态，出现在波段底部，具有向上的指示作用，同时四天中三根K线的最低价相同，为一个重要的股价底部；

·右边的平红形态，出现在波段顶部，其中三根K线的最高价大致接近，但不完全相同。

6．倒T字线

不管是波段上升运动中还是波段下降运动中，凡是在波段的高点或低点出现倒T字形K线形态时，都代表股价运动“停止”的可能性比较大。

倒T字线留有一条长长的上影线，其在波段运行顶部代表了主力在拉高出货和市场卖压比较强大；而在波段运行底部则代表了主力在压低吃货，这代表了主力在低点进行边吃货边清洗浮筹的一个动作。

倒T字线的开盘价和收盘价相同，并带有一条长上影线，其不会有其他变形存在。如图1.7所示，2010年12月24日到2011年2月17日九安医疗（002432）运行图。

由图1.7可知：

·波段相对高位倒T字K线；

·波段顶部倒T字K线的长上影线最高价为一个重要的操作指示价位；

·股价无量向上不能过倒T字K线的最高价，则是确认短期见顶；

·操作时应在倒T字K线的最高价处卖出操作。