第7章 金融机构——利润丰厚的“中介”(3)

除了上述三种风险外，保险公司还面临着由于社会、政治、法律、技术等因素带来的杂项风险。比如，保险公司理赔的时候由于不确定性因素的存在，容易产生错赔、滥赔的风险。此外，保险公司还面临一些外部风险，比如来自投保人的风险、不正当竞争的风险等。投保人选择风险程度高的保险标的投保，有人故意隐瞒事实，造成赔付率过高。此外，还有投保人因为发生事故时给付的保险金远远高于所交纳的保费，为此进行保险欺诈，骗取保险金等。

金融常识（小贴士）

从本质上讲，保险体现的是一种经济关系，主要表现为保险人与被保险人之间的收入再分配关系和商品交换关系。

中国保险监督管理委员会——为保险市场保驾护航中国保险监督管理委员会，简称中国保监会，成立于1998年11月18日，是国务院直属事业单位。根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。国务院在2003年决定，将中国保监会改为国务院直属正部级事业单位，并相应增加职能部门、派出机构和人员编制。中国保监会内设15个职能机构，并在全国各省、直辖市、自治区、计划单列市设有35个派出机构。

早期的保险市场没有专门的机构对其进行监管，因此，这种自由竞争的模式带来了保险行业的一时繁荣和发展。19世纪以后，大量的人涌入保险行业，开办保险公司或者部分人进行投机经营，他们都想从保险行业捞一笔可观的收入。

然而，令他们想不到的是，大量保险公司破产倒闭，保险双方损失惨重，甚至引发了社会动荡。为了规范保险行业，让保险行业健康稳定发展，人们开始思考对保险业进行监督管理。

美国是最早建立保险监督机构的国家。1857年，由于Ohio寿险公司纽约分公司和辛辛那提信托公司经营突然失败，引发金融恐慌。1859年，政府成立纽约州保险监督委员会，其他各州纷纷效仿，具有现代意义的保险监管机构就这样被建立起来。

也许有人会认为不一定要设立专门的保险监管机构，人们自觉地按照市场机制的作用自发调节着自己的行为，并实现消费效用最大化和利润最大化就能够调节保险市场。然而，实际上，这的确能够在一定程度上调节保险市场，但是，它并不是万能的，因此设立专门的保险监管机构是非常有必要的。

各国设立专门的保险监管机构，主要从以下三方面进行考虑：

（1）保险业具有社会广泛性。

保险服务的对象涉及千万的企业和个人，因此其经营状况的好坏，不仅关系到保险公司自身的利益，还关乎千万企业和个人的利益。所以，为了保护被保险人的合法权益，政府要对保险业实行严格监管。

（2）保险业具有突出的信息不对称性。

鉴于保险行业的专业性，一些具体的细节不是所有人都能够明白，所以“懂行”的监管者就有了存在的必要性，否则，投保人就可能掉入保险公司的陷阱。

（3）保险赔偿或给付的标准是根据合同规定的，仅依靠保险公司的自律是不行的，必须要有一个专门的监管机构来监督。

除了专门的监管机构外，保险监管还包括保险行业自律、社会监督以及保险公司自身的内部控制等。我国于1998年组建了中国保险监督管理委员会，简称中国保监会，来行使对保险业的监督管理职能。

中国保监会的主要职能体现在以下几个方面：

（1）审批保险机构的设立、变更和终止。

（2）监督检查保险公司的业务经营活动、财务状况和资金运用状况，查处保险公司的违法违规经营行为，监管保险公司的偿付能力，以保护被保险人利益。

（3）制定、修订或备案保险条款和保险费率，对保险公司的保险产品进行监管。

（4）查处和取缔非法保险机构以及非法经营或变相经营保险业务的行为。

中国保监会的成立体现了我国政府对保险监督的重视。有利于排除干扰，提高保险监管的独立性与权威性，对于保险市场的良性发育及保险企业的公平竞争有着不容低估的意义。

金融常识（小贴士）

中国保监会履行的是一种对保险业的行政管理职能，保护被保险人的合法权益，对于保险消费者与保险公司之间的保险纠纷，中国保监会没有直接裁判的权力。

信托投资公司——受人之托，代人理财

1979年10月，中国国际信托投资公司成立，揭开了新中国金融信托业发展的序幕。经历了无数的风风雨雨之后，信托投资公司已经成为我国金融体系中不可或缺的重要力量。什么是信托投资公司呢？

信托投资公司是这样一种金融机构：它以受托人的身份，代人理财。它的主要业务有经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。信托投资公司与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。

当我们说起信托投资公司的时候，就不可避免地要说到它的四个阶段：

（1）起步期。

在信托业务刚刚起步的时候，信贷投资公司还处于业务经验积累不足、资产规模较小、信托产品品种不多的状态。信托投资公司自己设计信托产品一般要耗费巨大人力、物力和财力。需要经过市场调研、项目寻找、合作谈判、品种设计、财务预算、销售分析等一系列环节的系统工作。所以信托投资公司在业务开展上一般采用模仿其他相对成熟产品的做法。信托产品多为集合资金信托，投资领域也多集中在股东和原来固定客户方向。这类公司在模仿中逐渐积累业务经验，挖掘自身优势，培养核心竞争力，形成在某一行业、某一领域的业务优势。

（2）成长期。

成长期的信托投资公司经过一段时间的发展，已经积累了一定经营经验，有一定客户基础，资产规模达到中等水平，业务模式也不断成熟，逐渐形成具有竞争力的优势业务领域。

这个时期的信托投资公司通常能够根据自身优势寻找优质项目资源，设计盈利能力显著的信托产品，积极探索信托业务创新，他们一般都很注重市场形象，在市场中频频亮相，具有很强的发展前景。信托业务品种开始由集合资金信托业务逐渐涉足其他相关熟悉领域的投资等业务。他们多采用增加资产规模、扩大股东范围以及与其他金融机构结成战略联盟的方式壮大自身势力，寻求多方面的支持。

（3）成熟期。

步入成熟期的信托投资公司已经拥有丰富的业务经验，雄厚的资产规模，良好的经营效益，有自己在某一行业或领域的优势产品和核心盈利模式，具有很强的竞争实力。

这个时期信托投资公司具有稳定而忠诚的客户群。他们立足于为客户提供个性化服务，为客户提供富有特色的金融产品和服务，广泛寻求金融机构间的战略合作，与之优势互补，配置最佳的发展规模。

他们在产品创新方面有了实质性的突破，并注重市场研究，根据自身优势和地区经济发展特征，开发更多的收益性良好的信托产品，因此有良好的信誉。

成熟期信托投资公司在稳定原有业务的基础上，涉足更多的投资领域，谋求更大发展，尤其是在资产管理业务领域进行大胆探索。有的公司还在为上市做准备，或者寻求与国际著名金融机构的战略合作。

（4）高峰期。

高峰期指的是信托公司在信托市场中占有极大的份额，并且占据主导地位，被公认为市场领袖，这个时期的信托公司有前面的业务领域，雄厚的资金实力和突出的业务能力。在市场上，它们从多个方面表现出上述优势。这类信托投资公司采取的经营战略包括以下几方面：

A.多样化战略。

信托业务门类齐全、信托产品覆盖面广，把信托投资公司办成一个金融超市。

B.规模战略。

这类信托公司占据并控制着相当大的市场份额，可以从诸多方面实现规模经济，从而享有低成本优势，比如，技术、人员、信息及市场营销等方面。

C.集团化战略。

在信托规模和业务品种均达到一定水平后，整合自身资源，扩大自身实力，使信托投资公司真正成为全能银行。

D.国际化战略。

在广泛拓展国内业务的同时大力开展国外业务，到海外设立代表处或分支机构，扩大经营地域和范围，从而实行全球化的国际营销战略。

此外，信托投资公司还面临以下困难：

（1）不良资产比重高。

（2）没有稳定的负债支撑。

（3）信托机构数量多，规模小，缺乏相应的专业人才，管理落后。

（4）信托投资公司的业务方向不明确。

信托业务作为一种财产管理制度，是社会分工协作、资源有效配置利用的重要手段。从原则上讲，你可以基于一定的财产或财产权，然后通过信托将你所期待的却还没有足够能力办到的财产权益变成现实，不管是有形或无形资产，都可以通过信托投资公司去解决财产方面的问题。目前我国的信托投资公司还需要扩大自身影响力，要有全球化的国际营销视野，才能发展得又快又好！

金融常识（小贴士）

信托公司的终极目标是让信托产品覆盖面广、业务齐全，使信托公司成为一个大型的金融超市。