第二章 证券投资基金概述

单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法，不正确的有（　）。[2016年4月真题]

A．封闭式基金的基金份额是固定的，开放式基金的基金份额不固定

B．开放式基金通过交易所交易，封闭式基金通过基金管理人指定的销售渠道交易

C．封闭式基金有固定的存续期限，开放式基金没有固定的存续期限

D．封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系影响，非上市交易型开放式基金价格一般不受供求关系影响

【答案】B

【解析】B项，封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。

2．对社保基金资产进行投资管理属于基金管理公司的（　）。[2016年4月真题]

A．受托管理业务

B．基金销售业务

C．基金管理业务

D．募集资金活动

【答案】A

【解析】基金管理公司分化加剧、业务呈现多元化发展趋势。一些基金管理公司取得了全国社会保障基金、企业年金的管理资格，开展社保基金及年金受托管理业务。

3．依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、（　）、基金监管机构和自律组织。[2016年4月真题]

A．基金市场服务机构

B．基金市场中介机构

C．基金销售机构

D．基金份额登记机构

【答案】A

【解析】依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。基金市场服务机构除基金管理人、基金托管人外，还包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构以及律师事务所和会计师事务所等。

4．目前，我国公募基金销售机构不包括（　）。[2015年12月真题]

A．信托公司

B．证券公司

C．保险公司

D．农村商业银行

【答案】A

【解析】目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。其中，银行、证券、保险等各类金融机构除公募基金、私募基金、信托计划外，还提供券商资管、保险资管、期货资管、银行理财等各种资产管理产品。

5．证券投资基金的特点不包括（　）。[2015年12月真题]

A．风险共担

B．利益共享

C．集中投资

D．专业管理

【答案】C

【解析】证券投资基金的特点有：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。

6．关于证券投资基金份额持有人的权利，以下表述正确的是（　）。[2015年9、12月真题]

A．管理基金资产

B．查阅全部基金投资资料

C．托管基金财产

D．转让其持有的基金份额

【答案】D

【解析】按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定其他权利。

7．证券投资基金的运作环节不包括（　）。[2015年12月真题]

A．证券投资基金的募集和投资管理

B．证券投资基金的评级研究

C．证券投资基金资产的托管和基金份额的登记交易，基金的估值

D．证券投资基金的会计核算和信息披露

【答案】B

【解析】基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。

8．关于证券投资基金的发展有助于防止市场的过度投机和炒作的原因，以下说法错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．证券投资基金倡导理性的投资理念和文化

B．证券投资基金给投资者带来稳定的收益

C．证券投资基金管理人能发挥专业投资优势

D．证券投资基金推动市场价值判断体系的形成

【答案】B

【解析】证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。B项，基金公司通常会有不同的基金产品，每一个基金产品都具有特定的投资目标，某些基金以货币市场产品为投资对象，以获得稳定的收益；某些基金以小公司股票为投资对象，以获得较高的预期收益率。

9．关于封闭式基金的特点，以下表述错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．基金无特定存续期限

B．基金份额持有人不得随时申请赎回

C．基金份额可以在依法设立的证券交易所交易

D．基金份额在基金合同期限内固定不变

【答案】A

【解析】封闭式基金一般有一个固定的存续期；开放式基金一般是无特定存续期限的。

10．关于基金与银行储蓄存款的差异，以下表述错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．基金收益具有一定的波动性，银行储蓄利率相对固定

B．基金是一种受益凭证，银行储蓄是一种信用凭证

C．基金管理人必须定期披露投资运作情况，银行则不需要

D．银行储蓄的目标客户是保守型客户，基金目标客户是激进型客户

【答案】D

【解析】基金与银行储蓄存款的差异主要表现在以下几个方面：①性质不同，基金是一种受益凭证，银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证。②收益与风险特性不同，基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。③信息披露程度不同，基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

11．关于证券投资基金“集合理财、专业管理”这一特点的具体体现，以下表述错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．对证券市场进行动态跟踪与深入分析

B．集中资金，有利于发挥资金的规模优势

C．集中资金投资几种股票，以获得超额收益

D．使中小投资者能享受到专业化的投资管理服务

【答案】C

【解析】基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。

12．关于证券投资基金业在金融体系中的地位与作用，以下表述错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．优化金融结构，促进经济增长

B．有利于证券市场的稳定和健康发展

C．稳定上市公司的股价

D．为中小投资者拓宽了投资渠道

【答案】C

【解析】证券投资基金业在金融体系中的地位与作用有：①为中小投资者拓宽了投资渠道；②优化金融结构，促进经济增长；③有利于证券市场的稳定和健康发展；④完善金融体系和社会保障体系。

13．关于公司型基金，以下表述错误的是（　）。[2015年12月真题]

A．依据基金合同成立

B．在法律上具有独立法人地位的股份投资公司

C．公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权

D．基金投资者是基金公司的股东

【答案】A

【解析】公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益；契约型基金依据基金合同成立。

14．证券投资基金合同当事人不包括（　）。[2015年12月真题]

A．基金销售机构

B．基金管理人

C．基金投资人

D．基金托管人

【答案】A

【解析】我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

15．证券投资基金可以将储蓄资金转化为生产资金，主要原因在于（　）。[2015年12月真题]

A．汇集闲散资金投资于证券市场，扩大直接融资比例，为企业创造良好融资环境

B．通过市场合理定价，提高市场有效性和资源的合理配置

C．储蓄资金可以转化为货币基金，提高投资者收益率

D．改善不合理的投资者结构，从而提高市场有效性

【答案】A

【解析】证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。

16．（　）既是基金合同的当事人，又是基金的主要服务机构。[2015年9月真题]

A．基金投资顾问机构和基金销售机构

B．基金管理人和基金托管人

C．基金份额登记机构和基金销售机构

D．基金投资人和基金托管人

【答案】B

【解析】我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。其中，基金管理人和基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。

17．2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原（　）的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。[2015年9月真题]

A．中国证监会基金机构监管部

B．中国证券业协会

C．中国证券业协会基金公司会员部

D．中国证监会各地证监局

【答案】B

【解析】中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，正式成立于2012年6月7日。在此之前，我国基金行业的自律组织一直隶属于中国证券业协会。

18．基金的后台管理运作不包括（　）。[2015年9月真题]

A．基金份额的销售

B．基金会计核算和信息披露

C．基金资产的估值

D．基金份额的注册登记

【答案】A

【解析】基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务，基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。

19．（　）在一定程度上会给开放式基金的长期经营业绩带来不利的影响。[2015年6月证券真题]

A．投资于流动性较高的证券

B．依照投资计划投资

C．依照基金合同的约定投资

D．过度重视基金资产的流动性

【答案】D

【解析】由于开放式基金的份额不固定，投资操作常常会受到不可预测的资金流入、流出的影响与干扰。特别是为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响。

20．下列关于基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用，表述正确的是（　）。[2015年3月证券真题]

A．有利于维护非流通股股东利益

B．有利于推动市场价值判断体系的形成

C．有助于形成以个人投资者为主的投资

D．推动股指持续上升

【答案】B

【解析】基金对于证券市场的稳定和健康发展的作用包括：①有利于促进信息的有效利用和传播；②有利于市场合理定价；③有利于市场有效性的提高和资源的合理配置；④推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机；⑤有助于改善我国目前以个人投资者为主的不合理的投资者结构，充分发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用，推动上市公司完善治理结构。

21．我国目前的契约型证券投资基金中，投资人如果购买了一定数量的基金份额，拥有的权利不包括（　）。[2014年11月证券真题]

A．基金份额的所有权

B．基金份额的处置权

C．基金份额的收益权

D．基金资产的管理权

【答案】D

【解析】我国基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼，基金合同约定的其他权利。

22．证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（　）。[2014年11月证券真题]

A．具有规模优势

B．强化监管

C．收益稳定

D．风险固定

【答案】A

【解析】证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

23．下列表述中，不符合证券投资基金基本内涵的是（　）。[2014年9月证券真题]

A．通过发行基金份额向投资人募集资金

B．基金投资运作与财产保管相互分离

C．各当事人按投资业绩参与基金收益的分配

D．基金资产按照规定的投资方向进行投资

【答案】C

【解析】C项，基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，基金投资者一般会按照所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的规定从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。

24．关于证券投资基金的表述，不正确的有（　）。[2014年9月证券真题]

A．基金投资者是基金的所有者

B．基金管理人负责基金财产的保管

C．基金实行组合投资，以便分散风险

D．基金管理人负责基金的投资操作

【答案】B

【解析】B项，证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。

25．经中国人民银行总行批准，（　）于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易，是我国第一只上市交易的投资基金。[2014年9月证券真题]

A．建业基金

B．昌久基金

C．淄博乡镇企业投资基金

D．武汉证券投资基金【答案】C

【解析】1992年11月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金（简称“淄博基金”）正式设立，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金，该基金为公司型封闭式基金。

26．证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成（　），由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。[2014年6月证券真题]

A．发行人的财产

B．托管人的财产

C．独立的财产

D．管理人的财产

【答案】C

【解析】证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金集中起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。

27．以下关于公司型基金的表述，正确的是（　）。[2014年6月证券真题]

A．基金是独立的法人机构

B．主要依据基金合同营运基金

C．投资者享有直接管理基金的权利

D．相比于契约型基金，公司型基金投资者的权利要小一些

【答案】A

【解析】公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。B项，契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金；C项，基金由基金管理人进行投资管理和运作；D项，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

28．通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（　）。[2014年3月证券真题]

A．持仓结构分析

B．基金份额变动分析

C．盈利能力分析

D．投资风格分析

【答案】B

【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减，因此其财务会计报表分析中不包括基金份额变动分析。

29．以下关于封闭式基金的表述，错误的是（　）。[2014年3月证券真题]

A．封闭式基金的规模是固定的

B．由基金公司直销、商业银行代销

C．在证券交易所上市交易

D．通过证券公司进行委托买卖

【答案】B

【解析】封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。

30．我国基金监管法律法规体系的核心不包括（　）。[2013年9月证券真题]

A．《证券投资基金法》

B．《证券法》

C．《基金运作管理办法》

D．《基金管理公司管理办法》

【答案】B

【解析】针对基金业出现的问题，中国证监会在《证券投资基金法》的框架下出台了多项法规，规范基金行业，保护投资者利益。先后出台了《基金管理公司管理办法》《基金运作管理办法》《基金销售管理办法》《基金信息披露管理办法》等六项行政规章及若干配套监管文件，形成了以“一法六规”为核心的比较完善的监督管理法规体系。

31．不属于基金托管人职责的内容是（　）。[2013年9月证券真题]

A．投资风险管理

B．资产保管和资金清算

C．投资监督

D．会计核算

【答案】A

【解析】基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。

32．关于公司型基金的说法，错误的是（　）。[2013年9月证券真题]

A．基金不具有独立法人地位

B．基金股东大会是基金的最高权力机构

C．基金本身是一个具有独立法人地位的公司

D．基金公司章程是基金设立和营运的基本法律文件

【答案】A

【解析】A项，公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

33．（　）年，颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。[2013年3月证券真题]

A．1995

B．1997

C．1998

D．1999

【答案】B

【解析】1997年11月，当时的国务院证券委员会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。

34．关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法错误的是（　）。[2013年3月证券真题]

A．基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配

B．基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人

C．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有

D．基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配

【答案】B

【解析】基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，基金投资者一般会按照所持有的基金份额比例进行分配。B项，为基金提供服务的基金托管人、基金管理人一般按基金合同的规定从基金资产中收取一定比例的托管费、管理费，不参与基金收益的分配。

35．在日常运作中，我国基金管理公司按照（　）的规定管理基金资产。[2013年3月证券真题]

A．发起人协议

B．公司章程

C．基金托管协议

D．基金合同

【答案】D

【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

36．我国开放式基金的存续期为（　）。[2013年3月证券真题]

A．5年

B．15～50年

C．15年

D．一般无期限

【答案】D

【解析】封闭式基金与开放式基金期限不同，封闭式基金一般有一个固定的存续期；而开放式基金一般是无特定存续期限的。《证券投资基金法》规定，封闭式基金合同中必须规定基金封闭期，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期或者转为开放式。

37．美国的《投资公司法》和《投资顾问法》于（　）年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考。[2013年3月证券真题]

A．1940

B．1922

C．1958

D．1867

【答案】A

【解析】1940年《投资公司法》和1940年《投资顾问法》是美国关于共同基金的两部最重要的法律，不但规定了对投资公司的监管，而且规定了对基金投资顾问、基金销售商、投资公司董事、管理人员等的管理。

38．一般认为，世界上第一只开放式投资基金是（　）。[2012年9月证券真题]

A．苏格兰美国投资信托

B．马萨诸塞投资信托基金

C．海外及殖民地政府信托

D．马萨诸塞金融服务公司

【答案】B

【解析】1924年由200多名哈佛大学教授出资5万美元在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。

39．世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”成立于（　）年。[2012年6月证券真题]

A．1768

B．1420

C．1868

D．1686

【答案】C

【解析】世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

40．公司型基金与契约型基金的主要区别是（　）。[2012年3月证券真题]

A．基金是否为独立的法人

B．基金是否上市交易

C．基金规模是否变化

D．基金募集是否为公募

【答案】A

【解析】契约型基金与公司型基金的区别有：①法律主体资格不同，契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格；②投资者的地位不同，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小；③基金营运依据不同，契约型基金依据基金合同营运基金，而公司型基金依据基金公司章程营运基金。

41．下列关于目前全球证券投资基金的发展趋势与特点，表述不正确的是（　）。[2011年9月证券真题]

A．开放式基金成为主流产品

B．基金行业分散趋势突出

C．快速发展，市场地位和影响不断提高

D．基金市场竞争加剧

【答案】B

【解析】全球基金业发展的趋势与特点包括：①美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；②开放式基金成为证券投资基金的主流产品；③基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；④基金资产的资金来源发生了重大变化。

42．（　）是证券投资基金在美国的称谓。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．集合投资基金

D．证券投资信托基金

【答案】A

【解析】世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

43．证券投资基金由（　）进行基金财产的保管。

A．基金管理人

B．基金托管人

C．基金投资者

D．证监会

【答案】B

【解析】基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。

44．证券投资基金反映的是（　）关系。

A．债权债务

B．所有权

C．信托

D．产权

【答案】C

【解析】基金反映的经济关系是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

45．从资金的性质看，契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的（　）。

A．信托资产

B．债务资产

C．法人资本

D．借贷资产

【答案】A

【解析】基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

46．一般来说，通过发行股票筹集的资金主要投向（　）。

A．期货市场

B．银行存款

C．实业

D．有价证券

【答案】C

【解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

47．证券投资基金的主要投资方向是（　）。

A．实业

B．上市公司的投资项目

C．信贷

D．有价证券

【答案】D

【解析】基金与股票、债券所筹资金的投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

48．基金、股票与债券的差异不包括（　）。

A．投资收益与风险大小不同

B．信息披露程度不同

C．所筹资金的投向不同

D．反映的经济关系不同

【答案】B

【解析】基金、股票与债券的差异主要表现在：①反映的经济关系不同；②所筹资金的投向不同；③投资收益与风险大小不同。基金、股票与债券均需要进行信息披露。

49．同银行储蓄相比较，证券投资基金的投资风险（　）银行储蓄风险。

A．高于

B．等于

C．低于

D．基本接近

【答案】A

【解析】证券投资基金与银行储蓄的收益与风险特性不同。基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。

50．在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，证券投资中风险最大的是（　）。

A．基金投资

B．债券投资

C．股票投资

D．国债投资

【答案】C

【解析】通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

51．从基金管理人的角度看，基金的运作不包括（　）。

A．基金的市场营销

B．基金的投资管理

C．基金的监督管理

D．基金的后台管理

【答案】C

【解析】基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

52．基金的市场营销主要涉及（　）。

A．基金份额的注册登记

B．基金资产的估值

C．会计核算

D．基金份额的募集与客户服务

【答案】D

【解析】基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务。ABC三项属于基金后台管理，对保障基金的安全运作起着重要的作用。

53．我国基金份额持有人享有的权利不包括（　）。

A．分享基金财产收益

B．召开基金份额持有人大会

C．依法转让或者申请赎回其持有的基金份额

D．基金资金清算

【答案】D

【解析】我国基金份额持有人享有以下权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余基金财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定其他权利。D项是基金托管人的职责。

54．（　）在基金运作中具有核心作用。

A．基金管理人

B．基金份额持有人

C．基金销售机构

D．证券交易所

【答案】A

【解析】基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

55．我国目前只能由（　）担任基金管理人。

A．基金销售机构

B．基金托管银行

C．基金管理公司

D．基金投资咨询公司

【答案】C

【解析】基金管理人在基金运作中具有核心作用，在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

56．（　）有权对基金管理人的投资行为进行监督。

A．律师事务所

B．基金托管人

C．基金代理销售机构

D．会计师事务所

【答案】B

【解析】根据《证券投资基金法》规定，为了保证基金资产的安全，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

57．（　）是指基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的机构。

A．基金供销机构

B．基金代销机构

C．基金销售机构

D．基金评级机构

【答案】C

【解析】基金销售机构是指从事基金销售业务活动的机构，包括基金管理人以及经中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）认定的可以从事基金销售的其他机构。

58．（　）是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。

A．基金销售支付

B．基金份额登记

C．基金投资顾问

D．基金估值核算

【答案】A

【解析】B项，基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动；C项，基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的业务活动；D项，基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。

59．基金份额登记不包括（　）。

A．登记过户

B．会计核算

C．结算

D．存管

【答案】B

【解析】基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。B项，基金的会计核算属于基金估值核算业务。

60．基金份额登记机构的主要职责不包括（　）。

A．建立并管理投资人的基金账户

B．基金会计核算

C．基金交易确认

D．代理发放红利

【答案】B

【解析】基金份额登记机构的主要职责包括：①建立并管理投资人的基金账户；②负责基金份额的登记；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤建立并保管基金份额持有人名册；⑥法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。B项是基金估值核算机构的职责。

61．基金估值核算机构拟从事公开募集基金估值核算业务的，应当向（　）申请注册。

A．证券交易所

B．中国证监会

C．基金业协会

D．工商登记注册地中国证监会派出机构

【答案】B

62．基金评价机构从事公开募集基金评价业务，应当向（　）申请注册。

A．证券交易所

B．中国证监会

C．基金业协会

D．证监会及银监会

【答案】C

63．基金信息技术系统服务是指为基金管理人、基金托管人和基金服务机构提供基金业务核心应用软件开发、信息系统运营维护、信息系统安全保障和（　）等的业务活动。

A．风险控制

B．基金评价

C．基金交易电子商务平台

D．基金估值

【答案】C

64．（　）通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处。

A．基金份额持有人

B．基金监管机构

C．基金评级机构

D．基金注册登记机构

【答案】B

65．证券交易所属于基金的（　）。

A．监管机构

B．份额登记机构

C．自律管理机构

D．评价机构

【答案】C

66．我国的证券交易所是依法设立的，（　），为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

A．以利润最大化为目的

B．不以营利为目的

C．以收入最大化为目的

D．以指数最大化为目的

【答案】B

67．基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及（　）共同成立的同业协会。

A．基金市场服务机构

B．基金监管机构

C．商业银行

D．证券交易所

【答案】A

【解析】基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资基金业协会。

68．关于中国证券投资基金业协会，下列说法错误的是（　）。

A．是社会团体法人

B．是自律性组织

C．权力机构为全体会员组成的会员大会

D．理事会成员由证监会指定

【答案】D

【解析】D项，基金业协会设理事会，理事会成员依章程的规定由选举产生。

69．目前，我国的证券投资基金均为（　）。

A．契约型基金

B．公司型基金

C．封闭式基金

D．开放式基金

【答案】A

【解析】证券投资基金依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前，我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。

70．契约型基金份额持有人享有（　）。

A．基金投资决策权

B．基金资产保管权

C．基金资产管理权

D．基金份额所有权

【答案】D

【解析】契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。因此，基金投资者享有基金份额所有权；基金管理人享有投资决策权、管理权；基金托管人享有基金资产保管权。

71．关于公司型基金，下列说法不正确的是（　）。

A．具有法人资格

B．设有董事会

C．自行经营与管理基金资产

D．依据投资公司章程营运基金

【答案】C

【解析】C项，虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。

72．契约型基金的营运依据是（　）。

A．基金公司章程

B．托管协议

C．基金合同

D．基金招募说明书

【答案】C

【解析】从基金的营运依据来看，契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据投资公司章程营运基金。

73．证券投资基金依据（　）不同，分为封闭式基金与开放式基金。

A．法律形式

B．运作方式

C．投资对象

D．期限

【答案】B

74．事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是（　）。

A．开放式基金

B．封闭式基金

C．公司型基金

D．契约型基金

【答案】B

【解析】封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。

75．在基金合同约定的时间和场所投资人可随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（　）。

A．封闭式基金

B．公司型基金

C．契约型基金

D．开放式基金

【答案】D

【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。

76．（　）不属于封闭式基金的特点。

A．基金份额固定

B．没有赎回压力

C．扩展能力较大

D．资金可用于长期投资

【答案】C

【解析】封闭式基金份额固定，即使基金表现好，其扩展能力也受到较大的限制。

77．封闭式基金价格主要受（　）的影响。

A．二级市场供求关系

B．银行存贷款利率

C．基金资产总值

D．基金份额净值

【答案】A

【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。

78．开放式基金的价格以（　）为基础。

A．基金份额净值

B．市场供求关系

C．市盈率

D．购买股票数量

【答案】A

【解析】开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。

79．下列关于封闭式基金和开放式基金，说法正确的是（　）。

A．封闭式基金规模不固定

B．开放式基金规模固定

C．封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易

D．开放式基金交易在投资者之间完成

【答案】C

【解析】AB两项，封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减，开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少；D项，对于开放式基金，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。

80．下列对封闭式基金与开放式基金差异的描述，不正确的是（　）。

A．期限不同

B．交易场所不同

C．基金营运依据不同

D．价格形成方式不同

【答案】C

【解析】封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：①期限不同；②份额限制不同；③交易场所不同；④价格形成方式不同；⑤激励约束机制与投资策略不同。C项是契约型基金与公司型基金的主要区别之一。

81．（　）不属于我国证券投资基金业发展的主要线索。

A．基金主管机构的变化

B．基金业务的创新

C．基金监管法规的完善

D．主流品种的变迁

【答案】B

【解析】我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生，发展线索主要有四个：①主管机关管辖权力过渡；②基金监管法规的颁布；③基金市场主流品种的变化；④百姓对基金的认识。

82．（　），“中国概念基金”相继推出。

A．20世纪90年代末期

B．20世纪60年代以后

C．20世纪80年代末期

D．20世纪40年代以后

【答案】C

【解析】在20世纪80年代末，一批由中资或外资金融机构在境外设立的“中国概念基金”相继推出，这些“中国概念基金”一般均是由国外及我国香港等地基金管理机构单独或者与境内机构联合设立，投资于在香港上市的大陆企业或者中国大陆企业的股票。

83．中国证券投资基金探索阶段的特点不包括（　）。

A．探索性

B．自发性

C．不规范性

D．监管严格性

【答案】D

【解析】探索阶段，中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。D项，处于探索阶段的中国基金存在着大量问题，表现之一为由于缺乏基本的法律规范，基金普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题。

84．（　）的发起设立，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

A．基金开元和基金金泰

B．淄博基金

C．安信基金

D．华安创新

【答案】A

【解析】1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

85．2001年9月，我国第一只开放式基金——（　）诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

A．华安创新

B．基金开元

C．基金金泰

D．淄博基金

【答案】A

86．（　）是履行我国证券服务业入世承诺的先锋。

A．证券业

B．基金业

C．银行业

D．实业

【答案】B

【解析】2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立，基金业成为履行我国证券服务业入世承诺的先锋。

87．我国《证券投资基金法》于（　）开始实施。

A．2003年7月14日

B．2005年1月1日

C．2002年8月1日

D．2004年6月1日

【答案】D

【解析】2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》并于2004年6月1日施行，基金业的法律规范得到重大完善。2012年12月28日通过了修订后的《证券投资基金法》，并于2013年6月1日正式实施。

88．中国证券投资基金业协会于（　）正式成立。

A．2011年7月4日

B．2011年1月1日

C．2012年8月1日

D．2012年6月6日

【答案】D

89．2008年至今属于我国基金业发展的（　）阶段。

A．萌芽和早期发展时期

B．证券投资基金试点发展阶段

C．行业平稳发展及创新探索阶段

D．行业快速发展阶段

【答案】C

【解析】我国基金业的发展划分为如下几个阶段：①萌芽和早期发展时期（1985~1997年）；②证券投资基金试点发展阶段（1998~2002年）；③行业快速发展阶段（2003~2008年）；④行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）。

90．证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（　）实现的。

A．提供就业机会

B．将储蓄资金转化为生产资金

C．购买大量消费品

D．直接向工商企业提供信贷资金

【答案】B

【解析】证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用，可以优化金融结构、促进经济增长。

91．2008年以后，面对全球金融危机带来的不利影响，基金业进行了积极的改革和探索，不属于其改革内容的是（　）。

A．分业化局面初步显现

B．放松管制、加强监管

C．向多元化发展

D．互联网金融与基金业有效结合

【答案】A

【解析】2008年至今，中国基金业进行了积极的改革和探索，其内容有：①“放松管制、加强监管”；②基金管理公司业务和产品创新，不断向多元化发展；③互联网金融与基金业有效结合；④股权与公司治理创新得到突破；⑤专业化分工推动行业服务体系创新；⑥混业化与大资产管理的局面初步显现。