第6章
你不仅要跑赢CPI，
还要跑赢你的邻居

“钞票”与“美金”的由来

在漫长的古代社会，各国都遵循金本位或银本位制度，就是拿金币、银元、铜板这些本身就有价值的金属物质做成货币。

但随着人类社会经贸往来不断扩大，慢慢就发现金银数量真心不够用啊！中国从宋代到明代都试验过以政府信用为担保的纸币。宋代叫交子，金代叫交钞，元明两代叫宝钞。钞票的“钞”就是这么来的。

可惜这些纸币试验最终都木有好下场。好在当时这只是一种试验品，社会上钱钞并用，银元和宝钞都能流通，纸币破产还有白银本位。

可是今天就不同了。1944年7月，眼瞅着二战快打赢了。为了防止像魏玛共和国那样的通胀悲剧一再发生，国力雄厚的美国召集了包括中国在内的44个小伙伴，在新罕布什尔州布雷顿森林里的蒙特·华盛顿饭店开了个会。当时代表中国出席的就是上回说的小蒋想打却打不动的超级大老虎——国民政府财政部长孔祥熙。

这个会议开完后就搞了个大名鼎鼎的“布雷顿森林体系”。这个体系很复杂，简单说，最核心的一点就是：今后国际贸易都用美元，由带头大哥美国作保！那小伙伴们凭什么相信你就不会像马克一样贬值呢？美国说，我把美元和黄金价格绑定，一盎司黄金等于35美元，雷打不动。你持有美元就等于持有黄金，随时可以来找我换黄金。“美金”的叫法就是这么来的。

但久而久之问题来了。一方面美国不能发太多美元，否则国内要通胀，老百姓要造反；但为了满足不断扩大的国际贸易的需求，美国又不得不拼命发行远超其黄金储备的美元，这是个悖论啊！

结果到了1973年，美元和黄金好基友的关系就彻底崩了。美国政府宣布美元和黄金脱钩，各国汇率随你浮动，接下去那叫一个个天下大乱，一直乱到今天。什么美国的QE（量化宽松），日本的安倍经济学，中国的“4万亿”……说穿了，就一句话：印钞票，刺经济，保增长。

通胀猛于虎，通缩猛于史矛革

那政府为什么就不能自我节制，不要乱发钞票呢？你说你血管里怎么就不能流点道德的血液呢？怎么就不能用法律明文禁止你超发货币呢？用皇后娘娘的话说，臣妾做不到啊！

一是因为想要经济增长就必须要有温和适度的通胀。因为社会财富在增长，社会上的钱如果不跟着增长，钱就会不够用，不够用就会通货紧缩。人说通胀猛于虎，可这通缩就好比《魔戒前传：霍比特人》里的恶龙史矛革，霸占了孤山就死活不肯走啦。在史矛革面前，老虎就是个小猫咪！

所谓通缩就是物价一天天下跌。比如今年这套家具标价1万元，明年只要9000元就能买了。钱放在口袋里啥都不干也会越来越值钱，买得越晚越划算，那老百姓就会想方设法拖延消费。

这样一来，社会消费就会不断下降，工厂卖不出货就会倒闭，工人就会失业，失业了就更不敢花钱……经济就会陷入越来越糟糕的恶性循环。日本经济过去20年来就一直饱受通缩之苦。

所以像美国这样的发达国家，保持1%~2%的通胀，经济才健康，像中国这样经济还在高速发展的国家，CPI保持在3%上下也是OK的。假如今年GDP增长目标是7%，那货币发行量增速至少要保持在10%左右。所以从理论上说，杜绝通胀是万万做不到的。

政府为啥不守信

但更重要的原因是，你别以为政府就比你聪明，比你理性，政府也是由一群人构成的。人有弱点，政府一样有；人会犯错，政府也会犯。很多时候不是政府智慧不够，而是人性使然。

比如许多人整天吵着要减肥，为啥减不下去？因为减肥这件事违背了千百年来生物进化的本能。你看到喜欢吃的东西，你本能就是想多吃点，再多吃点。哪怕你明明知道没人跟你抢，但你就是忍不住。你下定决心今晚就吃2两饭，但你吃惯了3两饭，吃着吃着就控制不住吃下了3两饭。

在货币发行的问题上，政府也一样。经济出现问题了，解决办法有几种，但最简单、最轻松、政府脑子里最本能的条件反射般想到的办法，就是多发点钱。所以在通胀问题上，今天全世界所有的政府都是不守信用的，和你减肥总是失败的道理一模一样。

官方CPI为何不靠谱

既然这辈子注定躲不过通胀君，那我们只能面对现实。你猜猜看：从1978年改革开放开始算起，到2013年，我国物价累计上涨了多少倍呢？

根据官方公布的数据，答案是572.6%，35年间物价才涨了5倍多。亲，你信吗？

不管你信不信，反正尼玛打死我也不信！

改革开放以来，我国至少经历过3次比较严重的高通胀期。第1次是1985年到1989年，那会儿刚开放，政府还不太懂如何调控市场经济。第二次是1993年到1996年，1992年邓小平南方谈话后，国民经济再次过热，物价再度失控。最近的一次，许多80后、90后小伙伴可能还有印象，就是2007到2008年，以猪肉价格飞天为代表的高通胀期。

2000年以前，我国官方CPI数据真是只能“呵呵”，不能当真。主要原因并不是大部分人想当然以为的是统计局故意数据造假，而是样本设置不合理。

比如要调查皮鞋这个商品门类的价格变动情况。统计局可能每年就盯着某一款黑色、没鞋带、漆皮、橡胶底、38码的男鞋作为样本。而厂家出于稳定物价的政治考量，样本皮鞋就一直不涨价，也不在市场上卖，卖其他涨价了的皮鞋，所以统计出来皮鞋的价格就木有涨。

但今天官方公布的CPI数据基本还是靠谱的。我们之所以感觉实际物价涨幅比官方公布的要高，一是因为食品价格上涨比较明显，而每个消费者其他商品可能很长时间才会买一次，但食品几乎每天都要买，所以感受特别明显。

二是因为我们的CPI没有把房价算进去，因为政府把房产定性为一种资产，买房是种投资行为，不是消费行为，可过去10年魔都房价不上涨了10倍吗？房价的上涨对所有相关行业的成本都是一种巨大的推动，只是木有在CPI里体现出来。

那物价上涨的真实情况到底是怎样的呢？

一两生煎包，两行辛酸泪

力哥记得小时候放学回家的路上，总喜欢买一两生煎点点饥。那时一两生煎4个才卖1元，现在魔都一两生煎，良心价4元，门面稍微漂亮点的，比如小杨生煎，要6元。20年间，生煎这个商品的价格就涨了4~6倍。就按良心价涨4倍算，过去20年生煎年均价格涨幅大概在7.2%左右。

你可能会说光拿一个生煎说事，样本太单一，不科学。但你真别小看这生煎。卖生煎的成本包括水电煤、面粉、食用油、猪肉、葱、芝麻、醋，还有店面装修、租金和原料运输费用，这里头哪样是我们平头百姓日常生活少得了的？说句难听的，假如30年后，我的财富增殖速度连生煎涨价速度都不如，我老了连生煎都吃不起，你还和我谈什么C屁I啊？

这就是悲催的现实。假如你的财富增速跑不过CPI，你会死得很惨很惨。

而且跑赢CPI只是刚刚60分及格，只能保证你的财富木有缩水。真正想让自己的生活过得越来越好，你还得跑赢CPI背后的影子——M2（广义货币供应量）。

经济学上用M0、M1、M2、M3这一群M家族小伙伴来计算社会上到底有多少钱。M2是被提到最多的一个。为什么叫M2呢？M是Money的意思，2就是二货的意思。因为这个Money最二！欠揍！通胀都是它搞出来的！所以叫M2。

政府到底印了多少钱，看CPI只是雾里看花，看M2才能看得真切。

二货M2的增肥史

我国第一次统计M2是1952年，当年全国M2余额只有101亿。到了1989年达到1.2万亿，2003年达到22万亿，2013年突破了110万亿！10年间增长了5倍！60年间增长超过一万倍！

任志强说：“房价这些年来翻了5倍，中国的M2也翻了5倍，是M2推高了房价。”

任志强这话有没有道理我们暂且不论，但有一点可以肯定：过去这些年，M2增速远远超过了CPI和GDP增速。2013年我国GDP是56.9万亿，增速7.7%，M2余额110.6万亿，增速13.6%。M2规模和增速都接近GDP的两倍！而在投放“四万亿”刺激政策的2009年，M2更是增长了27.6%！

专家会说，这么比较不科学，M2是存量指标，GDP是流量指标，还要考虑什么货币乘数，存款准备金率……停！别解释了，解释就是掩饰，屌丝们不要听你们解释的这些复杂理论，屌丝们的直观感受是——

这些年，社会上开上小车甚至豪车的人越来越多了，而我每天还在挤地铁。

这些年，社会上有好几套房子的人越来越多了，而我还是蜗居蚁族。

这些年，社会上带劳力士手表，穿阿玛尼西装，别万宝龙钢笔的土豪越来越多了，戴卡地亚戒指，拿爱马仕包包，喷香奈儿香水的富婆越来越多了，而我还在每天盯着淘宝聚划算……

因为M2来到了这个世界，就再也覆水难收了。它没有跑进你的口袋，就一定进了别人口袋。

尽管你的生活也在一天天改善，但如果你邻居的财富增速超过了你，你还是会有强烈的挫败感和愤怒感。因为人的幸福感是从与他人的对比中感受出来的。

所以和你赛跑的不只是CPI，还有你的邻居，它名叫M2。理财的中级目标是让你的财富增速（工作收入+投资收入）无论如何也要想办法跑赢M2！

力哥个人预测，在中国政治经济不发生重大动荡的前提下，假如GDP增速还能维持在7%上下，未来20年，中国实际年均CPI涨幅大概在5%左右，而M2每年增速至少还要达到10%。

跑赢它，它二你不二；跑不赢，你二它不二。这就是我们面对的残酷现实。

力哥理财物语：

你不仅要跑赢CPI，还要跑赢你的邻居。

思考：

过去几年，你的收入增速跑赢你的邻居、同学、同事了吗？