中篇 健康理财，稳扎稳打

Part1 充分了解家庭财务状况

今天，随着中国经济的快速发展，特别是中国资本市场所迸发出来的波澜壮阔的“赚钱效应”，正在催生出一场前所未有的投资理财热潮。你不理财，财不理你，中国人终于有了自己的理财意识，现代理财规划的画卷正在华夏大地徐徐展开。

仿佛是在一夜间，很多国人毅然放弃传统将钱存在银行的“储蓄”式的理财模式，而一头扎进基金、保险、股票、黄金、外汇等等多样化的理财工具。同样，对于30岁后的群体而言，很多人都有了房子、车子、孩子，但哪一样不需要大笔的钱来埋单？“如何让钱生钱”是已入而立之年的人必须思考的现实问题。在纷繁复杂的理财热闹表象下，30岁后的人是否思考过这样的一个问题：你的家庭财务状况健康吗？

或许有人认为这个不重要。事实上，不仅普通家庭需要彻底检查自身的家庭状况，即使你有很多钱，但也未必就能保证你的家庭财务是健康的，因为危机很可能就潜伏在某个地方，而你却丝毫未曾察觉。对家庭财务现状进行剖析是理财的起点，如果没有健康的财务现状，则一切美好的未来都无从谈起。

建议通过确定家庭的财务目标，制定财务计划，运用各种理财工具，不断地积累和合理地运用财富，从而实现这些目标。借由家庭理财，可以降低和控制人生中面临的各类风险，提高生活质量和水平。

那么，如何进行家庭财务状况的“体检”呢？

首先，我们要填制家庭理财中两个重要的财务报表：资产负债表和现金流量表。

资产负债表

资产负债表反映个人资产和负债在某一时点上的基本情况。主要包括资产、负债、净资产。

资产包括金融资产、实物资产两大类。其中金融资产按照其流动性高低又可分为现金和现金等价物与其他金融资产。现金与现金等价物流动性高，收益低。金融资产流动性低，但收益相对较高。

负债一般情况下表现为各种贷款、信用卡透支和其他负债。

净资产是总资产减去负债后的余额，是家庭真正拥有的财富。提高净资产规模是家庭理财的重要目标之一。

现金流量表

它反映一定时期的收入和支出情况，通常分为收入、支出、结余或超支三栏。

收入和支出说明家庭现金来源和去向，结余则表明家庭的储蓄和支付能力。

在通常情况下，收入应大于支出，如果出现需变卖资产或负债才能维持正常开支的情况，家庭净资产规模会逐渐缩小直到破产。改善这种情况需通过开源和节流，增加收入，减少支出。

有了以上两个表，就可以对家庭财务状况进行“健康”分析了，分析主要通过财务比率分析完成。

财务比率是利用资产负债表和现金流量表中的相关数据计算得到。主要有以下几种。

1．结余比率

结余比率=结余/税后收入

这是一定时间内结余和收入的比值，通常为一年。

它反映家庭提高净资产水平的能力。比如，某家庭年税后收入10万元，年结余3万元，则其结余比率为3万元÷10万元=0.3，家庭除支出外，留了30%的税后收入用于投资或者储蓄。

结余比率应保持在10%以上。

2．投资与净资产比率

投资与净资产比率=投资资产/净资产

它是投资资产与净资产的比值，反映家庭通过投资提高净资产规模的能力。

投资资产包括资产负债表中的其他金融资产和以投资为目的的实物资产。

投资与净资产比率应在50%左右为宜，在50%的水平下，既可保持适当的投资收益，又不会面临太高风险。对于年轻人，由于资产积累时间短，投资能力较低，比率在20%左右属正常情况。

3．清偿比率

清偿比率=净资产/总资产

它反映家庭或个人综合偿债能力。

清偿比率应高于50%，保持在60%～70%为宜。

如果低于50%，说明对外债务是资产主体，一旦出现收入下降或者债务急需偿还情况，很容易面临损失资产甚至资不抵债的困境，比如拥有50万元的总资产，其中35万元是房贷，净资产为15万元，清偿比率为30%，一旦收入下降，无力负担贷款，就面临房产被收回的风险。

清偿比率高于70%，负债很少或者没有负债，说明没有合理利用应债能力提高个人资产规模，财务结构需要进一步优化。

4．负债比率

负债比率=负债总额/总资产

负债比率是负债总额与总资产的比值，与清偿比率为互补关系，同样是用来反映综合偿债能力的。

负债比率应低于50%，保持在30%～40%，过低表明没有利用负债提高资产，过高则面临较大的还债压力，也不适合。

5．即付比率

即付比率=流动资产/负债总额

即付比率是流动资产与负债总额的比值，反映家庭或个人利用可随时变现资产偿还债务的能力。

即付比率应保持在70%左右，即付比率偏低，在经济形势出现不利变化时，无法迅速减轻负债以规避风险。即付比率过高，过于注重流动资产，会使资产综合收益率低，财务结构不合理。

6．负债收入比

负债收入比=负债/税后收入

负债收入比是到期需支付的债务本息与同期收入的比值，反映家庭或者个人在一定时期财务状况良好程度的指标。通常以一年为测算周期。

即付比率应保持在40%以下，高于40%容易发生财务危机。

需要注意的是，此处的负债是一定时期内的负债，而不是总负债，比如，某家庭贷款30万元，每年还3万元，年税后收入12万元，则家庭负债收入比=3万元÷12万元=0.25，负债收入比为25%，较为适宜。

7．流动性比率

流动性比率=流动资产/每月支出

流动性比率是流动资产与每月支出的比值，反映家庭或个人支出能力的强弱，流动资产是资产负债表中的“现金与现金等价物”项。

如果工作稳定，流动性比率应保持在3左右，工作不稳定者，流动性比率应稍高，保持在3～6更合适。

在大多数情况下，我们更容易出现流动性比率过高的情况，流动性高的资产一般收益较低，应将一些流动资产用于投资，以取得更高收益。

最后，还有两个重要的比率供参考，即住房贷款月支出应保持在家庭月收入的25 %～30 %，家庭各项总贷款月支出应保持在月收入的33 %～38 %。

无论你是企业高管、公司白领抑或是普通工薪阶层，你都可以通过以上表格来分析自己家庭的“经济安全”问题。以下是两个具体的个案分析，你可以对照以上表格，通过案例的具体解读示范，彻底对自己的家庭经济做一次体检，以规避风险，提高生活质量和水平。

【具体案例一】

周先生的家庭，现有银行存款5万元，现金1万元，基金5万元，年收益4000元，股票5万元，年收益6000元，自住房一套，价值35万元，用于投资的房产一套，市场价40万元，年租金2万元。尚余25万元房贷未还，每年还房贷本息约4万元。

周先生年税后收入8万元，周太太年税后收入4万元，家庭日常生活支出每年6万元，保险支出1万元。

据周先生提供的数据，填制以下两个报表：

根据所提供财务资料，得出财务比率如下表，从这些指标看，资产结构不尽合理，需要进一步调整。

【理财分析】

周先生家庭的结余比率为27%，参考值为10%，反映出家庭有较强储蓄和投资意识。

投资与净资产比率为76%，参考值为50%，投资比例较高，虽然有很强投资意识，但投资比例越高，风险越大，建议降低投资比例至50%左右。

清偿比率为73%，常值保持在50%以上，反映周先生家庭综合偿债能力很强，资产负债安全。

负债比率27%，通常控制在50%以下，这一比率较低同样说明周先生家庭综合偿债能力强，同时，还可以更好地利用杠杆效应，适当负债，以提高家庭资产的整体收益。

即付比率24%，正常值为70%左右，反映周先生家庭随时变现资产偿还债务的能力较不强，一旦出现不利变化，无法迅速减轻负债以规避风险。

负债收入比率27%，临界值为40%，一般应保持在40%以下，周先生家庭短期偿债能力可以保证。

流动性比率为6.5，常值为3左右，说明流动性资产可以支付未来6.5个月的支出，支出能力较强。可以适当拿出一部分流动性资产用于投资，以提高资产收益。

读者可以将周先生家庭的“体检”报告作为参考样本进行对照，结合自身实际进行具体分析后，找到不足，就可以通过开源、节流，改变资产结构等办法来调整。

【理财建议】

通过风险偏好测试，周先生的家庭是属于那种稳健型的投资者，这类投资者一般要求有良好的资产增幅、不需要短期的收入，与此同时可以承受较高风险，但不至于如同单独投资股市的风险大。

不仅是周先生的家庭，事实上，绝大多数的家庭都属于稳健型的投资者，所以建议此类家庭尽量少持有现金及货币型基金等与此相关并类似的流动资产，将其数量保持在投资资产的5%为最佳。将剩下的部分分别投资于基金、国债、股票等金融产品中。具体可以分配为：国债、债券型基金及银行理财产品为15%；配置型基金为20%；股票型基金为25%；股票、海外股票、黄金及期货为35%等。

【具体案例二】

覃先生今年33岁，某公司的部门主管，拥有一套两居室的住房，市值80万元。流动资产8万元，资产总计有142万元。负债总计10万元，其中信用卡贷款余额3万元，消费贷款余额2万元，汽车贷款余额5万元。覃先生每月工资收入1万元，由于是公司的部门主管，年末还有奖金收入5000元。覃先生自身也投资股票、基金等金融产品，一般收益为3000元。此外覃先生还有商业保险2000元，家人有商业保险1000元。

【理财分析】

从以上状况看，覃先生家里似乎并不存在财务问题，但我们从专业理财数据检测的角度为覃先生做一个财务分析，就能够看到这些表象下的一些问题，这些问题将会影响到覃先生以后的生活质量。

所选用的理财数据主要包括家庭保障类的、投资类的、负债类的以及生活质量类的。

第一，想拥有一个幸福的家庭，理财目标之一就是如何让家庭获得足够的经济保障。比如在生活中突然出现疾病、应酬、收入中断等意想不到的事故，家庭是否有足够的资金去面对这些“意外”，并能够让家庭安全渡过这些意料之外的“难关”呢？覃先生作为整个家庭收入的主要来源，又是否具备及时应对家庭意外的资金流呢？

第二，覃先生家庭总是过着“入不敷出”日子，在不久前的几个月中，家庭甚至由于暂时的“经济危机”而陷入到“瘫痪”的状态。在这种情况下，我们将从负债方面为覃先生解决这个难题。

第三，我们需要树立起一个观念，即理财的第一步就是需要进行资本的积累。只有这样，家庭的资产才能更好地实现保值和增值。在家庭中树立起“先存再花”的观念，适当的用作储蓄，另一部分用于投资，做“未雨绸缪”的准备还是应该的。覃先生家庭自身也拥有一些投资，但却不一定拥有真正健康的财务自由度。

第四，提高家庭和个人的生活质量与幸福指数是我们理财的重要目标，因此，“开源节流”永远是理财当中的第一要素。当然，对于过度的“开源节流”、控制必要的生活消费，我们并不提倡，因为这样会明显降低家庭的生活幸福指数，同时也不建议随意浪费，不注重基本且必需的储蓄投资。那么对于覃先生家庭来说应该如何达到这种理想状态呢？

【理财建议】

理财体检数据中显示，覃先生家庭的财务指标有以下几项属于不健康的状态：

从流动型健康状况来看，覃先生家庭资产变现能力过强，说明覃先生家庭财务中现有过多的资金闲置，这样并不利于资产的增值。建议一般情况下不需要有大量的现金储备，最多在家中存放四至六个月的基本费用就可以。其余的资金可以按计划进行合理分配，用于购买保险等，以便能够在风险发生时，获得更多的现金使用权。或通过组合投资，比如投资股市、基金、债券等，从而产生出更多的投资收益。

从消费健康方面来看，覃先生的家庭财务已经超出了正常区间的范围，说明覃先生家的消费支出过多。如果一直是这样的情况，那么覃先生很可能会没有更多的财力用于投资，以实现家庭财产的有效增值。一般认为，合理的消费支出应是家庭收入的50%左右，所以建议覃先生在对家庭财产进行使用时，将每月所需的开销分为生活基本费用、生活必要费用和生活额外费用三个项目，最好对每一笔账单都有所记录，这样有助于家庭财务开支的理顺，并减少非必需的消费，做到“开源节流”，积累起更多的资金用于投资，从而实现资产增值。

从财务自由方面来看，覃先生的家庭财务自由状况较低，或者可称为不自由。这种情况意味着如果一天不工作，家庭就没有收入来源。一般认为，最佳的财务自由度应大于100%，所以覃先生需要调整投资性的财务结构。另外，还需要提高总资产中可以生息资产的比例，除了固定资产如房产外，还要有其他更多的多元化投资资产。如此方可有效减少日常消费开支和增加非工资性收入。减少日常消费开支实际上就是我们通常所说的节流，当然过分节流毫无疑问会降低生活质量，那么最好的方法就是增加非工资性收入。

从覃先生的家庭保障程度来看，目前覃先生的家庭保障指标在合理区间以下，说明覃先生家庭尚未获得足够的保险保障。建议根据自身家庭的具体情况选择合适的保险。

同样，从收入来源方面、房产配置等方面考察，覃先生的家庭处于非常健康合理的状态：

覃家庭的收入来源较为多元，因覃先生的家庭收入实际具备了一定的稳定性，所以不用担心因为某一项收入的突然中断而给整个家庭带来经济上的风险。如果家庭的整体收入来源过于单一，那么这个家庭实际上已经面临着潜在的风险，因此需要那些收入来源比较单一的家庭，通过诸如兼职收入、租金等各种途径获得其他经济来源，以分散自己的家庭收入，增强抗风险能力。

而从房产配置数据中看，覃先生家庭的房产比例较为合适，不需过分担心由于家庭资产流动性的不足以及突然的房价波动所引起的经济风险。在此基础上，建议覃先生进行更合理的家庭资产配置，以规避风险，从而提高收益。事实上，如果一个家庭资产结构中房产的比例过高，结构失衡，如果发生利率上调、房产下跌的情况，那么整个家庭资产就将面临着严重的缩水风险，同时家庭的经济状况也会出现不小的危机，需引起足够重视。

此外，由于房产原本属于固定资产，因此比例过高还将会影响到家庭资产的有效流动性，不利于家庭资产的稳定增值。建议房产配置过高的家庭，在投资方面要进行多元化的操作，并合理配置好家庭资产，分散单一资产贬值所带来的风险。