1.2 研究思路与方法

本书的总体思路是以政府创业投资引导基金所要实现的政策目标为导向，以国内外FOFs尽职调查和风险防控的经验为借鉴，在总结部分引导基金管理机构前期尽职调查和风险防控相关经验的基础上，结合引导基金参股子基金的特殊要求，对政府创业投资引导基金参股子基金的尽职调查规程（包括内容、流程、方法、风险识别与报告等）与风险防控体系（包括风险预警与监管对策调整等）做出实操性设计（见图1-1）。

图1-1 尽职调查与风险防控研究总体思路

本书采用文献研究、调研访谈和案例分析相结合的方法，以案例分析和调研访谈为重点。文献研究以英文相关文献和中文核心学术期刊文献为主，涉及创业投资和私募股权投资母基金（VC/PE FOFs）相关文献百余篇，内容包括母基金的基金筛选（Fund Selection）、尽职调查（Due Diligence）、基金评级（Fund Valuation & Grading）、组合管理（Portfolio Design & Management）与风险防控（Monitoring & Risk Controlling）等诸多方面；调研访谈对象包括国家新兴产业创业投资引导基金受托管理机构——国投高科技投资有限公司（以下简称国投高科）和盈富泰克创业投资有限公司（以下简称盈富泰克）、地方创业投资引导基金受托管理机构——上海创业投资有限公司（以下简称上海创投）以及国内商业性创业投资母基金盛世投资、清科投资等；案例分析包括对国内商业性创业投资母基金盛世投资和政府创业投资母基金上海创投所做的直接研究以及基于相关案例文献和访谈对国外商业性创业投资和PE母基金所做的间接研究等。

需要指出的是，尽管我们在研究过程中进行了多方联络和走访，但鉴于创业投资的私募特性，案例分析的一手信息仍然很难获得，从现有文献中收集整理相关案例资料便成为必要的研究途径。为确保相关资料的可信度，本书所用案例文献均来源于严肃的学术著作、讨论报告和核心期刊，并注明了出处，从而为研究结论的严谨性以及设计规程与体系的实用性打下了方法论基础。