1.1 了解主力

主力需要拥有雄厚的资金，还需在一定程度上影响股价的未来走向。主力和散户是对立的两个概念，主力要想拉升股价首先需进行一个对散户筹码进行清洗的过程，然后在浮筹不重的情况下方可进行拉升，这样可以确保主力资金能通过挖掘企业价值来完成最终获利的目的。本节将通过主力的基本概念、种类、坐庄路线、时间的选择及进入过程这几大方面来探讨主力理论。

1.1.1 什么是主力

由于中国股票市场不够成熟，因此其中存在许多可以直接或者间接主导股票市场风向标的大户或者机构，这些机构就是股市中常说的“主力”。主力是指能对盘面形成控制的主导力量。股票市场中的主力是指对一只个股拥有绝对话语权的一家或多家机构。

那么，具备什么样的实力才能成为主力呢？首先，需要拥有充裕的资金量；其次，需要掌握个股流通盘的大多数筹码。通常来说，掌握流通盘50%以上的筹码，才算得上是一只强主力机构股；掌握流通盘60%～70%的筹码被称为高度控盘主力机构股；掌握大于70%的筹码被称为绝对控盘主力机构股。随着市场规范化的提升，以前那种单个主力机构对个股控盘的现象越来越少，目前市场上主要是多个主力机构或者私募机构共同看好一个企业、一只股票，然后共同建仓持有它的筹码。

1.1.2 主力的类型

主力有以下三种类型。

第一种：低位高控盘主力机构股

低位高控盘主力机构股是指一只股票被主力高度控盘而股价处在相对低位的股票。这种类型的股票在建仓时往往就呈现出高控盘的特征，建仓末期成交量趋于缩量；另一个特点是筹码90%以上呈现为获利状态，它表明当市场绝大多数投资者都赚到钱的时候，只有少数人出现抛压情况。

需要注意的是以上这种现象的出现只有一种可能，即市场上的绝大多数流通盘都掌握在主力手中，所以如果只有小幅度获利，那么主力往往就不会急于获利了结，因此我们认为小幅度获利而不抛售的筹码是主力筹码的概率偏大。值得一提的是，这一类特征迹象是我们识别低位高控盘主力股最好的办法。

下面通过图1-1所示的中电环保的历史走势图来大致了解一下低位高控盘主力股的特点。图中可以看到股价在14.20元附近时处在相对低位，此时，量能开始有节奏地放大，而股价走势图呈现攀升态势，这种形态一般为低位高控盘股。

第二种：高位主力机构股置换

当股价处在一个相对高位时，我们是否可以介入？此位置到底是主力出货给散户还是完成了高位置换？如果是前者，则这波拉升到此结束；如果是后者，那么新的一波主升浪即将会出现。因此高价股是否能进行投资，主要取决于在高价位接筹码的是散户还是主力，只有在接筹码的主体是主力的情况下，我们才有买入的必要。

下面通过图1-2所示的京新药业的历史走势图来大致了解一下高位高控盘主力股的特点。该股在拉到一定相对高位时开始横盘震荡，然后形成突破，这种形态往往是高位主力机构相互置换的结果，是高位高换主力股的概率较大。

第三种：超跌主力机构股

所谓超跌主力机构股，就是指主力在运行过程中还未出完货就遭遇了大盘的打压的个股，当股价跌进主力成本区时，我们就称之为超跌主力机构股。此类型股票拥有极大的投资价值，原因如下：如果股价有效下破当初建仓成本区，那么主力少则亏几千万，多则亏几亿，因此主力和主力之间一定会进行主动护盘从而保护自己的持仓成本不处于亏损状态。

下面通过图1-3所示的科华生物的历史走势图来大致了解一下超跌主力机构股的特点。从图中左侧下降的箭头可以看出该股已经经历了连续下跌的过程，最后跌到9.15元时，开始有资金介入令其止跌反弹。像这类股票已经形成深跌，然后股票再次被主力完成吸筹的类型，我们称之为超跌主力机构股。

1.1.3 主力运行路线的选择

主力运行路线可分为短线、中线和长线。

第一种：短期路线

主力所拥有的资金为短线信贷资金，或者某个行业出现重大利好消息时，在资金的时间限制以及利好消息公布迫在眉睫等因素的影响下，主力通常没有足够的时间去缓慢建仓，因此不得不选择短期路线，通过快速吸收筹码达到迅速控盘的目的，从而在限定的时间内完成一次完整的坐庄过程。

下面通过图1-4所示的双鹭药业的历史走势图来大致了解一下短期运行路线的过程。这种类型的股票，主力往往建仓周期偏短，时间周期一般为一周，快速脱离成本区后立刻抛售赚取短线差价利润，这种股票往往上涨的力度很足，但是缺点在于个股容易迅速变盘，所以这种类型的股票对读者会有较高要求，需要把握好节奏。

第二种：中期路线

主力的资金来源没有严格的时间限制，个股以及行业板块后面没有重大利好消息做支撑。在股价的最低位没有足够量能的情况下，主力向上拉高10%～20%的幅度，构筑一个有一定规模的中期横盘震荡箱体，从而吸收下方短期获利盘以及上方割肉盘，以相对快速吸筹的方式来完成建仓过程。

下面通过图1-5所示的七喜控股的历史走势图来大致了解一下主力中期路线的过程。

第三种：长期路线

这种坐庄方式通常出现在缺乏市场关注的板块中，主力长期运行路线最大的特点就是风险极低，缺点是时间长、吸筹效率低。主力通常会在距离上方密集套牢盘50%～70%的区域进行缩量缓慢吸筹。

下面通过图1-6所示的思源电气的历史走势图来大致了解一下长期路线的过程。

1.1.4 周期判断

主力运行周期分为以下三种。

第一种：人气悲观时运行

主力运行需要选择时机，不是在任何时候主力都可以建仓吸筹的。例如，在牛市行情中，散户普遍对大势看好，这个时候主力一般就很难建仓，因为此时散户根本就不愿意交出筹码，因此，主力建仓的时间一定是发生在散户普遍对后市悲观期间，换句话说，一般在熊市的末期最容易吸引主力入场，因为只有在散户普遍不看好行情走势的情况下，他们才愿意交出筹码，而主力在这个时候介入则事半功倍。

下面通过图1-7所示的万达信息的历史走势图来大致了解一下人气悲观时主力运行的过程。

第二种：题材股类型

主力布局阶段一般会选择在政府重点发展和扶持的热门板块进行，此时主力选择介入的原因是，一般而言政府大力扶持的板块，不管效益如何都会具备炒作价值，都会成为未来的热门板块，并会在第一时间被散户认可和接受。因此，主力就会选择在这些被政府重点扶植的板块受到市场关注之前介入建仓，然后配合板块的利好逐步拉升，当市场热情高涨、个股估值提升、市盈率饱和的时候，主力就可以顺利出货，从而完成一个完整的运行过程。

第三种：高位主力机构置换类型

主力要想成功通常将时间周期选在牛市中期，虽然此时有一些股票炒完了，但有些还有再炒的剩余价值。因为市场上的优质股有限，只要个股的炒作价值还没有被完全地挖掘出来，那么主力即使出货，股价也未必会立刻回落，只要个股还有潜力存在，其他主力也会继续进场，我们把这个过程称为“主力置换”。在牛市中期我们会发现有的股票涨了再涨，其本质原因是主力之间进行了筹码置换，于是股价才有了被再炒作一波的基础。

下面通过图1-8所示南京港的历史走势图来大致了解一下股价运行于中继位置时主力运行的过程。

1.1.5 主力运作流程

主力要做好一只股票首先必须要有足够的筹码，因此第一步就需要吸筹建仓；当手中掌握了筹码之后，主力只有把股价拉升到较高价位时才能实现盈利，所以第二个步骤就是拉升；但股价就算被拉得再高如果没有散户接盘，也是徒然，因此第三步是派发；第四步由于主力已经完成派发，因此再无托住股价的必要，只要个股出现消息方面的风吹草动，就容易引发散户争相出货从而造成股价的回落。总体而言，主力运行的过程可总结为：吸—拉—派—落。

下面通过图1-9所示的世纪星源的历史走势图来初步了解一下主力的整个坐庄过程。