十、多头陷阱与空头陷阱

庄家为了达到坐庄的目的，总是想方设法引诱中小投资者进场追涨或杀跌。随着投资者对庄家操作手法的认识，庄家制造陷阱的手法也越来越隐蔽，越来越多变。投资者只有正确的区分多头陷阱和空头陷阱，才能正确把握主流行情。

1．多头陷阱

多头陷阱往往发生在行情盘整形成头部区域里，股价突破原有区域达到新的高峰，然后又迅速地跌破以前交易区域的低点（支撑位），这就是“多头陷阱”。更具体地说，是“多头陷阱”捕捉到了那些在股价最后上涨时买进的人，或者是在突破后买进的人，使这些投资人遭受损失。此时由于成交量已开始萎缩，但多数投资者对后势尚未死心，不愿杀跌出场，因而其形态完成时间相对较长。

多头陷阱一般具有以下特色：①在多头市场中，形成多头陷阱往往是在中段整理过程中；在空头市场中，则必然是出现在大举反弹之后的盘头阶段。②主要均价线的支撑有愈来愈靠近市场行情价格的趋势，原上升角度逐渐从陡峭趋于缓和，这种情形暗示只要未来有一根长阴，则均线的支撑系统将悉数被破坏。③成交量的萎缩期开始形成，且中短期均量线有形成下降的趋势，甚至可能略微形成M头的态势。

多头陷阱的识别技巧：

（1）消息面。庄家利用宣传优势，营造做多氛围。从以往看越是股价涨高了，股民热情高涨了，越有人吹捧，所以股民要格外小心。

（2）基本面。个股基本面要关注一些长期稳定优良的公司，对于业绩大起大落，或业绩异常好的公司还是小心为上，以免落入庄家的多头陷阱。宏观基本面如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做多支持，而股价却持续性地暴涨，这时就比较容易形成多头陷阱。

（3）成交量。随着股价的持续上涨，量能始终处于不规则放大之中，有时盘面上甚至会出现巨量长阳走势，盘中也会不时出现大手笔成交，给股民营造出庄家正在建仓的氛围。这时，庄家往往可以轻松地获利出逃，从而构成多头陷阱。因此在辨别多头陷阱时，主要是看成交量是否突破支撑线。正常状况是股价以高成交量在主要的上升趋势中到达了新的高点，然后以稍低的成交量回档，只要回档不跌破目标的支撑线，就认为是属于多头市场。如果成交量不大而且向下回档又跌破了支撑线，则应认为是多头陷阱了。

（4）技术面。在K线走势上往往是连续几根长阳线的急速飙升，突破各种阻力位和长期套牢成交密集区，有时伴随向上跳空缺口的出现，引发市场热烈兴奋的连锁反应，让股民误认为后市有上涨空间，从而使庄家顺利完成拉高派发目的。

（5）多头陷阱会导致技术指标上出现严重的顶背离特征。但如果仅依据其中一两种指标的顶背离现象进行研判，仍然容易被庄家欺骗。这不仅需要我们反复验证，逐渐把握区分真伪的尺度，还要求我们注意研判多种技术指标，只有多种技术指标显示相同性质的信号、相互佐证时，判断的准确性才能得到提高。因为无论庄家如何掩饰或制造多头陷阱，多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出庄家的真实意图。所以，股民要注意观察多种指标是否同一时期在月线、周线、日线上同时发生顶背离。如是，就很容易构成多头陷阱，而且极有可能形成一个中长期的顶部。

多头陷阱的应对策略是：在盘头形态或尚未确认的中段整理时，可保持观望的态度，待支撑固定后再行做多。否则，多头陷阱一旦确立，必须在原趋势线破位后停损杀出，因为在以后的一段跌势中，放空的利润或许足以弥补做多的停损损失了。

实例4-24

图4-24，罗平锌电（002114）：该股在高位长达7个多月的震荡后，2015年6月19日借利好向上突破前期高点，似乎要出现大涨。可是，突破后的前三天股价冲高回落，形成倒“V”形反转走势，股价出现暴跌，从而形成多头陷阱。

2．空头陷阱

空头，泛指看淡后市，先卖后买，以图赚取差价利润的投机行为。空头市场，是指延续相当长时期的大跌市，即行情普遍看跌的市场。空头陷阱，是指股价处于底部区域时，庄家刻意打压股价，造成向下的假突破，使市场产生恐慌气氛，待散户纷纷抛售股票其低价筹码落入庄家手中后，股价迅速向上拉起的操作行为。一般来说，“空头陷阱”形成后，几天内有一个中级波动（上升10%～25%），而有时是一个主要波动（上升25%～35%），在最低点抛货或犹豫不决没有进货的投资者，就成了空头陷阱的受害者。

空头陷阱是行情启动前的一种极端的假行为，一般出现在股价的底部或中部区域。庄家在炒作个股时，将更多地注重从技术形态上不让中小散户过多地分享牛股的利润。随着大量翻倍或翻几倍的牛股在市场中出现，使得庄家对利润的预期大大提高。为了达到一种暴利性的炒作，他们常会在操作中故意制造短线顶部的陷阱，让一些懂技术者在其回档过程中抛出股票。因为投资者害怕股价下跌被套，便在“头部”形成时先于庄家出局，可谁知“聪明反被聪明误”，原来这是一个假“头部”或阶段性小“头部”，很快又展开新一轮更为猛烈的升势。因此，为了实现坐庄目标，在盘中放量大幅单边下跌，有时无量单边下跌，刻意击穿一些重要技术部位，如成交密集区、轨道线、趋势线、移动平均线等，投资者普遍感到后市渺茫，多数投资者因极端看淡后市而不愿买多介入，故其形态完成也相对较长。市场出现恐慌气氛，筹码开始出现松动，终于使前期还算坚定的一部分投资者动摇意志。为了减少损失，多头投资者反手做空，纷纷卖出股票，使空头的力量更加强大，结果造成恶性循环、相互追杀的局面，从而使股价快速大幅下跌，这就是我们常说的“多翻空”“多杀多”。

空头陷阱一般具有以下特色：①在多头市场中，空头陷阱往往处于大回档调整后的盘整阶段；在空头市场中，往往出现在阶段性下挫之后的盘底阶段。②主要均价线的压力有越来越接近市场行情价格的趋势，原下跌角度逐渐从陡峭趋于缓和。这种情形只要未来有一根长阳，则均线的反压系统将可能被克服。③量虽是萎缩，但中短期均量线有形成上翘之势，甚至可能略微形成W底态势。

空头陷阱以庄家是否建仓为分界线，可以划分为两类。一类是建仓前期的空头陷阱，这时的空头陷阱是以打压建仓为目的，通常下跌幅度大，下跌持续时间长。另一类是庄家建仓后属于震仓性质的空头陷阱，这类空头陷阱是为了清洗浮筹，抬高散户成本，减轻拉抬股价压力。由于此时庄家已经大致完成建仓过程，通常不愿让其他资金有低位吸纳的机会。所以，这一时期的空头陷阱往往下跌速率快，但持续时间却比较短。

空头陷阱是大“黑马”、大“牛股”的前奏，无论是哪种类型的空头陷阱，它都会伴随着底部的同时出现，而且空头陷阱制造出来的底部，最低限度也是一处阶段性底部。投资者如果能准确识别空头陷阱，并在空头陷阱中积极做多、勇于抄底的结果，往往是获利不菲。

空头陷阱的识别技巧：

（1）空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，贯穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应，从而使庄家顺利完成建仓和洗盘的目的。

（2）从大盘的政策面和个股基本面分析是否有做空因素，如果这些方面没有特别的做空动能，而股价却持续性暴跌，这时比较容易形成空头陷阱。

（3）在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，这时往往会构成空头陷阱。因此辨别空头陷阱时，主要看股价在跌到一个新的低点时成交量的大小，如果破位时成交量较大而且在上升时无法突破阻力线，则可基本上认定是一个空头市场。如果处于新的低价位上，成交量较小并且上升时又放量突破阻力线，则应认为是“空头陷阱”了。

（4）从形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误认为后市下跌空间巨大，而纷纷抛出手中股票，从而使庄家可以在低位承接大量的廉价股票。

（5）空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，但如果仅仅依据其中一两种指标的背离现象，仍然容易被庄家欺骗，所以要观察多个指标是否在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离。因为，无论庄家如何掩饰或骗线，多种指标的多重周期的同步背离现象都会直接揭示出庄家的真实意图。

空头陷阱的操作策略是：在盘底形态或筑底过程中，可保持观望的态度，待多头市场的支撑失守或者空头市场的压力确认成功后，再行放空。否则，空头陷阱一旦确立，必然在原趋势线突破后介入做多，因为以后的一段可观的涨势中做多的利润将远大于放空停损的损失。

实例4-25

图4-25，新海股份（002120）：该股经过一波拉高行情后，在相对高位形成横盘整理走势，在长达3个多月的震荡整理过程中，成交量大幅度萎缩，浮动筹码渐渐减少，从而形成一个箱形的成交密集区域。庄家为了进一步加仓和测试市场抛压情况，2014年12月22日以跌停板的方式向下击穿前期成交密集区域。但股价很快企稳回升，并走出一轮大幅上涨行情，散户因此吃了空头陷阱的亏。从该股走势图中可以看出，庄家阴谋就是通过打压股价达到这样三个目的：一是继续完成低位加仓计划；二是测试底部支撑力度和市场跟风情况；三是进一步巩固底部基础。