第2章 明明白白——了解黄金必备知识

俗话说：“沧海桑田，黄金依旧。”这句话说明黄金不易变，而且价值含量比较高。黄金是一种贵金属，在人们心目中具有崇高的位置。投资者想要参与黄金投资，就必须对黄金的相关知识有所了解。

知识要点

➢ 认识黄金

➢ 了解黄金的属性

➢ 了解黄金的价格与类型

➢ 了解黄金的定价机制

➢ 了解黄金市场参与者

➢ 了解黄金的购买渠道

➢ 黄金必备知识精彩案例

2.1 认识黄金

黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来就将黄金视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其他金属所无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。

037 黄金的概念

黄金(Gold)即金，化学元素符号为 Au，是一种软的、金黄色的、抗腐蚀的贵金属。金是金属王国中最稀有、最珍贵的金属之一，在古代主要用作货币、装饰和首饰，是最珍贵的金属。

想一想，您明白黄金的概念了吗？______________________________。

038 黄金的特点

黄金是一种同时具备货币商品属性和非货币商品属性两重性质的特殊商品。黄金有4个特点，下面将分别进行介绍。

(1) 黄金作为一种贵金属，是有良好的物理特性，表现为熔点高，达1064.43℃,“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化。

(2) 纯金具有艳丽的黄色，但掺入其他金属后颜色变化较大，如金铜合金呈暗红色，含银合金呈浅黄色或灰白色。

(3) 黄金易被磨成粉状，这也是黄金在自然界中呈分散状的原因。纯金首饰也易被磨损而减少分量。

(4) 由于黄金具有开采不易、开采成本高、物理特性良好等特点，因此在长期的社会历史发展中，黄金不但被人类用作装饰，而且还被赋予了货币价值功能。直到20世纪70年代，黄金才从直接的货币作用中分离出来，即黄金非货币化。但作为贵金属，黄金目前依然是世界各国主要的货币储备。

039 黄金的分类

黄金是在自然界中以游离状态存在而不能人工合成的天然产物。按其来源的不同和提炼后含量的不同，可分为生金和熟金。

1．生金

生金亦称天然金、荒金、原金，是从矿山或河底冲积层开采出来的、没有经过熔化提炼的黄金。生金又分为矿金和沙金两种。

2．熟金

熟金是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度较高，密度较小，有的可以直接用于工业生产。常见的熟金有金条、金块、金锭，各种不同的饰品、器皿、金币，以及工业用的金丝、金片和金板等。

由于用途不同，所需成色不一，或因没有提纯设备，而只熔化未提纯，或提炼的纯度不够，形成成色高低不等的黄金。熟金按其成色的高低分为纯金、赤金和色金；按含金量的不同分为K金、混色金和清色金。

清一清，您知道黄金有哪些分类吗？______________________________。

040 黄金的成色

市场上的黄金制品成色标识有两种：一种是百分比，如 G999等；另一种是 K金，如G24K、G22K和G20K等。下面将分别进行介绍。

(1) 黄金成色可以用含量百分比来表示，通常是将黄金重量分成1000份的表示法，如金件上标注为9999的是99.99%，而标注为586的是58.6%。

(2) K金是混色金成色的一种表示方式，4.1666%黄金成分为1K。黄金按K金成色高低可以表示为24K、22K、20K和18K等。24K黄金的含金量为99.998%，基本视为纯金，22K黄金的含金量为91.665%。

041 了解黄金的生产过程

很多投资者在投资黄金时非常注意供给方面，却没有考虑到实物黄金的新增供给每年是非常小的。所以，投资者必须知道黄金的生产状况，明白黄金短期供给的刚性，才能抓住投资黄金的最佳时机。

黄金的采掘是非常困难和耗费成本的。通俗地讲，就是凝聚在采掘黄金时的人类劳动力要远远高于其他商品。开采出含金的矿石后，首先需要被粉碎，然后用“浮选法”将黄金分离出来，精炼成含金量更高的溶液，然后再浇铸呈金锭，最后使用氯处理的方法将金锭进一步提纯成99.5%的金条。

想一想，您明白黄金的生产过程了吗？ ______________________________。

042 了解黄金生产国家

在世界黄金主产国中，南非、美国、俄罗斯和中国是最具影响力的几个，下面将介绍黄金生产国家的具体产金情况。

(1) 南非是世界上最为著名的产金大国，其产金量一直位居全球第一，首都约翰内斯堡是全球最大黄金矿脉的中心，其200多千米的半径范围内分布着几十个金矿，占世界黄金总储量的60%。目前，它是非洲最大的金矿产区和全球最大的黄金加工工业中心，每年冶炼的黄金在650吨左右。南非有七大金场，黄金是南非的主要出口产品，其出口收益占南非总出口收益的40%。所以，黄金价格变动对南非的收支平衡有很大的影响。

(2) 美国是全球排名第二的黄金产出国，它有70个左右的黄金矿脉和13个左右的大型沙金矿。美国黄金75%的产量集中于内华达州和加利福尼亚州。在美国的“9·11”事件后，美国的金饰品需求量创下11年来的高峰。

(3) 俄罗斯的黄金产量排名世界第三，在苏联解体后，为了缓解经济问题，俄罗斯央行曾经抛出大量的黄金储备以换取救济资源。

(4) 中国黄金的产量在2005年时位居世界第四，产金大省为山东、河南、福建、山西、辽宁和河北等，其中山东的产金量占中国黄金产量的30%左右。

043 黄金历史上的货币地位

公元前3000年以前，黄金在古埃及第一次被人类所认知。从此就与人类的发展形影不离地交织在一起。黄金凭借其耀眼的光芒，成为各国统治者用于装饰的首选材料。

随着社会生产的发展，人类逐渐告别自给自足的年代，迈向商品经济时代。在人类需要钱币来作为交易的媒介，以使买卖进行得更加简便的时候，黄金自然成为最优选择。公元前700年，小亚细亚地区已经出现了一些黄金与白银合金制成的钱币，被称为琥珀金。随着时代的进步，到了公元前600年，在小亚细亚的利迪亚王国，金币首先被铸造出来。

在公元前50年，西欧的罗马帝国就发行了一种名叫Aureus的金币，在金币上还刻有恺撒大帝的肖像。当罗马帝国国势日渐衰落的时候，也就是在公元400年间，在罗马人放弃英伦三岛大不列颠的统治时，他们也顺手把岛上的金币统统掠走，结果导致货币不足，商品价格大跌，引发经济混乱。

公元1066年，征服者以诺曼人的强弓硬弩征服了英伦三岛，他们除了在政治上拥有政权以外，还对英国的货币制度进行了一些改革。例如，创造了英镑、先令、便士等货币单位制度，还建立了以金属为货币本位的制度。那时，1英镑就可以兑换1英镑的纯银。直到1377年，银本位制度才被复本位制度所取代。在复本位制度底下，货币的后盾除了白银以外，也同时采用黄金作为通货的本位。在复本位制度沿用了好几年之后，英国皇室又决定使用金本位制度。1717年，英格兰银行正式定名盎司士的黄金价格是3英镑17先令10.5便士。实行了金本位制度以后，英国的物价指数均明显地维持着低幅度的波动，金本位制度稳定物价和经济的功能也因此得到了证明。自从英国采用金本位制度以来，美国和欧洲的国家也都争相仿效。

清一清，黄金在历史上有怎样的货币地位？______________________________。

2.2 了解黄金的属性

黄金具有商品、货币和投资三种属性，有时候还能充当纯粹的装饰品，黄金的这三种属性就决定了黄金走势的强度和幅度。对于炒黄金人士而言，只有弄清楚黄金的三种属性才能明白在什么情况下，黄金会走出波澜壮阔的牛市。

044 黄金的商品属性

做黄金饰品(包括首饰、佛像装饰、建筑装饰等)和黄金器具，是黄金最基本的用途。如果说有什么变化的话，那就是金饰日益从宫廷、庙宇走向了民间，由达官显贵们的特权变成了大众消费。现在每年世界黄金供应量的80%以上是由首饰业所吸纳的。

当前，黄金商品用途主要是首饰业、电子工业、牙医、金章以及其他工业用金。由于目前黄金的商品用途仍是十分狭小，导致了黄金长期作为货币金属而受到国家的严格控制。

想一想，您明白黄金的商品属性了吗？______________________________。

045 黄金的投资属性

黄金的投资属性涉及利率和资本在各个投资品种间的流动情况。投资属性对金价的影响介于商品属性和货币属性之间。

黄金和股票、期货、外汇、债券及各类期权市场都是可供选择的投资渠道，但是黄金本身没有利息收益，所以投资黄金主要是为了分散投资组合风险，获得更高的收益。货币的发行量、利率的高低将对世界资产流动性产生显著的影响，进而决定世界范围内的游资数量。国际游资与黄金投资属性的显现有着紧密的关系。游资是追求高利润的短期资本，流动性极强，以对冲基金的形式存在，能够迅速地从一个国家和地区转移到另一个国家和地区。

清一清，将黄金的投资属性写出来：______________________________。

046 黄金的货币属性

黄金作为货币的历史十分悠久，出土的古罗马亚历山大金币距今已有2300多年，波斯金币已有2500多年的历史。我国现存最早的金币是春秋战国时楚国铸造的“郢爱”，距今也已有2300多年的历史。但是这些金币只是在一定范围和区域内流通使用的辅币。黄金成为一种世界公认的国际性货币是在19世纪出现的“金本位制”时期。“金本位制”即黄金可以作为国内支付手段，用于流通结算，也可以作为外贸结算的国际硬通货。

马克思在《资本论》中提道：“货币天然是金银，金银天然不是货币。”正如在金本位制之前，黄金就发挥着货币职能一样，在制度层面上的黄金非货币化并不等于黄金已完全失去了货币职能。著名的经济学家凯恩斯(John Maynard Keynes)揭示了货币黄金的秘密，他指出：“黄金在我们的制度中具有重要的作用，它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金，还没有任何其他的东西可以取代它。”现在可以将黄金视为一种准货币。

清一清，将黄金的货币属性写出来：______________________________。

2.3 了解黄金的价格与类型

黄金作为具有特殊功能的商品，其价格不仅是由供需因素来决定，而且价格确定因素错综复杂，因此黄金跟一般商品也有很大的差别。目前，世界上黄金价格主要有3种类型：市场价格、生产价格和准官方价格。下面分别进行介绍。

047 市场价格

市场价格包括现货价格和期货价格。现货价格和期货价格所受的影响因素类似，因此两者的变化方向和幅度基本上是一致的。但由于市场走势的收敛性，黄金的基差(即黄金的现货价格与期货价格之差)会随着期货交割期的临近而不断减小，到了交割期，期货价格和交易的现货价格大致相等。从理论上来说，期货价格应稳定地反映现货价格加上特定交割期的持有成本。因此，黄金的期货价格应高于现货价格，远期的期货价格应高于近期的期货价格，基差为负。

随着香港黄金市场、上海金交所等黄金市场的建立，全世界的黄金市场已经连接成了一个连续不断的整体，可以24小时不间断地交易。因此，世界黄金市场经常剧烈变动。

决定现货价格和期货价格的因素有以下4点。

(1) 黄金的近、远期的供给，包括黄金年产量的大小，各国央行黄金储备的抛售等。

(2) 黄金的市场需求状况，包括黄金实际需求(首饰业、工业等)的变化，黄金回收与再利用等。

(3) 世界和各国政局的稳定性、通胀率的高低、利率以及一些突发事件都是影响投资者心理的主要因素，进而影响黄金价格的走势。

(4) 投机者利用金价波动、突发事件大肆炒作，再加上各类对冲基金入市兴风作浪，人为制造供需假象。

想一想，您明白决定现货价格和期货价格有哪些因素了吗？______________________________。

048 生产价格

生产价格是根据生产建立一个在固定市场上的稳定的价格基础。黄金开采平均总成本略低于每盎司260美元，但随着技术的进步，找矿、开采、提炼等费用一直在降低，黄金开采成本呈下降趋势。

自1996年以来，各国中央银行多次实现大规模抛金行为，国际市场的金价从418美元每盎司的高位一路下跌，甚至下探到257.60美元每盎司，低于一定时期的黄金生产成本，使得各大黄金生产国遭受巨大的损失。

049 准官方价格

被中央银行用作与官方黄金进行有关活动而采用的一种价格叫准官方价格。准官方价格又分为抵押价格和记账价格。

世界各国中央银行官方总储备量1998年大约为34000吨。按目前生产能力计算，这相当于13年的世界黄金矿产量，并且占已开采的全部黄金存量137400吨的24.7%，这是确定准官方金价的一个重要原因。

想一想，您明白什么是准官方价格了吗？______________________________。

2.4 了解黄金的定价机制

了解黄金价格类型后，可以根据需要了解黄金市场确定定价的机制。下面将分别进行介绍。

050 伦敦市场定价机制

伦敦的黄金定价是在“黄金屋”(Gold Room)里进行的。1919年9月12日，伦敦五大金行的代表首次聚会“黄金屋”，开始制定伦敦黄金市场每天的黄金价格，这种制度一直延续到今天。五大金行每天制定两次金价，分别为上午10:30和下午3:00。当前，伦敦黄金市场上的五大定价金行分别为：德意志银行、美国汇丰银行、英国洛西尔投资银行、美国共和银行和加拿大丰业银行。

051 苏黎世市场定价机制

苏黎世黄金市场在世界实物黄金交易中保持了独特的优势，由瑞士3大银行——瑞士银行(Swiss Bank Corporation)、瑞士信贷银行(Credit Suisse)和瑞士联合银行(Union Bank of Switzerland)组成苏黎世黄金总库(Zurich Gold Pool)。苏黎世黄金市场没有金价定盘制度，银行的个别头寸是不公开的，而由联合清算系统对银行的不记名头寸进行加总，并每天按这些头寸的变动，在每个交易日的任意时间，结合供需状况确定当日交易金价，此价格即为苏黎世黄金市场的黄金官价，全日金价在该价格的基础上自由波动，而无涨停板的限制。苏黎世黄金官价对苏黎世黄金总库成员有约束力，并对世界上其他银行起指导作用。

想一想，您明白苏黎世黄金市场定价机制了吗？______________________________。

052 纽约市场定价机制

1974年美国取消了美国居民拥有黄金的法令后，纽约黄金市场迅速发展起来。目前，纽约黄金市场是世界上最大的黄金期货集散地。在纽约交易的所有黄金都必须在纽约交易所里通过公开喊价的方式进行成交，任何买卖者都有机会以最佳的价格成交。像其他期货交易所一样，纽约商品交易所对现货和期货的合约都有极为复杂的规定。其期货合约的单位规定为100盎司每手，最小价格变动为10美分每盎司。

该市场每天的交易平均在3万笔左右，成交量约达70吨黄金。大多数参加者并非追求真正到期的黄金交割，而是更多地通过合约买空卖空进行牟利。市场只需保持一定数量的库存以应付少数不法之徒积累大量合约挤兑黄金即可。由于期货交易数量巨大，纽约市场的黄金价格有时比伦敦、苏黎世黄金市场的定价更有参考价值。

053 香港市场定价机制

1910年，香港金银业贸易场成立。该贸易场是一个由华资金商占优势地位的市场，开业100多年来，一直保持着与众不同的黄金交易方式：会员可以在场内以公开喊价的方式进行交易；如果庄家开价，一口价可以成交2000司马两(香港金银业贸易场的黄金交易规格为5个司马两为一条的99标准金条)，即“公开减价+庄家制”；所有交易都以口头拍板的形式决定，无须签订合约。

清一清，将黄金的定价机制写出来：______________________________。

2.5 了解黄金市场参与者

国际黄金的参与者包括了国际金商、商业银行、对冲基金和其他结构投资者以及私人投资者，下面将分述这些参与者对中小炒黄金者的意义所在。

054 银行

银行可以分为两类，一类是仅仅为客户代行买卖和结算，本身并不参加黄金买卖的，以苏黎世的三大银行为代表，它们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用；另一类是做自营业务的，如在新加坡黄金交易所里，就有多家自营商会员是银行的。

055 国际金商

国际金商主要是指黄金做市商。目前，伦敦金商有九大做市商，这些做市商不断地给出买卖双向的报价，买卖价存在的差异是他们获利的主要途径之一。由于这些金商与全球的主要黄金生产和提炼厂商有着密切而广泛的关系，同时自己也拥有广大的零售网络，所以他们有能力维持一个较大规模的交易量。

想一想，您明白国际金商的概念了吗？______________________________。

056 对冲基金

近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。在黄金市场上，几乎每次大的下跌，都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场上抛售，以及在纽约商品交易所黄金期货交易所构筑大量的淡仓有关。

057 经纪公司

黄金经纪公司专门代理非交易所会员进行黄金交易，依靠收取佣金获得经营利润。在纽约、芝加哥、中国香港等黄金市场里，活跃着很多经纪公司，他们只是派场内代表在交易大厅里为客户代理黄金买卖，以此来收取客户的佣金。

058 法人机构和个人投资者

黄金市场的参与者还包括各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的(如各种工业企业)黄金制品商、首饰行、私人购金收藏者、专门从事黄金买卖的投资公司以及个人投资者等。

想一想，黄金市场参与者有哪些？______________________________。

2.6 了解黄金的购买渠道

随着科技越来越发达，现在投资者的购金渠道也越来越多，那么在通常情况下投资者可以去哪些地方购买黄金呢？

059 实体店购买

通常情况下，实体店购买黄金是指在金店和银行。投资者在实体店购买黄金的时候，可以具体问到黄金的成分，可以通过投资者自己的观察和现场测试等方法分辨黄金的真假，也可以通过工作人员得到更具体的数据。

060 网店购买

随着网络的发展，现在网购黄金已经成为一大趋势，而且网上购金的价格要比金店便宜很多，因此越来越多的投资者选择在网上购金。但是，正是由于是在网络上交易，因此投资者在买下黄金之前是看不到黄金实物的，所以投资者对刚购买的黄金含金量等都不会有很确定的把握，因此网购黄金的投资者一定注意要在可靠的、有国家认证的网站上购买。

2.7 黄金必备知识精彩案例

本节将通过笔者的亲身经历和实际案例，带你了解黄金投资的必备知识。

061 案例：长期投资，获利多回报高

小燕从很早以前就有购买黄金的习惯，不论是黄金首饰还是金币、金条，只要有闲钱都会购买一点。

经历了十多年黄金市场的风风雨雨，小燕手里头的黄金也有不少了，从最开始的200多美元每盎司到现在1000多美元每盎司，光黄金的增值就让小燕全家人都笑得合不拢嘴。

黄金投资者的每月收益率可以达到20%～300%，而目前股市波动、经济不景气，通货膨胀导致银行存款贬值。然而黄金这种自古以来的硬通货则凸显其避险保值的功能，因此投资黄金确实是一种稳健而快捷的投资方式。

(1) 短线投资，收益不大。假如一名投资者以1300美元每盎司的价格买入10盎司黄金，一个月之后黄金上升到1350美元每盎司，则每盎司能获利50美元。

(2) 中长线投资，获利多。假如投资者以1250美元每盎司的价格购入10盎司黄金，那么当黄金价格上涨到1400美元每盎司时，投资者每盎司可以获利150美元。

062 案例：做好黄金投资的5大准备

由于不懂黄金，某位投资黄金的投资者就经常“被亏损”，因为经常不及时关注黄金的实时价格，又缺乏一定的黄金知识，导致这名投资者长期在高位买入，在低位卖出，从而造成“投资不成，反丢钱”。

中国人传统上就有购买黄金进行收藏的习惯，一旦个人炒金的大门打开，可以想象出长久受压抑的购金藏金热情将得到宣泄。俗话说：“不打无准备之仗。”投资者在投资黄金前需要做好相应的准备工作。

1．知识准备

要学习一点黄金市场投资的专业知识。投资一个市场，不能盲目，必须去研究、分析和学习它。要学会看大市，金价归根到底是由供求关系决定的。所以，更多地要看黄金的基本面，要看供求。炒金者必须关注国际金融市场与国内金融市场两方面对于金价的影响因素，尤其是美元的汇率变动以及开放中的国内黄金市场对于炒金政策的变革性规定。

2．目标准备

投资黄金从总体时间上可以分为短期投资、中期投资和长期投资，从获利要求上可分为保值和增值两种，从操作手法上可分为投资和投机两种。根据黄金市场价格波动、个人可供投资的资金、个人对黄金市场的熟悉程度、个人投资的风格等，就可以基本确定自己黄金投资的目标。目标制定好以后并不是一成不变的，投资者应根据实际情况不断地修正自己的目标，以真正达到在控制风险的前提下，努力使收益最大化。

3．组合准备

不同的市场情况、不同的投资目标和风险控制要求，都会使黄金在个人投资组合中所占的比例发生变化。投资者所居住的国家政治、经济、社会安全性高低不同，以及该国对黄金管制的松严度，都是投资黄金比例高低的重要参照系数。

另外，一段时期内其他投资标准预期投资收益的高低也会影响黄金投资的比例。

4．信息准备

从短期来讲，黄金价格受各种因素的影响很大。投资黄金还要掌握世界政治、经济、金融等各方面的信息。由于影响黄金价格涨跌的因素非常多，并且从全球范围考察黄金市场的交易特点是24小时不间断，所以投资黄金对于信息的要求是比较高的。资讯业的发达，使得现在个人要获取黄金相关信息的成本已经大大降低。目前，国际上几大通讯社大都发布与黄金有关的信息，国内的信息源也很丰富，除了上海黄金交易所网站外，不少财经类报纸、杂志、网站都有相关的信息。

5．风险准备

黄金既然是投资工具，就必然存在一定的风险，个人炒金者同样应该做好心理准备。黄金本身不会产生类似存款的利息，也不会像股票那样有分红的可能，影响黄金价格的因素十分复杂，纸黄金的机会成本高，以及投资渠道有限等原因，都对个人投资黄金存在着较大的风险。国际市场上，金价的波动起伏左右着投资者们的情绪和理财的决策，只有那些心理强健、敢于在浪尖上舞蹈的人，才有可能成为最终的赢家。对于黄金投资，个人投资者应该保持足够的理性。

想一想，您明白投资黄金需要做什么准备了吗？______________________________。

063 案例：投资黄金，升值前景不错

曾经有位投资者就一直在说“黄金以后一定会突破1000美元每盎司大关”，但是在当时没有人会相信，而来自贵州的小丽就听信了这位投资大师的话，因此很早以前就购买了不少黄金，经过了8年的漫长时间，黄金一路看涨，让小丽赚了个满盆钵：“还好我一直在买黄金，虽然经过了2013年的金市动荡，但是就目前的形势来看，黄金就算再跌，跌破1000美元每盎司是完全不可能的。”

目前国际局势风云变化，自2001年“9·11”事件至今，黄金价格一路上涨，从当时的250美元每盎司升至新高——730美元每盎司，黄金价格2006年持续走强。当时就有不少权威人士分析预测未来黄金价格会突破1000美元每盎司。而近年黄金的价格早就冲上了1700美金每盎司了。

目前可以看到在世界黄金市场上发生的下列动向。

(1) 黄金的价值被重视。在过去5年里，黄金价格上涨了近两倍，这意味着黄金的价值被重新认识。黄金牛市是未来5～10年的主调。

(2) 投资需求推动价格。目前金价主要受投资需求的推动，因此波动较大，这种情况可能会维持一段时间。

(3) 黄金波动比较稳定。金价波动主要受美元和原油价格走势的影响。一般而言，美元下跌黄金价格就上升，原油价格上涨，金价也会随之上升。

(4) 开采量和需求量成反比。从长期看，黄金具有抵御通货膨胀的作用。黄金流通性高，可以随时变现，具有保值的功能。黄金的开采量是一直在减少的，不管是从黄金首饰还是工业用金来看，国际上的黄金需求量是一直在增加的。因此，黄金的升值前景是非常好的。

想一想，将投资黄金的动向写出来：______________________________。

064 案例：黄金投资，具有8大优势

近年来，投资黄金的人已经明显增加了很多，年近50岁的章女士就是其中一位，由于子女已经有了工作，因此手里的闲钱比较多，但是秉着中国人传统“居安思危”的想法，章女士还是决定多投资一些黄金，因为她认为，现在的股票、基金的行情太不稳定了，倒是身为硬通货的黄金还算比较稳定。

黄金自古以来都是交易市场的流通货币，为什么会是黄金而不是铜、铁、铝呢？那是因为黄金比起其他的金属都要好太多了，下面简单地介绍几条关于黄金的优势。

(1) 投资黄金安全。就目前而言，黄金是全世界公认的最佳保值的产品。

(2) 黄金投资性强。黄金长期趋势向上，且黄金市场不可能被人为操控，风险较小，适合中长期投资。

(3) 投资黄金公正。黄金市场没有庄家操纵，全球每日黄金交易量超过20万亿美元，任何人或任何财团都没有能力控制它。

(4) 黄金的稀有性。黄金属于自然资源，因此地球上黄金的贮量有限，但其需求量却呈直线上升，而当黄金越来越稀少时，其价格也会疯狂上涨。

(5) 适合双向投资。不论黄金是上涨还是下跌，都能让投资者获利。

(6) 可以以小博大。虽然黄金的开仓额最小为5万元人民币，但是在黄金现货市场中会被放大100倍，相当于投资者用500万元人民币在市场中买卖交易，可以为投资者在黄金现货市场中获取更大的利润。

(7) 黄金变现力强。由于黄金的国际性，所以黄金市场可以24小时进行交易，简单地说就是黄金可以随时交易变成钞票。

(8) 黄金有逆向性。假如纸币由于信用危机或者其他原因而贬值时，黄金一般会反其道而行之地升值。

065 案例：保值增值，抵御通货膨胀

很多人说：“经济在发展，社会在发展，物价就会升值，相应的货币就会贬值。”的确，看到现在这种物价狂涨的经济，所有人都有点胆战心惊了，开个玩笑说，等到大白菜涨到2000元每斤的时候再去考虑投资那就真是笑话了。

钱塘江的赵女士也是这样想的：“20世纪80年代的时候，谁手里头有个两元人民币，那就真是富翁了。反而看现在，打个公交车都要两元，谁手里头还带200元钱逛商场啊！200元钱都不够买件好的休闲T恤衫。”

对比过去三十年的国际黄金收益率和国内 CPI 指数，有将近12年的 CPI 指数超过5%，而在此期间的国际黄金每年的平均收益率约12%，而在过去十年中，国内CPI 累计涨幅约为20%，然而同一时期中，国际黄金累计收益率则超过248%。因此，如果想达到抵御通货膨胀的效果，建议投资国际黄金。

通常情况下，抵御通货膨胀的最佳对策是变现金为实物投资，如房地产和黄金之类的贵金属等。但是对多数个人与家庭而言，只有投资黄金是比较合适的，因为黄金在投资门槛、流动性、变现能力等方面都具有相对的优势。

想一想，您明白投资黄金的优势了吗？______________________________。

066 案例：组合投资，分散投资风险

石家庄的杨先生是某银行的贵宾客户，作为第一批下海的投资者，杨先生的家庭还是比较富裕的。对于投资，杨先生表示：“我在投资的时候比较习惯投资一部分黄金，因为黄金和股票是不同的，它本身就有一定量的价值，而且还可以大大地降低承担的风险，有时候可能会获得意想不到的收益。”

2008年，杨先生经历了股票市场的惨淡，按往常的理论来说，杨先生的资产应该出现大幅缩水才对，但是正因为他适当地搭配了黄金投资，才挽回了部分损失。

杨先生之所以在投资市场上取得成功，是因为他的资产配置十分到位。所谓的资产配置，一般是指现金存款、股票和实物的资产，比如说房地产和古董。这几种资产配置都有优势，但是都存在一个明显的缺点，而这个缺点可以配置一定比例的黄金来加以弥补。

(1) 现金存款保值能力差。的确，现金和存款的流动性很好，但是从长期来看，它很难起到一个保值增值的效果。从近几十年来看，假如你在20世纪80年代的时候拥有10万元现金的话，那么现在可以说只剩下1万元现金了，相同的购买力亏损了差不多90%，这是现金无法克制的一个缺点。然而，黄金却与现金不同，2001年黄金每克才100多元，到现在黄金价格已经上升到300元每克。

(2) 股票债券安全性差。对于股票和债券类的信誉资产，它本身的收益率的确高，但是它有一个最大的缺点，就是安全性差。比如说债券，到现在为止，也有很多国家的债券都可能会出现信用危机，更不用说企业的债券的信用风险了；而投资股票，则可能面临一个虚假信息披露的问题，它同样也面临着一定的经营风险，从这个角度来说它无法解决安全问题。然而，黄金却没有这种“安全问题”，因为黄金对投资者来说，最基本的保障就是保值，即使不升值，黄金也是有价值的。

(3) 实物资产流动性差。比如说房地产和古董，虽然与股票相比较，它的安全性更好一点，但是它存在着一个致命的缺陷，就是流动性很差，特别是你需要变现的时候，它不能够及时变现。然而黄金的变现能力却是非常好的，因为黄金有着固定的回购点，如银行、金店等。因此综合以上几种资产的优劣来说，黄金无疑是弥补这3个问题留下的缺陷的最好的办法。

大量的资料证明，在股市、楼市、期货等多种投资形式疲软的时期，黄金却一枝独秀，国际金价涨幅已经进入了新一轮的牛市。对于杨先生的事件，专业的投资理财师表示：“任何一种投资都有风险，广大投资者避险的最好办法就是分散自己的投资，比如，可以把资金一部分放在银行储蓄、贵金属投资等一些保守的投资产品中，另一部分资金可以放在有一定风险的投资产品中。”

经过与理财师的沟通，杨先生决定预留必要的开支和部分应急资金，然后将持有的金融资产重新进行了分配，通过多样化的配比来平衡各项投资比重，以降低风险。

清一清，将投资黄金的优势写出来： 。

067 案例：银行实物金投资安全可靠

“银行还是比较保险的。”和大多数投资者一样，小吴也是一名普通的投资者，当被问及为什么在投资黄金上选择银行的时候，小吴表示，由于银行属于国家机构，其发行的金条无论是成色上还是质量上都是有保证的。而且，也正是因为金条是银行发行的，当自己要出售的时候也方便了不少。

实物金一直是广大投资者津津乐道的一种投资方向，近两年的时间，不少银行都有了属于自己品牌的黄金，如工商银行的“如意金”、建设银行的“建行金”、中国银行的“中银吉祥金”、光大银行的“阳光金”、农业银行的“传世之宝”等，这些黄金制品都是银行各自进行设计和创建的自主品牌。

那么银行推出的黄金到底有什么特点，又为什么能受到各界投资者的关注呢？

(1) 银行推出的金条价格更低。比起普通的金店，银行推出的黄金价格略低，有的银行还代为保管。而且银行方面为了满足各类型投资者的需求，同时还开通了黄金延期业务。

(2) 银行推出的金条品种丰富。在银行，除了最普通的投资金条，各家银行的黄金产品造型各异，实物黄金产品不仅有金条、金砖、金章，还有十二生肖、月饼、金元宝、星星等各种造型，涉及投资类、收藏类和馈赠类，为投资者提供多种需求。实物黄金不仅造型多样，而且其规格也比较多，以普通的投资金条为例，一般从20克、50克、100克到1000克不等。当然，不同品种在起始投资金额、价格波动率、延期费收付规则等方面也存在差异，不过这也给个人投资者进行自行选择交易品种提供了更大的空间。

在各大银行购买实物黄金，可以持现金购买，也可以办理银行卡购买，购买的时候，只需要在当时黄金报价的基础上加一部分手续费。上海某股份制银行的工作人员就表示，顾客购买实物黄金时，每克要交付5元的加工费，还有0.3元的手续费。

068 案例：购金收藏，金灿灿的财路

浙江的小莲在2013年已经购买三次黄金首饰了。谈到为什么不选择金条投资时，小莲表示：“买一块金条每天都放在家里吗？又不能摆着看又不能戴身上的。而且那些金条除了一些通用的黄金功能外也就一点点的升值空间了，还不如买首饰实在，每天还能戴出去。”

大多数年轻人对于投资还没有很多概念，但是像小莲这类爱美的女青年还是很多的，在她们的眼里，黄金不是专门用来投资的，而是可以收藏并当作首饰的。对于这种现象，某位品牌店的销售经理说道：“虽然2013年黄金价格受到国际形势而动荡不已，但是销售业绩还是不错的。而大部分来消费的人都是买着准备下半年结婚或者收藏的。”

一般情况下，纯粹的投资者都不会选择去商场之类的金店购买黄金，因为那里的黄金价格不仅更高，而且很多钱都会被花在很“冤枉”的地方。但是，对于非纯粹的投资者就不会这么认为了。

“虽然和金条比，黄金首饰比较贵，但是我还是更愿意购买首饰。因为首饰也是黄金，也可以保值，首饰也不是完全没有升值前景。”就升值情况来说，购买了大部分首饰会不会造成浪费一说，小莲表示，黄金有时候还会有金镶玉之类的品种，而且它们的造型也是金条所不能比拟的。另外，首饰还能起到美观作用，这种虚拟的价值也应该被算到黄金的价值之中。

假如投资者觉得金店只是单纯地购买首饰的话，就有点孤陋寡闻了，事实上在金店，无论是普通的投资金条，还是金币、金首饰，都有很多类的，而且繁多的品种更甚于银行。另外，金店中都会有黄金摆件或装饰品出售，它们的升值空间也是非常可观的。

最重要的是，大型金店出售的黄金回购途径会比较多，比较有利于一般投资者的变现。

想一想，您明白金店之所以受欢迎的原因了吗？______________________________。

069 案例：网购黄金，掌握网上金市

“网购有什么不好？我们都是网购一代！”现年25岁的晓晓就是80后典型的网购一族：“我们在网上买衣服买鞋子，不仅能比实体店便宜一半，还有快递人员送上门。何乐而不为！”对于黄金可不可以在网上购买，晓晓表示只要选择信誉良好的金店，投资者一样可以在网上买黄金。

中国有句俗话叫：“有钱藏金子，可保乱世无虞。”2008年，全球性金融危机波及中国，股票一跌千丈，全国股民被套牢，而房价则一路飙升，虽经政府轮番打压，依然坚挺。面对中国的投资市场风云突变，投资者突然乱了套，完全不知道投资什么比较好，思来想去，最后发现还是买黄金可靠。

于是，国人购买黄金的热情骤然喷放。据相关数据显示：“中国黄金投资金条位列2009年度市场销售第一位。”长期以来，由于收入水平的限制和投资渠道的缺乏，国内投资者的“黄金心”一直处于受抑制的状态。在金融危机的影响之下，“乱世藏金”已经演变为大众投资理财的主要方式。

那么，钻石可以放在网上卖，黄金为什么不可以呢？网上有哪些安全的黄金市场呢？相信很多投资者都有这样的疑问，下面介绍国内主要的网络金市。

1．卓越亚马逊

以销售实体黄金为主、素有“中国黄金投资第一金”的高赛尔金银有限公司授权卓越亚马逊成为国内独家 B-2C 黄金网络销售商。有数据显示，2009年中国网购用户规模突破1亿，总交易额达到2500亿元左右。

不过，在通常情况下，网购纯属消费，花得多，赚得少。物价与生活压力同步增长，如何把网购的消费变成理财呢？

卓越亚马逊副总裁塔希尔·侯赛因表示：“我们发现现在购买黄金收藏的消费者越来越多，因此我们与高赛尔黄金合作，将其产品引入卓越亚马逊也是为了带给消费者一条更便捷、更低价的渠道来购买黄金产品，希望这种做法能够有助于用户低投入、高回报的理财之道。”

高赛尔金银公司总裁尹芙蓉认为，尝试走网购路线是一次渠道突破。此次合作的高赛尔产品共3个系列11款商品，包括G999.9万足金金条、金币等。而且，这些产品均为目前市场上的畅销产品。在卓越亚马逊销售的这些产品不仅造型精美，且相对于银行购买，卓越亚马逊客户更可享受每克低5～10元的优惠。

2．久久淘金网

“曾经有一个江苏顾客，他手上已经有第一组和第二组世博金，可是到处买不到第三组世博金，结果在我们网站上搜索到了，非常高兴，很快就下了单。”作为另一个黄金销售网络平台，久久淘金网压缩了黄金的出售渠道、削减成本、解决了传统店铺铺货不足的问题，且久久淘金网黄金品种更全、为用户扫清了信息障碍等优势得到了广大投资者的青睐。

久久淘金网以“电子商务+体验式服务”为营销模式，打响了中国黄金网络销售第一炮，为黄金投资打开了一条便捷的通道。

久久淘金网运营副总裁曾表示：“黄金网购平台初期最困难的是赢得顾客的信任，不过这一步久久淘金网已经迈过去了。”

黄金价值不菲，通过虚拟网购又该怎样做才能打消顾客的顾虑？原来，久久淘金网的每一件商品下面都清晰地标示出生产厂商和品牌名称。“中国印钞造币总公司，中钞国鼎、k-gold”这些知名品牌让人产生不少信任感。尤其是黄金类的礼品，每一件都配有收藏证书，购买了此类礼品的客户可以通过编号查询来辨别真伪。

黄金具有保值、升值的功能，可随时回购变现，几千年以前中国人对黄金就有一种崇拜心理，喜好黄金产品。黄金不仅是投资品，也不局限于能够保值，黄金更大的魅力在于可以作为馈赠亲友、商务交流的最佳礼品。和单纯金条的销售不同，黄金礼品销售的附加值要大得多，也有更多的想象和创造空间。

“曾经有一家著名连锁馄饨店来定做一批金馄饨，作为给金牌员工的奖励。只要客户想得到的，我们都可以将其用黄金加工出来。我们要做的就是为黄金制作和消费锦上添花。”久久淘金网运营副总裁介绍，作为新生儿的礼品，国内比较普及的做法是送宝宝一个金锁或生肖吊坠，久久淘金网的定制平台可以为新生儿定制带其招牌的黄金礼品，增添了不少新意。还有部分客户定做黄金家谱和家训，黄金制作师可以通过微雕的手法将文字雕刻在金箔上，可以永久保存。

其实，黄金的重要性不言自明，只要看看各家金店的兴旺程度，就知道黄金在消费者心目中的地位了。

3．网上购金的注意事项

不过，相比传统的地面商场，黄金首饰网上商城出售的黄金交易额不算很大，这时由于网上购买黄金目前尚未形成热潮，这主要是网民觉得在商场买得放心，而在网上购买黄金如果出现缺克数、假黄金等情况，处理起来会相当麻烦。但是如果在网上选择优质品牌的商家购买，不仅价格便宜，质量也会有保障。已有专家分析说，随着网购热潮的来临，网购黄金很可能将在未来形成一个新热潮。

想一想，您明白如何网购黄金了吗？______________________________。