2.3 短线买卖要控制仓位

投资者在短线交易的过程中，一定要控制自己的交易仓位水平，仓位控制对控制整体交易风险非常重要。具体来说，实战中要控制交易仓位主要包括三个方面的控制。

2.3.1 控制每笔交易投入的资金量

短线交易的风险本身比较大，一方面投资者的短线判断很容易出现错误，另一方面股价的短线波动也很容易受到一些意外因素的影响。如果投资者将资金集中投入到某一只股票当中，一旦这只股票因为意外而导致股价暴跌，投资者就会损失惨重。因此，为了降低短线交易的意外风险，投资者对每一只股票都不应该重仓持有。

根据短线高手的交易经验，一般来说每一只股票投入的资金量都不应该超过总资金量的20%。

2.3.2 控制持有股票的总数量

既然每一只股票都不能投入太多资金，那么很多投资者就会走向另一个极端，即买入各种各样的股票，同时持有几十只。这种方法也是错误的。

大多数人都是一个人在进行交易，时间和精力都是有限的，如果同时持有的股票数量太多，难免会有照顾不过来的情况。因此对于持有股票的总数量也要有一个限制。如果发现了好的股票准备买入，则需要卖出手中已经持有的相对不太好的股票，避免手中的股票数量越来越多。

根据短线高手的交易经验，新入门的短线投资者持股总数量在3～5只比较合适。持股数量太少无法分担交易风险，持股数量太多又照顾不过来。

2.3.3 控制整体的持仓水平

现在我们已经知道，短线交易持股数量在3～5只，每只股票投入的资金量不超过20%比较合适，那么是不是短线交易的总仓位水平在60%～100%才比较合适呢？答案显然不是如此。

对于短线交易者来说，整个大盘的运行趋势是判断投入总仓位水平的重要标准。一般来说，在持续的熊市行情中，整个市场都普遍下跌，这个时候进行短线交易的风险是非常大的。因此这个阶段短线投资者的首要目标是保留好本金，最好空仓等待。即使想买入股票，持仓总量也不要超过10%，也就是只能买入1～2只股票进行试探性的建仓。

在熊市结束后，牛市行情初期的筑底阶段，整个市场已经有了上涨的迹象，很多股票已经先于大盘开始上涨。这个时段内，投资者可以加大自己的总持仓量，将总持仓量提高至50%左右。

到了牛市行情的中段，投资者热情高涨，整个市场普遍上涨。这个时段内，投资者应该勇于满仓进行交易，可以将总持仓数量提高至80%～100%，追求最高的收益率。需要注意的是，这时虽然满仓操作，但持股总数不要超过5只。

到了牛市行情的末期，整个市场的涨势会逐渐减慢，有些股票也已经开始见顶下跌。这个阶段内投资者就应该卖出一部分股票，降低持仓的规模，将总持仓量降低至50%左右。

之后如果下跌趋势继续发展，整个市场就此进入熊市中，投资者就应该继续抛出股票，将持仓水平降低至10%以下。如果市场重拾升势，投资者热情再次被调动起来，则可以加仓买入，将仓位重新提高至80%以上。