第九节 同步强化训练

一、单选题

1．以下对于封闭式基金与开放式基金区别的叙述，不正确的是（　）。

A．存续期限不同

B．投资策略不同

C．影响基金价格的主要因素不同

D．收益与风险不同

【答案】D

【解析】封闭式基金与开放式基金的区别表现在：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同。

2．通常情况下，与股票和债券相比，证券投资基金是一种（　）的投资品种。

A．高风险、高收益

B．低风险、低收益

C．风险相对适中、收益相对稳健

D．基本没有风险

【答案】C

【解析】基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

3．由于（　）份额固定，没有赎回压力，基金投资管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上。

A．公司型基金

B．契约型基金

C．开放式基金

D．封闭式基金

【答案】D

4．证券投资基金起源于19世纪的（　）。

A．英国

B．美国

C．法国

D．荷兰

【答案】A

【解析】证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。1868年，英国成立了“海外及殖民地政府信托基金”。

5．证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的基金集中起来，形成（　），由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的投资方式。

A．联合财产

B．集合财产

C．独立财产

D．共有财产

【答案】C

【解析】该题主要考查证券投资基金的定义，比较简单。

6．我国封闭式基金的存续期大多在（　）左右。

A.5年

B.10年

C.15年

D.20年

【答案】B

【解析】我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后通过一定的法定程序可以延期。目前我国封闭式基金的存续期大多在10年左右。

7．从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是（　）。

A．基金管理公司的公司章程

B．托管协议

C．基金契约

D．基金招募书

【答案】C

【解析】从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是基金契约；公司型基金的营运依据是公司章程。

8．设立契约型基金，签署基金合同的主体中不包括（　）。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金投资者

D．基金评级机构

【答案】D

9．事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是（　）。

A．开放式基金

B．封闭式基金

C．公司型基金

D．契约型基金

【答案】B

【解析】封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

10．下列选项中，不属于证券投资基金的三个主要当事人的是（　）。

A．基金投资人

B．证券登记机构

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】B

【解析】证券投资基金的三个主要当事人是基金投资人、基金管理人、基金托管人。其中，基金投资人是基金的持有人和受益人，基金管理人负责管理基金，基金托管人负责保管基金。掌握了三者之间的相互关系就能轻易地记住三个主要当事人。

11．与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利（　）。

A．相对较大

B．相对较小

C．相同

D．无法比较

【答案】B

【解析】契约型基金依据基金合同成立，基金投资者尽管也可以通过持有大会发表意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

12．在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在（　）中会有详细约定。

A．基金份额上市交易公告书

B．招募说明书

C．基金合同

D．基金成立公告

【答案】C

【解析】基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在基金合同中会有详细约定；而有关基金运作的各个方面都会在招募说明书中详细说明。

二、多选题

1．目前，基金管理公司已被允许开展包括（　）等其他委托理财业务，基金公司的业务正在日益走向多元化。

A．社保基金管理

B．企业年金管理

C.QDII基金管理

D．特定客户资产管理

【答案】ABCD

2．公司型基金和契约型基金的区别主要包括（　）。

A．资金的性质

B．基金的营运依据

C．投资者的地位

D．基金的申购程序不同

【答案】ABC

【解析】公司型基金和契约型基金的区别主要包括三点：从资金的性质上看，契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的信托资产；公司型基金的资金是通过发行普通股股票筹集起来的公司法人的资本。

从投资者的地位看，契约型基金的投资者是基金的委托人、受益人；公司型基金的投资者是公司的股东，有权通过参加股东大会的形式参与管理。

从基金的营运依据看，契约型基金的营运依据是基金契约；公司型基金的营运依据是公司章程。

3．在我国，目前可以向中国证监会申请基金代销业务资格，并且能从事基金代销业务的机构有（　）。

A．证券公司

B．商业银行

C．证券投资咨询机构

D．专业基金销售机构

【答案】ABCD

【解析】目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金代销业务。

4．基金份额持有人享有基金（　）。

A．资产所有权

B．资产管理权

C．剩余资产分配权

D．资产保管权

【答案】AC

【解析】基金份额持有人即基金投资人，是基金份额的持有者，对其持有的基金份额享有所有权、收益权、转让权或处分权，以及取得基金清算后的剩余资产的权利。基金管理人享有基金资产管理权，基金托管人享有基金资产保管权。

5．封闭式基金和开放式基金的区别主要表现在（　）。

A．期限不同

B．投资对象不同

C．激励约束机制和投资策略不同

D．价格形成方式不同

E．份额限制不同

【答案】ACDE

【解析】封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：期限不同；份额限制不同；交易场所不同；价格形成方式不同；激励约束机制与投资策略不同。作为基金，封闭式基金和开放式基金的投资对象均为有价证券等金融工具。

6．以下属于基金份额持有人依法享有的权利有（　）。

A．分享基金财产收益

B．资产管理权

C．参与分配清算后的剩余基金财产

D．资产保管权

【答案】AC

【解析】按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会的审议事项进行表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对资金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼，基金合同约定的其他权利。

7．基金行业对外开放主要体现在（　）。

A．合资基金管理公司数量增加

B．合作基金公司数量增加

C.QFII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场

D.QDII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场

【答案】AD

【解析】基金行业的对外开放主要体现在：一是合资基金管理公司数量不断增加；二是QDII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场；三是部分基金管理公司开始在香港设立分公司。

8．世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，目前的称谓有（　）。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．证券投资信托基金

D．集合投资基金

E．集合投资计划

【答案】ABCDE

【解析】世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

9．封闭式基金在投资操作上的优势主要有（　）。

A．可进行长期投资和全额投资

B．可投资于流动性相对较弱的资产

C．具有较好的激励约束机制

D．资产流动性好

【答案】AB

【解析】封闭式基金份额固定，没有赎回压力，投资基金管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性相对较弱的资产，一定程度上有助于基金长期业绩的提高。

10．封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，当需求低迷时会出现（　）。A．二级市场的交易价格超过基金份额净值

B．溢价交易现象

C．二级市场的交易价格低于基金份额净值

D．折价交易现象

【答案】CD

【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。

11．关于公司型基金和契约型基金表述正确的有（　）。

A．我国的证券投资基金主要是公司型基金

B．契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会行使股东权利

C．契约型基金的投资者是基金契约的当事人

D．契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益

【答案】CD

【解析】公司型基金和契约型基金划分的依据是基金组织形式不同。前者有法人资格，后者没有法人资格。与之相应，前者的投资者既是基金份额持有人，又是公司股东，可以参加股东大会行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；后者的投资者是基金契约的当事人，通过购买受益凭证获取投资收益。美国的基金主要以公司型基金为主，英国、日本、韩国以及我国的证券投资基金主要是契约型基金。

三、判断题（正确的填A，不正确的填B）

1．投资基金中的开放式基金，可以在市场上通过买卖变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产。（　）

【答案】B

【解析】投资基金中的封闭式基金，可以在市场上通过买卖变现，存续期满后，投资人可按持有的基金份额分享相应的剩余资产。开放式基金没有存续期限。

2．在开放式基金条件下，基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。（　）

【答案】B

【解析】封闭式基金有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能赎回，因而其管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。然而开放式基金的存续期限是变化的，因而管理人有基金份额持有人随时要求赎回的压力。

3．在基金的发展历史上，早期的基金基本上是封闭式基金。（　）

【答案】A

4．与股票、债券类似，证券投资基金是一种直接投资工具。（　）

【答案】B

【解析】与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

5．证券投资基金的发展还没有形成一种国际性现象。（　）

【答案】B

【解析】证券投资基金的发展已经成为一种国际性现象。

6．华安创新证券投资基金发行，是国内第一只契约型开放式证券投资基金。（　）

【答案】A

【解析】2001年9月，华安创新证券投资基金发行，是国内第一只契约型开放式证券投资基金，标志着我国证券投资基金的新发展。

7．一般情况下，银行存款利率都是相对固定的，几乎没有风险。基金的收益与风险程度都高于银行存款。（　）

【答案】A

【解析】基金收益具有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全。

8．自1999年4月底我国封闭式基金首次出现折价交易现象后，封闭式基金的高折价已成为封闭式基金进一步发展的巨大障碍。（　）

【答案】A

9．公司型基金是依据相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格。（　）

【答案】A

【解析】两者的划分依据是基金的法律形式。

10．基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资受益的受益人。（　）

【答案】A

11．目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司。（　）

【答案】A

【解析】基金注册登记机构是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构。具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国证券登记结算有限责任公司。

12．在我国当前，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的销售。目前，商业银行尚不允许其销售证券投资基金。（　）

【答案】B

【解析】在我国当前，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的销售。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他机构均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的销售业务。

13．基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人可以由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，也可以由其他金融机构担任。（　）

【答案】B

【解析】在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

14．证券投资基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要保护。（　）

【答案】A

15．契约型基金具有法人资格，公司型基金不具有法人资格。（　）

【答案】B

【解析】契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。

16．封闭式基金的价格主要受基金份额净值的影响，开放式基金的价格则主要取决于市场供求关系的大小。（　）

【答案】B

【解析】封闭式基金是在证券市场的投资者之间进行转让的，基金价格受市场供求关系的影响较大；开放式基金的买卖价格依据基金份额资产净值的大小扣除一定的费用计算，即开放式基金的价格是以基金份额资产净值为基础计算的。

17.《中华人民共和国证券投资基金法》是我国第一部专门针对具体金融产品的金融法律。（　）

【答案】A

18．开放式基金具有固定的存续期限。（　）

【答案】B

【解析】封闭式基金具有固定的存续期限；而开放式基金一般是无期限的。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。

19．凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。（　）

【答案】B

【解析】证券投资基金是指通过发售基金份额集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。

凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为基金，但由于这些资金的用途不一定都是进行证券投资，所以说它们是证券投资基金就错了。

20．全球第一只开放式基金是1868年英国的“海外及殖民地政府信托基金”。（　）

【答案】B

【解析】全球第一只开放式基金是1924年美国的“马萨诸塞投资信托基金”。

21．根据法律形式的不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。（　）

【答案】B

【解析】根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式的不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。

22．契约型基金的投资者没有管理基金资产的权力。（　）

【答案】A

【解析】契约型基金由基金管理人管理，由基金托管人保管，基金投资者享有收益分配权、转让权和处分权。

23．开放式基金不是目前国际上的主流基金组织形式。（　）

【答案】B

【解析】开放式基金和封闭式基金，是依据基金产品的特征进行划分的；契约型基金和公司型基金是依据基金的组织形式划分的。上面的判断犯了概念混淆的错误。例如，当前开放式基金是证券投资基金的主流产品就是一个正确的判断。

24.2010年年末，我国的基金数量达到了704只。（　）

【答案】A