第四节 分析架构与章节

本论文共分六章，架构的安排如下页图表2所示，各章具体安排说明如下：

图2 本书分析架构

第一章：知识产权证券化综述。本书聚焦探讨知识产权证券化不同于其他资产证券化的机会与风险。因此，本章首先对知识产权证券化做背景介绍，并分析其在融资上的优越性。接着阐述知识产权资产证券化的特点，并分析归纳因为这些特点而产生的风险。

本书将这些风险划分为作用于交易方的内部风险，以及作用于市场和社会的外部风险。接下来各章，便以风险可能的发生点为划分依据，展开对这些风险的成因与态样分析，并且探索在我国法制环境下，减少风险的制度设计与监管措施。

第二章：内部风险之一——权利转让环节的风险、对策与监管。被证券化资产从发起人转让到特设载体是证券化交易最重要的环节。本章首先针对知识产权证券化中可能发生的权利转让进行梳理，并且归纳出主要类别。然后，在此分类基础上，逐项探讨各种形态的权利在转让环节中可能产生的风险。本章对于知识产权所衍生的将来债权和权益，进行实践上与学理上的深入分析。并在此分析的基础上，提出对于监管制度的设计思路。

第三章：内部风险之二——权利质押环节的风险、对策与监管。本章首先探讨在知识产权证券化中权利质押的功能，以及权利质押的标的范围，接着分析因为知识产权的权利特性而造成在质押操作中可能出现的风险。本章深入分析，在我国法律环境下，以知识产权所衍生的将来债权或权益出质，有哪些可能的路径，以及相应的监管制度设计。

第四章：内部风险之三——权利瑕疵担保环节的风险、对策与监管。被证券化资产的质量是证券化中的关注焦点，也是交易各方协议安排以及证券定价的重要基础。然而此一环节由于知识产权的权利特性而变得复杂且难以掌握。本章首先阐述这些特性的成因，以及由其引发的风险态样。接着，探索在我国法律环境下，这些风险是否能够被控制。本章还介绍了知识产权保险制度，以作为对于权利瑕疵担保责任制度的补充。最后，在这些基础上，探索监管制度如何配合相关的风险控制措施和如何导入新制度。

第五章：外部风险之一——制度所蕴含的道德风险、对策与监管。本章与下一章探索的主题，是证券化交易作用于市场整体和社会环境的外部风险。本章首先界定道德风险的本质，然后阐述为何知识产权证券化中蕴含着道德风险。由于这种风险的外部性，有必要藉由政府的力量来调整。因此，本章接着探索可能的调整途径，以及各种途径下的相应监管措施。

第六章：外部风险之二——证券化违约所产生的公共风险、对策与监管。本章首先从知识产权的创作根源、权利产生以及网络效应阐述知识产权本身含有公共财性质，并且分析证券化交易失败对于公共利益所可能产生的负面影响，以及管理此类风险的路径和相应的监管措施。

附录。本书还包括一个相当篇幅的附录，主要对当今各国在知识产权证券化实践上的案例进行介绍。由于知识产权证券化在我国还未被广泛讨论，因此将案例整理分析清楚，有助于实务界仿效和学界的后续探索。此外，这些案例的各种分析视角，也是本书的分析论述的主要基础，广泛地用于支持本书的论点。