一、怎么看会计报表

“四看”会计报表

怎么看会计报表？到目前为止，我听到过的比较通俗、比较深刻的答案是华为销服体系总裁胡厚崑给出的。他提出“四看”：横着看、竖着看、倒着看、翻过来看。前三看是用比较分析、因果分析找数据的异常，第四看是跳出财务看背后的业务。复杂的专业问题，经过这么质朴的语言作答，瞬间有了亲民的味道。

财务分析“三板斧”

给你一家陌生公司的会计报表，你最应该关注哪三个数？我的建议是净利润、经营活动净现金流量、资产负债率，正好一张表一个数。

如果再让你关注三个数，我的建议是现金及现金等价物的变动额、销售毛利率、流动比率，还是一张表一个数。财务分析无需面面俱到，把握要点、去芜取菁，真实状况即可跃然纸上。

企业健康指标尽在三大会计报表

会计报表看什么？

利润表，看盈利能力（净利润）、产品的竞争力（销售毛利率）、市场规模（收入）。

资产负债表，看资产质量、偿债能力（资产负债率、流动比率、速动比率）。

现金流量表，看资金流向、利润质量（经营活动净现金流量/主营业务利润）。这三张会计报表，如同企业体检指标，健康与否尽在其中。

想要预收账款，必须研发创新

预收账款贷方的发生数可以反映出企业产品的竞争力，以及企业对研发创新的态度。通常只有新产品、稀缺产品才能做到先收钱后发货。竞争者同样会看到这种商机，要想持续保持领跑优势，企业需要不断地研发创新，苹果公司的产品就是例证。深究一下你会发现，预收账款大的企业往往研发支出也大。这也算天道酬勤吧！

隐藏企业潜亏的四大会计科目

（1）应收账款居高不下，虚构收入、坏账比比皆是。

（2）存货金额高企，产品滞销、原材料跌价、虚假存货（未结转的销售成本）触目惊心。

（3）其他应收款一大堆，细看都是未报销的费用以及被企业负责人掏空的资金。

（4）无形资产藏猫腻，把本该费用化的研发费用全计为无形资产。

判断利润质量高低的五要素

利润质量的高低主要反映在以下五个方面：

（1）收入实不实，是否都符合收入确认的条件；

（2）成本费用全不全，有无少计成本费用的现象；

（3）利润是否由主营业务收入创造，因为非经常项目创造的利润是不可重复的；

（4）有无对应的现金流入，利润是纸面的，在没有变现之前，终究是未知数；

（5）是否可持续，能持续创造利润的企业才有价值。

警惕企业的非常规财务现象

如果一家企业的经营活动、投资活动、筹资活动现金净流量都为正，那么第一感觉是什么？不合常规。企业挣钱且挣的钱无处投资，还不断筹资，这似乎不是正常的企业行为。如果情况确实如此，那就需要引起警惕了。尤其要警惕某些金融类企业，它们的经营活动、投资活动很可能只是表象，筹资活动才是真正目的，圈钱足够后，就有可能跑路了。

上市公司发展趋势评估三要素

阅读上市公司财报，看到的只是过去，而我们买入股票时立足的都是未来，所以需要有基于历史数据判断未来趋势的眼光。如何判断未来趋势呢？可重点观察三点：

（1）稳健的资产结构，要先确保家底厚实；

（2）可持续的收入、利润增长，发展才是硬道理；

（3）强劲的现金流，现金为王。

以上三点，我们要留心每句话前面的定语：稳健、可持续、强劲。

会计报表的三大关键比率

当我们看一家企业的会计报表时，建议重点关注三个比率：第一，资产负债率；第二，销售毛利率；第三，净利润与经营活动净现金流量之比。这三个比率如同人的三围，分别体现了企业的偿债能力、盈利能力、变现能力。将之综合在一起，如果都比较乐观，那么基本可以判断出这家企业的财务状况是比较理想的。

改进销售毛利率指标的方法

如果总部考核子公司的销售毛利率，子公司要改进这一指标，具体有哪些方法呢？我们首先能想到的是提价，问题是提价后销量可能会受影响，后遗症太大。其次是降低产品成本，但这招说起来容易做起来难，而且起作用有滞后性。最好的办法是加大对高毛利产品的促销力度，通过改变销售权重来改进销售毛利率指标。

不要轻信现金流量表

见过了太多虚构收入、利润的报表，大家会觉得现金流量表更可信。但现金流量表真的清白吗？不是。大家轻信它，是因为觉得资金流动的轨迹是真实的。而真实的轨迹何尝不可以运作呢？找家关系户，做份采购合同，打笔预付款，现金流量表立马会好看；待到明年，再把合同取消，预付款退回，一切恢复本来面目。

现金流量表的深度分析

现金流量表中经营活动、投资活动、筹资活动这三项数据的正负情况，反映出企业的发展与经营状态。

从利润表中的费用增长引发的思考

当对比两年的利润表，发现管理费用、销售费用增长很快，利润却变化不大时，你的第一感觉是什么？相信大多数人会想，这家企业的经营层有问题，觉得利润够了，就开始狂花钱。出现这种情况，恰好印证了代理人的道德风险与逆向选择。也有一种乐观的可能，那就是经营层一看今年利润不错，把以前年度形成的潜亏消化了。

慎重评估小微企业实力

我曾集中翻阅过上百家小微企业的会计报表，结论是：很多小微企业的数据基本是根据需要编造的，假得很明显。一些小微企业没有专业会计人员，所以作假时顾前不顾后。这样的报表显然不能证实什么，但却并非毫无价值，因为勾稽关系混乱的数字能帮你证伪一些结论。

洞悉企业好坏三高的根源

高毛利率、高预收账款、高研发费用加一块是“好三高”，有这三高的企业几乎可断定是好企业，华为是典型代表。

高毛利率、高应收账款、高销售费用加一块是“坏三高”，有这三高的企业往往一时显赫，结局凄凉，秦池已做过例证。好坏三高的差别在于推动高毛利率的动因不同，前者靠研发创新，后者靠市场运作。

判断上市公司好坏的两大财经指标

上市公司的会计报表，重点看两个数：营业利润与经营活动净现金流量。这两个数都好，基本可以判定是好公司。前者差、后者好，只在理论层面存在。前者好、后者差，这种情况很多，也可以说是我国股市的普遍现象。

理想的会计报表什么样

什么是理想的会计报表呢？好的会计报表所提供的数据信息应该能够恰当地反映企业的价值。具体而言，资产负债表中的“净资产”应反映出企业的价值；利润表中的“本年利润”应反映出企业本年的价值增量；现金流量表中企业的净现金流量，应主要来源于企业的经营收入。

新设企业账务规划的关注点

新设企业的账务规划应关注以下几点：

（1）未来能满足多维度、多口径提取财务数据的需要；

（2）适应未来组织结构调整进行账务对接的需要；

（3）满足未来扩容的需要；

（4）财务软件的遴选与未来公司信息化的接驳；

（5）成本费用归集、收入确认的依据可清晰辨别；

（6）合理进行税收筹划的需要。

归结为一句话：尽量按规范化的企业要求布局。

老板应该关注的会计科目前三名

老板应该关注的会计科目前三名是：（1）银行存款；（2）应收账款；（3）存货。

企业今天、明天、后天的命运皆系于此。“今天”能否干下去，主要看银行存款，缺了它企业寸步难行。

应收账款可转化成明天的银行存款，盯紧它，别让它成了坏账。

存货是企业度过“后天”的储备，银行存款多寡归根结底还是取决于存货能否卖出去。

小企业老板最关心的财务数据

对于小企业来说，老板最应该关心的财务数据无外乎资金、净利润、收入、应收账款、存货、应付账款以及日常费用。这些数据大概是老板心目中默认的KPI（关键绩效指标）。

财务人员如果能把这些数据理清楚，那么企业会计信息的面貌就算清晰了；如果能进一步对这些数据稍作对比分析，分析结果还可以视作一份拿得出手的财务分析报告。