1.2 股票的开户与入市

股票账户是指投资者在券商处开设的进行股票交易的账户。作为一个新入市的投资者，在进入股市进行证券交易之前，必须首先开立股票账户，有了这个“通行证”，才能入市进行证券买卖操作。

1.2.1 了解国内出名的券商

如今，为投资者提供证券服务的券商有很多，它们实际上就是证券交易所的代理商。图1-3介绍了一些国内较出名的券商供大家选择。

俗话说：“不要懵懵懂懂地随意买股票，要在投资前扎实地做一些功课，才能成功。”在了解了股票的基本知识后，投资者还必须明确如何进行炒股、需要注意的具体事项以及各种交易操作方法等，只有做足了准备，才能稳步前进。

1.2.2 选择合适的证券公司

大多数投资者在初入股市之时，最急切关注的一个问题就是：哪家券商好？我的户要开在哪里？如果不仔细斟酌就随便开了户，日后可能会产生许多不必要的麻烦。投资者必须牢记投资炒股的一大禁忌——盲目跟风。买股票如此，选券商亦如此，正所谓“没有最好的，只有最适合自己的”。图1-4列举了选择适合自己证券公司的常用方法。

1.2.3 购买股票的入市流程

对于在知识、信息、设备和资金都处于劣势的中小投资者来说，不可能花费太多时间和精力钻研股市理论及行情，所以有不少股民是在对股票知之甚少、甚至一无所知的情况下入市的，这使他们面临着很大的风险。

因此，炒股首先要全面而详细地认识各种股票，了解上市公司，掌握股市行情，眼观六路，耳听八方，慎重交易。其中，最重要的一点就是要熟知股票入市交易流程，如图1-5所示。新股民要做的第一件事就是为自己开立一个股票账户（即股东卡）。股票账户相当于一个“银行户头”，投资者只有开立了股票账户才可进行证券买卖。

总之，成功需要正确的方法，炒股更是一门高深的学问，如果认为随随便便买卖股票就可以赚钱，贸然入市，那一定会损失惨重的。笔者建议，投资者一定要牢记炒股的交易流程，积累一定的股票知识和操作经验。

1.2.4 股票开户的操作流程

开户也称为开设账户，投资者可以在券商柜台或网上办理。国内有众多的券商，如海通证券、中信证券、宏源证券、光大证券、兴业证券等，投资者可以择优选取一家进行开户。股票开户流程如图1-6所示。

1.2.5 股民需要支付的费用

我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收，这些费用按收取机构可分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。

目前，投资者在购买我国券商交易上交所和深交所挂牌的A股、基金、债券时，需交纳的各项费用主要有委托费、佣金、印花税、过户费及转托管费等。

（1）委托费：主要用于支付通信等方面的开支。一般按笔计算，交易上海股票、基金时，上海本地券商按每笔1元收费，异地券商按每笔5元收费；交易深圳股票、基金时，券商按1元收费。

（2）佣金：是指投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。上海股票、基金及深圳股票均按实际成交金额的3.5‰向券商支付，上海股票、深圳股票成交佣金起点为5元；债券交易佣金收取最高不超过实际成交金额的2‰，大宗交易可适当降低。

（3）印花税：是指投资者在卖出成交后支付给财税部门的税收。上海股票及深圳股票均按实际成交金额的1‰支付，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。债券与基金交易均免交此项税收。

（4）过户费：是指股票成交后，更换户名所需支付的费用。由于我国两家交易所不同的运作方式，上海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费用只在投资者进行上海股票、基金交易中才支付，深股交易时无此费用。此费用按成交股票数量（以每股为单位）的1‰支付，不足1元按1元收取。

（5）转托管费：是办理深圳股票、基金转托管业务时所支付的费用。此费用按户计算，每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。

1.2.6 开立账户需要的资料

投资者如需入市，应事先开立证券账户卡。下面分别介绍开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡要准备的资料，如表1-2所示。

当前，如要买卖在上海、深圳两地上市的股票，投资者需分别开设上海证券交易所股票账户和深圳证券交易所股票账户，开设上海、深圳A股股票账户必须到证券登记公司或由其授权的开户代理点办理。如北京证券登记有限公司是北京地区股民办理上海、深圳A股股票账户开户业务的唯一法定机构。

1.2.7 委托券商购买股票

投资者在开通股票账户后，并不是直接就可以买卖股票了。在股市中，股民没有直接进入证券交易所进行股票买卖的资格，所以交易活动必须办理委托，通过证券商来进行买卖。委托买卖又是证券商通过接受投资人的委托，赚取一定佣金的交易行为。

1.6种委托方式

投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。股票交易委托方式如表1-3所示。

如今的股票交易基本上是网上交易了，投资者要考虑除网上交易外是否有网上咨询服务、股票手机交易软件、电话语音报单等其他服务，为的就是能交易方便顺畅。

2．委托买卖流程

委托买卖的流程如图1-7所示。

3．办理委托报价技巧

我国常用的委托报价方式有限价委托和市价委托两种。

● 限价委托就是在买入股票时，限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；在卖出股票时，限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。其特点是股票买卖可以按照投资者希望的价格或更好的价格成交，有利于实现预期投资计划。

● 市价委托是指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或者交易撮合系统时，以市场上最好的价格进行交易。其特点是能保证即时成交，相对其他委托报价，消除了因价格限制不能成交所产生的风险。

投资者在委托买卖股票时，报价十分重要，了解交易所竞价规则，掌握报价技巧，对投资收益有很大的帮助。无论在哪个交易所，成交价格都遵循“价格优先，时间优先”的原则，同时，在这个原则中，“价格优先于时间”。

（1）价格优先：较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

（2）时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

1.2.8 购买新股的条件和程序

新股发行是指首次公开发行股票（Initial Public Offerings, IPO），是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

1．发行新股的条件

在股市中，只有具备一定的条件，并符合国家相关规定的上市公司，才具备发行新股的资格。根据我国《证券法》《公司法》等的相关规定，公司若要发行新股，必须具备以下条件。

● 公司在最近三年内连续盈利，并可以向股东支付股利。

● 前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。

● 进行沪深A股、债券和基金交易。

● 公司在最近三年内财务文件无虚假记载。

● 公司预期利润率可达到同期银行存款利率。

此外，上市公司发行新股，还必须具备以下条件。

● 具有完善的法人治理机构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员财务上独立以及资产完整。

● 股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容必须符合《公司法》及有关规定。

● 公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。

● 本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额。

● 本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。

● 公司有重大购买或者出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定。

● 不存在资金法人或其他组织及其关联人占用的情形或其他损害公司利益的重大关联交易。

● 中国证监会规定的其他要求。

2．申购新股的程序

投资者开户申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券账户，最新的（2016年）申购新股的具体程序如下。

● T-2日前，打新（用资金参与新股申购）市值准备：以投资者为单位计算的T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均市值计算。

● T-1日，发行人与主承销商（股票发行中独家承销或牵头组织承销的证券经营机构）刊登网上发行公告。

● T日（申购日），投资者根据额度进行申购，申购时无须缴款，当日配号，并且发送配号结果数据。

● T+1日，主承销商公布中签率，组织摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

● T+2日，主承销商公布发行价格及中签结果，投资者也可以向其指定交易的证券公司查询中签结果。

● T+3日15:00前，结算参与人向中国结算申报其投资者放弃认购数据；16:00，中国结算对认购资金进行交收处理，将认购资金划入主承销商资金交收账户。

● T+4日，主承销商将认购资金扣除承销费用后划给发行人，公布网上发行结果。

另外，投资者也可以通过通达信炒股软件，查看最新的新股指南，具体操作方法为：在菜单栏中，单击“资讯”按钮，在左侧窗格中选择“财经资讯”|“今日关注”选项，即可在打开的窗口中查看相应的新股列表、公司简介、机构观点、风险提示等信息，如图1-8所示。

3．新股申购常见名词

新股申购的常见名词有以下几类，如表1-4所示。

1.2.9 竞价成交的原则与案例

交易所目前所采用的竞价方式为电脑集中竞价，即由电脑交易主机接受投资者的委托买卖指令，然后撮合成交。

1．竞价成交原则

交易所市场所有的证券交易都是按照“价格优先、时间优先”的原则进行竞价成交的，即买入时谁输入的买价高谁就优先成交，卖出时谁输入的卖价低谁就先成交。在出价相同的时候，谁的时间优先、谁先委托谁就先成交。竞价成交的基本规则如表1-5所示。

2．集合竞价

投资者在开盘时关注的数据之一就是集合竞价，这是分析开盘走势时重要的数据之一。集合竞价是指在股票每个交易日上午9:15～9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。

所谓集合竞价，就是在当天还没有开盘之前，投资者可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，在集合竞价时间里输入计算机主机的所有下单，按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就被称为集合竞价的成交价格，而这个过程被称为集合竞价。集合竞价的撮合原则如图1-9所示。

在当天9:25以后，就可以看到各股票集合竞价的成交价格和数量。有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么，9:25后该股票的成交价一栏就是空的。当然，若有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。

因为集合竞价是按照最大成交量的价格成交的，所以对于普通投资者来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交，当然，如果按涨停价买或按跌停价卖则保证优先成交。所以，散户如果希望在集合竞价时优先买到股票，通常可以把价格打得高一些，目的是获得优先成交权，因为你的成交价是较低的集合竞价。另外，散户买入股票的数量不会很大，一般不会对该股票的集合竞价价格产生什么影响。如果上个交易日的K线形态不同，则次日股票集合竞价时所产生的开盘价所指示的盘面意义也有所不同。

【案例分析1】上个交易日为阳线的集合竞价盘面分析

如果上个交易日为阳线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明买方势力强大，此时就要判断股价是假突破还是真突破，下面举例说明。

如图1-10所示，长江投资（600119）2015年3月11日以19.16元的价格阳线报收涨停板。

第二个交易日，股价以19.92元的价格开盘，如图1-11所示。此时股价跳空高开高走，说明买方势力强大。

果然，随后股价一路上涨，并且持续的时间较长，如图1-12所示，如果投资者在3月12日后的利好时机进入股市，短期持有后必定收益很大。

在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日阳线的实体内，说明卖方随时都有可能进行反攻，下面举例说明。

如图1-13所示，为深物业A（000011）2014年10月至2015年4月的K线走势图，从图中可以看出股价为上升行情。

在2015年4月22日，股价以15.15元的价格开盘，其开盘价位于上一交易日的K线实体中，如图1-14所示。

由于卖方的打压之势太强，股价4月23日在高位出现了低开低走盘面，如图1-15所示。

在4月23日收阴线，多空双方努力拼搏后，最终以卖方势力强于买方而使股价下跌，如图1-16所示。

【案例分析2】上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面分析

如果上个交易日为带上下影线的阴线，在集合竞价后，股票以高于上个交易日的最高价开盘，说明股价暴涨是必然趋势，此时投资者可以在利好时机逢低吸纳，进入股市。下面举例分析上个交易日为带上下影线的阴线的集合竞价盘面。

如图1-17所示，为深天地A（000023）2015年2月16日的分时走势图，股价以18.88元的带上下影线的阴线报收。

第二个交易日，股价以19.63元的价格跳空高开，且高于16日的最高价19.23元，如图1-18所示。说明主力主动拉升股价，此时散户可以大胆跟庄入市。

随后股价迅速上涨，并保持上涨趋势持续到2015年5月，如图1-19所示。

在集合竞价后，股票的开盘价在上个交易日下影线内（即在上个交易日的最低价和收盘价之间），说明卖方势力继续增强，后市将沿着下跌趋势继续发展。如果开盘价低于上个交易日的最低价，说明卖方占了绝对的优势，优势看跌。

3．连续竞价

连续竞价指的是对申报的每一笔买卖进行委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价。

● 最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格。

● 买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。

在连续竞价过程中，当每一笔买卖委托进行申报后，电脑自动撮合系统会在最短的时间内对这些委托进行处理，可以成交的马上成交，不能成交的继续等待成交机会。

1.2.10 掌握清算与交割的区别

清算交割反映了投资者证券买卖的最终结果，是维护证券买卖双方正当权益、确保证券交易顺利进行的必要手段。

1．清算交割的概念

清算交割是指证券买卖双方在证券交易所进行证券买卖成交以后，通过证券交易所将证券商之间的证券买卖数量和金额分别予以轧抵，其差额由证券商确认后，在事先约定的时间内进行证券和价款的收付了结行为。

投资者一般所说的清算交割分两个部分：一部分是指证券商与交易所之间的清算交割；另一部分是指证券商与投资者之间的清算交割。清算交割即双方在规定的时间内进行价款与证券的交收确认的过程。

2．交割制度

目前上海、深圳证券交易所A股股票、基金、债券及其回购，实行T+1交割制度，即在委托买卖的次日（第二个交易日）进行交割，投资者委托买卖证券成交与否应以第二天的交割单为准，当日的成交回报仅作为参考。B股股票实行T+3交割制度，即在委托买卖后（含委托日）的第4个交易日进行交割。证券如未成交，则不能办理交割手续。

3．清算与交割的区别

清算与交割的根本区别在于是否发生财产转移。清算只是一个结算过程，其主要目的在于确定应收应付净额，然而财产的实际转移则是在交割过程中发生的。

1.2.11 股票过户与销户的流程

在炒股的过程中，投资者难免会遇到一些意外变化，这时就需要办理相应的手续，如过户、转托管和销户等，让自己全身而退。

1．股票过户

股票过户是投资者从证券市场上买到股票后，到该股票发行公司办理变更股东名簿记载的活动，是股票所有权的转移。股票有不记名股票与记名股票两种，不记名股票可以自由转让，记名股票的转让必须办理过户手续。在证券市场上流通的股票基本上都是记名股票，都应该办理过户手续才能生效。

股票过户的相关流程如图1-20所示。

2．股票转托管

转托管又称证券转托管，是专门针对深交所上市证券托管转移的一项业务，是指投资者将其托管在某一证券商那里的深交所上市证券转到另一个证券商处托管，是投资者的一种自愿行为。投资者在办理转托管手续时，可将自己所有的证券一次性全部转出，也可将其中的部分证券或同一券种中的部分证券转出。

股票转托管的一般流程如图1-21所示。

3．股票销户

需要销户的投资者在正常的交易日都可以到营业部开户柜台办理销户手续，但必须由本人亲自办理，办理销户时不收取任何费用。销户需要符合以下几个条件。

● 已办理撤销指定交易。

● 已结息并提取剩余款。

● 当日无委托交易情况。

● 除了上交所挂牌证券外，没有其他证券余额。

● 无透支款、无欠付利息以及其他未了事宜。