第7章　小白学波动率系列之历史波动率

历史本身是自然史的一个现实的部分，是自然生成为人这一过程的一个现实的部分。

——马克思《1844年经济学——哲学手稿》

我们都知道，波动率在期权定价和交易中有着非常重要的作用。但真实的波动率往往是难以预测的。那么，在实际的交易中，我们应该如何来较为准确地估计波动率呢？

一种最直接的方法就是参考历史波动率的变化。历史波动率是基于过去的标的资产价格数据统计得到的波动率，在实践中有着较大的参考意义。

有人可能会说，那还不简单！既然是历史波动率，把所有的行情数据拿过来算一下肯定很精确了吧。然而，这样的计算量显然是难以想象的。所以，我们一般只能选取一些比较有代表性的价格数据，来构建估计量，从而估计历史波动率。

到目前为止，业界和学术界已经提出过无数种估计历史波动率的方法。为了方便学习，本章为大家总结了最常用的五种波动率估计量，并教大家怎么计算。