第一节 证券法概述

一、证券的概念、特征和种类

（一）证券的概念

证券是商品经济和社会化大生产发展的产物。它是证明特定经济权利的凭证，必须依法设置，依照法律或行政法规规定的形式、内容、格式与程序制作、签发。

证券有广义和狭义之分。广义的证券是指记载并且代表一定权利的所有凭证。主要包括三类：一是财物证券，如货运单、提货单、购物券等；二是货币证券，如支票、汇票、本票等；三是资本证券，如股票、公司债券、投资基金份额等。我国证券法规定的证券为狭义的证券，仅指资本证券。

（二）证券的特征

证券法规范的证券，具有以下法律特征：

（1）证券是要式凭证。

（2）证券是具有投资属性的凭证。

（3）证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证。

（4）证券是一种可以流通的权利凭证。

（三）证券的种类

证券根据不同的标准可作多种分类，目前我国证券市场发行和流通的证券主要有：

1．股票

股票是股份公司依法定程序发行的、表示其股东按其所持有的股份享受权利和承担义务的可转让的书面凭证，具有非返还性、收益性、风险性、流通性、参与性等特点。依股东的权利、义务不同，股份可分为普通股和优先股；按票面上是否记载股东的姓名或名称，股票可分为记名股票和无记名股票。

2．债券

债券是指合格主体依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，与股票相比，具有偿还性、低收益和低风险性、非参与性等特点。一般来说，债券按照发行主体的不同可分为：政府债券、企业债券、金融债券等三类。政府债券的发行和交易活动不适用证券法的规定，而要由其他法律、法规另行规定。

3．基金券

证券投资基金是通过公开发售基金份额募集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行股票、债券投资的集合证券投资方式，基金券是基金份额的表现形式。证券投资基金是一种间接投资工具，可实现规模经营、组合投资、分散风险。主要可以分为封锁型基金券和开放型基金券两类。

【例4－1】下列哪种证券的发行和交易不适用证券法？（ ）

A．股票

B．国库券

C．公司债券

D．基金券

【解析】正确答案为B。《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第二条规定，中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适用其规定。证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。