美国的银行业

本杰明·弗里德曼（Benjamin Friedman）

1. 美国商业银行的规模和经营范围

从绝对数量上说，美国银行的资产总值在不断扩大，并且同GDP的比例大体保持不变。但是，银行的市场份额正在逐年下降，在信贷市场上，银行贷款的比例越来越小，银行资产占美国经济融资总额的比例也越来越小。近年来，美国金融自由化和资本市场的快速发展使得直接融资得到了巨大发展，传统银行融资的份额正在不断缩小。从银行的资产负债表，可以读出很多关于银行业经营情况的信息。从银行的资产分布情况来看，美国银行持有的各种证券在资产总值中比例正在不断下降，各种贷款占资产总值比例基本保持不变，而持有房地产的比例却逐年升高，这反映了近年来美国银行投资的重点正在逐渐由证券向房地产转移。从银行的负债情况看，原先作为主要资金来源的活期存款账户的份额从50年代的70%下降到今天的10%左右，小额储蓄存款的份额则从15%上升到45%，成为今天银行最主要的资金来源，大额储蓄存款的份额也有一定程度的上升。这种变化反映了技术进步对银行经营管理的影响，支付技术的进步和手段多样化使银行即使在对应的储蓄资金不到位的情况下，仍然可以满足客户支取资金的需要。

弗里德曼教授进行国际比较的重点放在资本市场和银行的关系上。在世界上的主要发达国家中，银行资产都超过了资本市场的总值，德国等国家的比例甚至可以达到2:1，而美国这一比例恰好反过来，是1:2。从银行的资金流向看，商业贷款仍然是美国银行资金投向的最主要方向，占银行贷款总额的60%。但是如果换个角度观察就会发现，银行在向企业提供资金方面的地位已经大大降低了。1994年，美国非金融类企业的负债中，银行贷款只占不到20%，企业债券的比例超过了50%。这种变化说明以银行为主导的融资方式正逐渐让位给以证券融资为主的方式。

2. 银行系统快速恢复健康的主要原因

20世纪80年代末，美国爆发了严重的银行危机，1988年破产的银行数量高达200家，政府当年为了治理危机耗费的资金超过90亿美元。但是今天，美国银行业已经完全从危机的阴影中走了出来，银行的破产率和用于解决银行破产问题的花费都接近于0。是什么原因让美国银行如此迅速地走出危机？有6个因素的作用是最值得关注的。①银行恢复了稳定的盈利能力。这部分源于银行成功地降低了经营成本，换句话说，银行提高了经营效率。技术进步和银行经理人员越来越注重节约是其中的关键。②银行间的合并与重组，从80年代末开始，美国银行业掀起了合并的浪潮，虽然同其他发达国家比，美国的商业银行数量仍然很多，但同过去相比已经大大减少了。③美国银行的地区性分支机构逐年增加（包括国内分支机构和国外分支机构的数目）。④同过去相比，银行更有效地控制了信贷风险，不良贷款比例大大降低。由于技术进步，银行现在拥有越来越多的手段来评估和控制风险，这方面进步也是为了适应原来越严格的银行监管制度的需要。⑤尽管银行在贷款市场上的份额逐渐下降，但是银行从其他中介服务中获得的收益正稳步上升。对某些大银行来说，其他收费业务的收入已经超过了传统的贷款业务的利息收入，这些业务成为银行收入的主要来源。⑥宏观经济长时间运行良好，实际利率稳定是美国银行能够快速走出危机的大背景。

3. 银行监管的发展

20世纪80年代，美国银行业爆发了重大的危机，这是双重因素综合作用的结果：一是对金融自由化的需求越来越强烈，要求赋予银行经营者更多的权力，放松对银行进入新领域、行使新功能的约束；二是政府对银行监管制度持消极态度。后来的经验表明，银行监管同金融自由化并不对立，相反必要的有效监管是实现金融自由化的基本条件之一。

近年来，美国银行业的监管制度发展主要体现在下面5个方面。第一，参与并执行巴塞尔协议。第二，建立了缩写为“CAMELS”的银行评估和监管体系。在这个体系中，银行监管的主要内容被分解成6个方面：资本充足率（capital adequacy）、资产质量（asset quality）、管理水平（management）、盈利状况（earnings）、银行资产负债的流动性（liquidity）及对市场风险的敏感程度（sensitivity to market risk）。所有银行评估和监管工作基本都围绕这6方面的指标展开。第三，建立了一套快速纠偏机制（prompt corrective action），以便监管当局对出现问题的银行及时采取措施。一旦在审查中发现银行某方面指标不合格，监管者有权利采取措施，甚至包括暂停该银行的经营，来处理银行出现的问题。第四，对建立统一的银行监管体系作了一些努力。第五，尽管美国在1999年通过了允许银行混业经营的法案，但令人意外的是，人们并没有发现期望中银行大举进军证券业的局面。虽然没有观察到银行大规模进入证券业的趋势，但是银行持有的各类金融衍生品价值不断上升却是一个事实，在经历了1994—1995年短暂的下降之后，银行持有金融衍生品的价值从1996年开始上升，1995年底这一数字仅为5万亿美元左右，到2001年底已经达到23万亿美元，是同年GDP的2倍多，这种上升幅度远远超过了GDP的增长速度，这可能成为美国银行监管者今后所要面临的一个主要问题。