1.2.1 交易是一场“狗咬狗”的游戏
市场交易的本质是多空博弈,它总是由买方和卖方共同构成。每一秒成交时,多空达到暂时的平衡,但随及又会打破平衡,再达到新的平衡,如此周而复始,推动着价格的变动。
只有当买方看好未来,认为买入后价格会上涨;卖方看空未来,认为卖出后价格会下跌,双方意见发生分歧时,才会导致交易的产生。
如果买方看好,但卖方未看空;或者卖方看空,但买方并不看好,交易就不会产生。
在同一次交易中,无论是买方也好,卖方也好,虽然他们赚钱的目的相同,但得到的结果,却恰好相反。
同一笔交易,如果买方赚了,那么,就意味着卖方亏了。如果卖方赚了,那么,就意味着买方亏了。
非此即彼,市场,并没有双赢。
因此,任何一笔交易,都会产生出两种后果,那就是:赚钱或者亏钱。
赚钱或亏钱,这是交易中无时不在的一对矛盾,也是同一交易中的两个截然相反的方面。
因此,我们播下的虽然是理想,收获的却很可能是沮丧;播下的虽然是希望,收获的却很可能是绝望。
在你企盼获得利润的同时,风险却悄悄向你逼来;在你企盼获得成功的同时,失败却正在向你靠近。
如果仅仅根据基本的概率,一次简单的交易,就像掷硬币一样,成功或失败的概率都是50%。
一次交易,即使你没有任何经验,不懂任何技术,你买入一个股票后上涨的概率是50%。
这就是说,随便选10个人入市,进行买入操作,理论上,结果虽不一定是5赚5赔,但也理应与此相差无几。
可实际上,长期交易下来的结果,成功的概率却很低很低。
交易市场流行一句谚语:七赔二平一赚钱。
这就很好地揭示出了市场惊人的真相:大多数人,大多数交易,不仅没有在市场赚到钱,反而在市场赔本了。
为什么会出现这种情况呢?为什么大多数的交易者都会长期陷入亏损,而只有极少数的交易者才能最终获利呢?
这其中到底隐含着一种什么样的魔力,在制约着其他本应成为赢家的交易者最终没有成为市场中的赢家呢?
之所以出现这种现象,这就还得从金融交易的性质说起。
首先,金融交易是一场“狗咬狗”的零和游戏(股票近似于零和,期货则完全是负和),市场的天空绝不会落下钞票的喜雨,那些为盈利者买单的人,只可能是那些倒霉的亏损者。甲赢的钱就是乙输的钱,这在理论上便存在一半人的亏损率,加上证券公司不断从中抽取佣金,时间越长,交易越多,数额越大。这笔庞大费用的支出,最终也都要落实到交易者的身上,这自然更要增加亏损者的基数。
其次,金融交易是一项风险极高的职业,是最危险的人类行为,也是仅属于智者和勇者们的游戏,它的本质是预测未来,这虽是世界上最具魅力的事,同时却是比登天还难的事。这个行业的通行法则,是赢者通吃,强者恒强的马太效应,使财富会在一段时间之内慢慢向极少数顶尖的交易者身边汇聚。一将功成百骨枯,高高的金字塔顶尖的下面,必然是无以数计枉死者的冤魂,这就是残酷的金融交易市场的真相。