3.2 深入思考孵化“新部门”

关于生孩子这个话题，刚步入婚姻的女性会展开“以后想要儿子还是女儿”的讨论，备孕的女人讨论“身体调理、产前健身、家庭带娃的分工”等问题，刚生了孩子的父母则切入“什么时候关注学区房”等话题。

回顾前面的内容，在第1、2节“投资周期”里已加入孵化新部门（生孩子）计划的考量，即尽量让孩子在20多岁时赶上一个向上的经济周期。

这里加一点思考：“在孩子出生时，他（她）的小伙伴大概有多少？长大时，社会年龄结构如何？”这关系到孩子在成长道路上面临的竞争，长大后承担多少社会责任等内容，并引出一个重要知识点：人口红利。

笔者以为，有些专家说的“经济和人口之间的关系”的观点可以听一听，但还要自己深入观察。下面简要说几点。

• 生产力变革：以前主要靠人，未来的产业升级主要靠科技。

• 用工荒：工厂“用工荒”主要是当前时代人的不同就业观念带来的，而非其他。

• 教育：教育水平和教育基础设施整体正相关。

下面看国内投资者的判断。

重点是全面地解读一个经济学上的知识点，不盲目套用。

Part 1 “小伙伴”的数量，大有意义

广发证券首席分析师郭磊在《寻找“位置感”》的讲座中提到，1980—1987年出生的人在求学、结婚等时间点上，与“中国的经济腾飞”时间跨度完美契合。

如果你是“80后”，可以切身感受这一段完整的“10年赚钱路径”，如图3-5所示。

• 1980—1987年：在这个时间段内生孩子的人口数庞大（即父母那一代），如图3-3所示。

• 1998—2007年：上面这一拨“婴儿之潮”中出生的孩子长到18～20岁，是新一拨的庞大劳动人口，为我国制造业的霸主地位奠定了坚实的基础。

• 2005—2015年：长到25～28岁，涌向城市的青年积累了财富，开始考虑结婚生子，个人需求爆发—买房子。

• 2015—2025年：20世纪90年代前后出生的婴儿们已35～38岁，数量巨大的他们，其生活水平要与世界快速接轨，会有什么新的需求？

Part 2 两条路径，发散思路

以上是过去10多年，“人口红利”与制造业、地产业的共振路径。笔者投资方向之一也在“人口红利”这条线上。下面尝试分成两条线去看。

（1）谁能全部或部分复制过去10多年的国内赚钱路径？

（2）未来10年，新的需求点在哪里？

拿起笔，边思考、边画一张思维导图，如图3-6所示。

发散点1：养老需求与幼儿教育

无论《金融时报》的报道，还是国家统计局在2019年2月28日发布的《2018年国民经济和社会发展统计公报》中，都提到“2018年年末的65周岁及以上人口1.66亿左右（占全国总人口的11.7%），在2050年65周岁及以上人口将达到2018年年末的2倍左右，到时候很可能需要数千万人为他们提供养老服务。

笔者在外出考察一些老年地产时，发现符合“80后”审美的养老机构，每月费用目前超过万元，如上海松江区某些大型保险公司的项目，里面不少老人把市区的大房子租出去到这里养老，而且呼朋唤友。顺着这个想法，笔者还研究过尿布行业的股票投资。

当一代富有的人变成老人时，他们未被满足的需求通常是什么？意识到无法抵抗变老这件事后，哪些需求会因此爆发？

除这一拨数量庞大的老人外，还有他们的孙子与孙女，对轻奢需求都很旺盛。当前出生的婴儿的父母，小时候在竞争资源中成长，很难不把这种焦虑带入孩子的培养中。

以上思考，在2018年3月的“两会”中找到了对应的政策：个人所得税专项附加扣除，增加子女教育和大病医疗等专项费用附加扣除，从2019年开始执行相应的减免政策。

发散点2：哪里还有红利

笔者有一次去越南，看见了小米、OPPO等手机企业在那里的布局情况，即开拓东南亚地区存在人口红利的国家市场。

还可以继续思考：

• 放开落户限制的城市越来越多，也有部分城市担忧流出人口过多。毕竟，房地产周期是人口周期的一部分。

• 走出中国，看潜力型的房产市场和股票投资市场。就像手机企业开拓印度、越南市场一样，去找依然存在“人口红利”的国家，看能否将“中国过去10年的赚钱模式”移植过去。如该国的经济崛起会带动哪些行业，年轻人会在什么时候意识到该买房了，以及观察该国在未来科技升级的竞争中能否胜出等。

• 对于“放开二胎”笔者思考了“家族财产分配”问题，这一块专业的律师及保险经纪人还不够多。

• 联系现在的人工智能和大数据应用场景，想一想服务型机器人能否在老年市场找到广阔的应用场景。

• 除人口外，宠物市场怎么样？

执行力大考验11：用一张思维导图放满自己的小灵感

以本节的主题为例，思考15分钟，思考查询哪些项目符合这一主题？试着修正或推翻笔者给出的图3-6。只靠这一点小灵感不足以支撑一次成熟的投资，但不断地深挖、验证，在这个过程中大概率能发现新思路。