1.3　三张报表之间的关系

在读过贵州茅台2018年年度报告之后，有的朋友会奇怪，为什么一家公司在同一份年度报告中会有这么多张报表呢？有资产负债表、利润表、现金流量表，还有股东权益变动表。实际上，资产负债表、利润表和现金流量表是最基本的三张报表，股东权益变动表是一张补充报表。我们在财报分析的过程中，分析最基本的三张报表并结合其他信息就足以看清一家企业的经营情况。

这三张最基本的报表之间有什么关系呢？要想回答这个问题，我们可以用8个字来形容——密不可分、相辅相成。为什么它们是密不可分、相辅相成的呢？这还要从会计恒等式说起。前面介绍的第三个会计恒等式是“期末的资产=期末的负债+期初的所有者权益+本期的利润”，这个等式可以变形为“期末的资产=期末的负债+期初的所有者权益+本期收入-本期费用”，这两个等式都向我们展示了资产负债表和利润表之间的紧密联系。资产负债表和利润表之间的关系还可以通过图1-1展示出来。图1-1是左右对称的，左边代表期初资产负债表，右边代表期末资产负债表，中间的部分分成上下两块，上面是现金流量表，下面是利润表。

图1-1　三张报表之间的关系

利润表和资产负债表有什么关系呢？利润表的结构非常简单，收入减费用，再减所得税，等于净利润。图中最下面一行表明，期初资产负债表中的所有者权益加上当期的净利润，等于期末资产负债表中的所有者权益。在一家公司获得净利润且没有派发股利的情况下，它的净利润将全部累计到所有者权益当中。现在，我们相信大家已经很好地理解了利润表和资产负债表之间的关系。

现金流量表和资产负债表有什么关系呢？回答这个问题之前，我们需要了解现金流量表的构成。现金流量表由三块内容构成，第一块是经营活动产生的现金流量，第二块是投资活动产生的现金流量，第三块是筹资活动产生的现金流量，而现金流量净额等于现金流入减去现金流出。

在经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到现金就是经营活动产生的现金流入，支付职工薪酬（对应的现金）就是经营活动产生的现金流出。另外，还有其他类型的经营活动产生的现金流入和现金流出，用现金流入减去现金流出就等于经营活动产生的现金流量净额。

投资活动产生的现金流量等于投资活动产生的现金流入减去投资活动产生的现金流出。比如，企业卖掉一个旧厂房获取现金就是投资活动产生的现金流入，购买一台新设备支付现金就是投资活动产生的现金流出。另外，还有其他类型的投资活动产生的现金流入和现金流出，用现金流入减去现金流出就等于投资活动产生的现金流量净额。

筹资活动产生的现金流量等于筹资活动产生的现金流入减去筹资活动产生的现金流出。比如，公司吸收新股东的入股资金就是筹资活动产生的现金流入，向股东派发现金股利就是筹资活动产生的现金流出。另外，还有其他类型的筹资活动产生的现金流入和现金流出，用现金流入减去现金流出就等于筹资活动产生的现金流量净额。

把这三块的现金流量净额加总，就得到了公司在当期的现金净增加额。现在，你可能会发现，现金流量表实际上也是我们给企业拍摄的一段视频。这是怎样的一段视频呢？是基于收付实现制从现金的角度给企业拍摄的视频，它展示了企业在一段时期里现金的变化情况。

接下来，我们来看现金流量表和资产负债表之间有什么关系。从图1-1可以看出，期初资产负债表中的现金加上现金流量表中的现金净增加额，刚好等于期末资产负债表中的现金，这就是两张报表之间的关系。

现在我们已经知道，利润表和现金流量表都可以和资产负债表挂起钩来，那么利润表和现金流量表之间是怎样的一种关系呢？回答这个问题要从现金流量表的编制方法说起。现金流量表的编制有两种方法，第一种方法是直接法，第二种方法是间接法。在直接法下，我们需要先确定哪些业务有现金流入和流出，再去分辨每一笔业务是经营活动、投资活动还是筹资活动，按照经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量将这些现金流入和流出进行分类，逐笔填列后编制现金流量表。在间接法下，编制现金流量表从净利润开始，加上一些调节项目，达到经营活动产生的现金流量净额之后，再加上投资活动和筹资活动产生的现金流量净额，最后算出当期现金净增加额。在间接法下，最关键的工作就是要把净利润调节为经营活动产生的现金净流量。

表1-4是贵州茅台2018年现金流量表的补充资料，它向我们展示了利润表到现金流量表的调节过程和二者之间的关系。从表中信息可以看出，在净利润的基础上加加减减调节项目，可以算出经营活动产生的现金净流量。这些调节项目可以分成三类。第一类是项目的发生会影响净利润，但是不会影响现金流。比如固定资产折旧会使得企业利润减少，但是不影响现金流，这一项金额要在净利润的基础上加回来。第二类是项目的发生不会影响净利润，但是会影响现金流。比如，应收账款的减少会使得企业发生现金流入，但是不影响净利润，这一项金额也要在净利润的基础上加回来。第三类是与筹资和投资有关的项目。比如，财务费用和投资损失要在净利润的基础上进行调节。这样，在净利润的基础上我们就可以调节出来经营活动产生的现金流量净额，再加上投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额，算出当期的现金流量净增加额。

表1-4　贵州茅台2018年现金流量表补充资料

资料来源：贵州茅台2018年年度报告。