巴菲特的“诺亚原则”

不管是汽车按揭贷款还是信用卡贷款，只要把这些高息贷款还清，你就可以开始实践巴菲特的“诺亚原则”了。开始越早，获利越大。假如你现在刚好18岁，那就从现在开始。假如你已经50岁，但还没有开始，那除了现在开始之外，你别无机会。毕竟，你以后再也不会比现在更年轻了。

如果你的钱还没有变成高档汽车、最新款的高科技玩具或是信用卡购物（前提是你已经还清了信用卡负债），而且你又不缺少耐心，那就可以把它们放在股市里享受神奇复利的成果。你的钱在股市里投资的时间越长，风险也就越小。

我们都知道，股市会跌宕起伏，它们甚至可以连续下跌很多年。但是在过去的90年里，美国股市依然实现了超过9%的年收益率。这期间自然也包括1929年的“大萧条”、1973－1974年的石油危机、1984年以及2008－2009年的全球金融危机。

宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授杰瑞米·西格尔（Jeremy Siegel）在《股市长线法宝》（Stocks for the Long Run）一书中指出，美国这样的主流股市实现了显著长期回报，但其并非个例。尽管英国的全球地位日渐衰微，但其股市1926年以来的回报率却与美国股市极为接近。与此同时，即便遭遇了两次几乎毁灭世界的战争，德国股市的长期收益能力也没受到破坏，其表现丝毫不亚于美国股市。

我并不是建议你或企图帮助你评判各国股市孰优孰劣。虽然有些国家的股市注定优于其他国家，但是，我们没有神奇的魔法水晶球，不可能未卜先知。相反，为了确保投资获得最大的成功，最好的办法显然是了解全球各国的股市。尽早投资，你就能尽早享受到复利带来的财富加速倍增的成果。总之，投资要趁早，越早越好。下面的问题会告诉我们，尽早投资的“诺亚原则”到底有多大的力量：

△　你是愿意投资32 400美元，把它变成1 050 180美元，还是愿意投资240 000美元，把它变成813 128美元？

当然，这是一个极其愚蠢的问题，任何一个一息尚存的人都会选择第一项。但由于大多数人并没有接受过扎实的理财教育，因此，能实现第二点也算相当不错了，更何况第一点呢。

如果你认识某个年轻人，你的见识肯定会让他受益无穷。他们可以轻而易举地把32 400美元变成100多万美元。但千万不要把钱直接给他们，因为这只会削弱他们的理财能力。让他们自己去赚钱，这也是你唯一能帮助他们做的事情。

理财故事

每月投资45元比投资800元赚得更多？

5岁的女孩斯塔尔是妈妈奥托姆带大的，她们生活在波希米亚的一个小岛上。这里的人们自给自足，无论男女都不用剃刀刮毛，即使满身臭汗也能泰然处之，虽然原始落后，却也怡然自得。

尽管这听起来相当诱人，（尤其是在人头攒动的集市上，那味儿可真是绝了！）但不幸的是，这里绝非天堂。岛上居民和当地人都喜欢把空易拉罐扔进排水沟里。奥托姆告诉斯塔尔，收集这些铝罐后回收利用，不仅有利于保护环境，还能让她成为百万富翁。

奥托姆带着斯塔尔来到当地的垃圾场。在这里，斯塔尔捡拾铝罐和玻璃瓶，然后将它们卖掉，这样，她平均每天可以赚到1.45美元。尽管奥托姆有一颗波希米亚人的心，但她绝非一个土包子，她还说服斯塔尔将回收铝罐赚到的1.45美元用于投资，这样就可以让女儿成为百万富翁。

奥托姆把斯塔尔每天赚到的1.45美元投资于美国股市，每年赚到9%的平均回报（这还略低于过去90年股市的平均年收益率）。

此外，她还在别的方面比其他母亲棋高一着：如果教斯塔尔学会节约，女儿同样能变成一个理财高手。但是，必须让女儿学会自己赚钱，而不是把金钱作为“礼物”送给斯塔尔，因为那样做的话，女儿或许会变成一个理财白痴。

把时间往前快进20年。现在斯塔尔已经25岁了，尽管已经不在垃圾场捡铝罐，她母亲还是坚持让她每月上交45美元，相当于每天1.45美元左右。奥托姆继续把斯塔尔的钱用于投资，而斯塔尔则在当地农贸市场叫卖自制的“捕梦网”。

斯塔尔最好的朋友露西住在纽约市，就职于一家投资银行。（我知道，你肯定会问这两个人怎么会有瓜葛，我承认，这纯粹是我胡编的故事。）露西过的是“优质”的生活，出则宝马汽车，吃则高档餐馆，余下的收入就买买衣服、看看演出，或者花在昂贵的高档皮鞋和炫目的珠宝首饰上。

到了40岁的时候，露西开始每月储蓄800美元，而且还常常通过电子邮件对斯塔尔每月只投资45美元的做法指手画脚。

斯塔尔起初并不想吹嘘，但日子久了，她觉得自己实在需要给露西一点颜色瞧瞧。

于是她回了一封邮件：“露西，在理财方面遇到问题的是你，不是我。你现在每月用于投资的钱确实比我多，但如果你想在退休时和我一样有钱，每月只投资800美元可是远远不够的。”

这封邮件让露西有点摸不着头脑，她觉得，斯塔尔肯定是吃了波希米亚特有的迷幻蘑菇，否则绝不会这样胡言乱语。

25年之后，两个女人都65岁了，于是，她们决定一起到墨西哥的查帕拉湖（Lake Chapala）边租一套退休公寓。在那里，她们的钱足够花上一段时间。

斯塔尔问露西：“你按我的建议每月多投资一点钱了吗？”

露西不以为然地回答：“一个每月只投资45美元的人，我根本难以判断她的建议的可信度会有多高。”

“可是露西，你忽视了‘诺亚原则’。尽管你每月的投资额比我多得多，但最后赚到的钱肯定要比我少得多，因为你开始得太晚了。”

需要说明一点，两位女士在股市上的收益率是相同的。有些年她们都赚钱，有些年都赔钱，但是从总体来看，她们都实现了9%的年均收益率。

图2.1表明，由于斯塔尔开始投资的时间更早，因此，她的投资总金额可以达到32 400美元，并能把这笔钱变成100多万美元。而露西尽管每月的投资额足足比斯塔尔多了8倍，但因为开始得较晚，所以，最终的收入还是比斯塔尔少了237 052美元。

我直到19岁才开始投资。所以说，斯塔尔比我还先行一步。但我还是比大多数人早了一点，因此，我有更多时间让“诺亚原则”在我身上制造奇迹。1990－2016年，我一直投资于美国，乃至全球股票市场，并实现了超过9%的年均收益率。我在1990年放在股票市场里的钱，到现在已经翻了10倍。

当我向年轻父母讲解复利的神奇力量时，他们往往会受到启发，留出更多的钱为孩子的将来未雨绸缪。但是为孩子“留出”钱与激励孩子自己去赚钱、节约和投资是绝对不同的。

给孩子钱只能助长他们的软弱和依赖。而向孩子传授理财技能，并为他们的奋斗喝彩，则有助于促进孩子增强力量、独立性和自豪感。