第25章 电商是那么好玩的么？

听完阿全给的消息，阿杰也只能暂时把坤哥的项目放下了，只等着下次再见到坤哥的时候再找机会安慰他一下吧。阿杰安下心来考察自己此次出行的两家公司，其中一家是一家电商类型的公司，阿杰一踏进那家公司的大门着实的被震撼了一下，只见整整一个大平层，公司乌乌泱泱足有几千人在同时办公，阿杰不禁在想这是要有多大的营业规模才能支撑这样的人员密度啊，只是从表面上看至少公司的盈利能力还是不错的。因为阿杰他们比预定的时间早了半个小时到达，那家公司的董事长正在和其他的投资机构洽谈，阿杰他们只能先在会议室等待，期间阿杰和董事长的秘书闲聊了一会，套了一会话，想看看能不能从侧面了解一下这家公司的真实情况。

“你好啊，你们王总很忙啊，看来每天的行程排的很满啊。”阿杰问

“是的，基本上王总每天的行程都是提前安排好的，最近的来我们这的投资机构特别的多。”秘书回答

“哦？多到什么程度呢？”阿杰问

“最近三天吧，大概有二十几家机构。”秘书说

“有什么大的机构么？”阿杰问

“国内外知名的投行基本上都来了。”秘书说

“你们现在是C轮了吧，什么价格进呢？”阿杰问

“这个具体的您需要和王总谈了，这方面我真的不是很清楚。”秘书说

“好的，你们公司现在有多少人呢？”阿杰问

“嗯，现在差不多3000人。”秘书回答

“这么多人？都是什么人呢？”阿杰继续问

“这个我就知道有几个部门，都是干什么的我真的不是很清楚。”秘书回答

阿杰一看这样，知道从这也了解不出什么具体的内容了，只好作罢，等着一会和王总细聊了，不一会的功夫见到了王总本人，王总40多岁保养的不错，很精神的一个中年男子。他也没有避讳介绍了一下公司的几位高管，其中财务负责人就是他的妹妹，这就很有一点家族企业的味道了。双方简单的客套了一下，王总就开始了公司的介绍。

“各位好，我简单把我们公司介绍一下，我们公司主营业务是境外的电商产品销售，销售的产品以服装类为主，主打产品是特色类服装。依靠国内强大的服装制造体系以及我们公司自己建立的完善的供应链系统，我们的产品在海外的销售还是非常可观的。去年全年我们实现的销售额是9亿美金，折合人民币大约是60亿的销售额，公司的毛利率是20%，净利率为13%，去年全年净利润接近7.8亿人民币。今年为了加快我们在海外的配送速度，我们计划在全球建立24个核心舱，增加备货数量和新品的开发，所以我们计划本轮融资人民币10亿元，全部用于在全球核心舱的建立，因为是C轮融资，经过与前两轮股东的协商后，我们计划本轮的融资价格是24元/股，全部采用增资扩股方式进入，公司计划核心舱在一年之内建造完成，随即展开纽约交易所的上市工作，计划周期1年，锁定期一年，也就是本轮资金的退出期为三年的时间。”王总介绍说

“感谢王总的介绍，您能把您的销售渠道以及您说的供应链系统介绍一下么？”阿杰问

“好的，我们的销售平台主要是海外的几个电商平台，我们自己的电商平台现在还在研发还没有上线，我们供应链系统主要是我们的采购系统，我们建立了覆盖全国大部分服装产业的供应链集中采购系统，从原材料采购到加工定制全部能够实现最短时间最低价格的最有质量的采购体系，这一点我们是很有信心的。”王总说

“您能给我看一些数据类的，足以支撑您说的销售额的东西么？”阿杰问

“好的，没有问题。”一边说，王总打开了某个海外的电商平台网站，点开了一个排行榜，“你们看，这个是XX网站的情趣内衣销售排行榜，排名前十的产品有7款产品是我们公司的产品。”王总骄傲的说

“您说的服装类产品主要就是情趣内衣产品？这个是您公司的主营？”阿杰有些诧异，就这个一年能支撑几十亿的销售额，逗着玩呢吧，不得不说老外城会玩啊。

“是的，因为情趣内衣类的产品相较于其他产品，国内制造的还是比较有竞争优势的，尤其是在利润方面，优势更为明显，毕竟在这个服装类别里面还没有出现过什么国际一线品牌，因此品牌知名度就不是那么重要了，主要是设计感。”王总说

“好吧，那我是不是可以理解您的销售大部分都是基于现有电商平台来完成的呢？”阿杰问

“是的，全球所有的电商平台都有我们的店铺”王总说

“那您的设计呢？您刚才说设计感很重要，您的设计主要是在哪里完成的？”阿杰又问

“这个主要是在国内完成的，我们的设计是基于上一年度销售排名靠前的所有产品，进行意见收集后修改完成的。”王总说

“嗯，好的，我们知道服装行业最怕的就是货品的堆积，这个问题您这边是如何解决的呢？”阿杰继续问

“这就是基于我们的供应链体系了，原则上我们是不存货的，客户下单以后，我们会在24小时内提交国内的工厂生产，然后48小时内完成生产和打包的过程，完成发货，一般来说现在全球发货的时间除了非洲地区，基本上都是在一周之内到货的，这个在欧美来说已经是属于比较快的线上购物体验了。”王总说

“明白了，那您现在的体系运行很顺畅啊，为什么还要考虑自建核心舱呢？”阿杰问

“因为我们想让客户体验三天内线上购物收货的体验，加大我们的出货量。”王总说

“但是，这样就意味着您会有货品的积压啊，因为这样就不能实现实时定制了啊。”阿杰问

“这个是基于我们这些年的数据累计，通过数据累计，我们能较为准确的判断未来三个月左右的货品需求数量，实现减少货品的积压。”王总说

“明白了，最后一个问题，价格还有没有的谈，你现在的估值是多少倍？净利润还是销售额？”阿杰问

“我们现在是净利润的12倍估值，这个价格就是最终价格了，我们和左右的机构都是这么谈的。”王总说。

“那您的价格就比较高了，电商行业一般来说是7~10倍的估值，而且您的上市时间是两年以后，这个风险太大了，这样，8倍，我回去马上上会，行不行？”阿杰问

“那肯定不行的，你这个价格给的太低了。”王总说

“那好吧，8倍是我能给出来的极限了，这样您考虑一下，我电话给您留了，您随时联系我，好吧。”阿杰说

“行，那我们后面联系。”王总说

“好的，那我们就先走了。”阿杰说

从那家公司出来以后，阿杰的同事问阿杰，他觉得那么高的流水和净利润是值得和公司签订对赌协议的，应该是具有投资价值的啊。怎么阿杰这么容易就放弃了呢？

“呵呵，你只看到了他的好处，没有看到他的危机在哪里，他这样做我预测，不出三年的时间这家公司肯定倒闭。”阿杰说

“不会吧，这么好的盈利，怎么可能呢？”同事问

“我先问你，你觉得人民币会升值么？”阿杰问

“应该会吧，这个我不知道哎。”同事说

“我告诉你，是肯定会，现在人民币对美元的价格大约是1美元对7.03元人民币，你算算他现在的盈利，一旦人民币升值到6.8元的时候，他的利润会下降多少？差不多是2亿人民币，如果继续升值呢？这是第一个问题。第二个问题就是他现在是将所有的压货压力全部转嫁给了供货商，同时通过规模采购和招标采购压低了供货商的利润空间，那随着国内生产成本增加，那么3年，我预计它的盈利还会减少30%，这又是2亿多。第三个问题，它只要建仓就不可避免的有压货，那尾货怎么办？采购怎么结算，这至少又会侵占他30%的净利润，你算算他还赚钱么？”阿杰说

“啊，这样算下来，基本上就要亏损了啊？”同事说

“不是基本，是一定亏损，今天我就把话放到这，只要他敢建仓，三年之内毕竟倒闭，不信你就等着。其实他还有最大的一个问题，这个问题是最不可控的。”阿杰说

“什么问题？”同事问

“他没有自己的平台，他根本就不可能上市，你见过淘宝京东上市，你见过淘宝京东的店铺上市么？没有自己的平台，也就是说在电商行业没有自己的核心竞争力，而且他的经营模式太容易模仿了，完全不具备任何的保护条件，说的不好听点，就是一个大一点的淘宝店铺而已，还24倍，给他8倍我都觉得高。”阿杰说。

“没你说那么邪乎吧？”同事说

“邪乎？明年是什么年？”阿杰问

“什么年？”同事问

“我拜托你看看新闻好吧，以后别说和我混的，这都不知道，明年是大选年，美国大选，你能确定上来的是什么人么？现在那个黑总统是继克林顿以来对我们政策最好的一个。换上来的一定会执行他的政策么？我现在判断，大概率不会，因为两党轮流执政在米国还是比较常见的，一党连续几次的几率不大。”阿杰说

“那和这个公司有什么关系？”同事听的有点糊涂

“你是白痴么？气死我了，换上来的如果不好，那人民币汇率一定会上升，这是第一个，第二个，你别忘了，他现在的主要销售平台都是哪些，都是米国的平台，随便给他找点事就够他一呛，明白了么？”阿杰说。

听完阿杰说完，同事这才明白过来，但是还是觉得阿杰有些多虑了，电商行业现在这么好，应该不会像阿杰说的这么夸张吧。