第一章 银行个人理财业务概述
考情分析
本章的高频考点为政治、法律与政策环境的影响因素，银行个人理财业务的影响因素；比较重要的考点为银行个人理财业务的概念与分类，通货膨胀率的影响因素，经济增长速度与经济周期，利率变化与个人理财策略；宏观经济状况和微观影响因素也是考查点。
一、单项选择题
2013年
1.若预期未来银行存款利率水平不断上升，理财策略调整建议可以采取（）。
A.增加股票配置
B.增加外汇配置
C.增加股票型基金配置
D.增加存款配置
2.影响金融市场长期走势的唯一因素是（）。
A.宏观经济因素B.行业发展状况
C.企业经济效益D.国际经济形势
3.个人理财业务是经（）批准的一项银行中间业务。
A.中国人民银行 B.中国银监会
C.中国银行业协会 D.中国证监会
4.下列不属于银行个人理财业务的其他影响因素的是（）。
A.其他理财机构理财业务的发展
B.客户对理财业务的认知度
C.政治、法律与政策环境
D.中介机构发展水平
5.个人理财业务提供的服务或产品中，收益和风险全部由客户承担的是（）。
A.理财顾问服务
B.保证收益理财计划
C.保本浮动收益理财计划
D.非保证收益理财计划
6.下列关于综合理财服务的说法，不正确的是（）。
A.综合理财服务是商业银行在理财顾问服务的基础上为客户提供的一种个性化综合化服务
B.在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理
C.在综合理财服务活动中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担
D.在综合理财服务活动中，商业银行不可以向目标客户群销售理财计划
2012年
7.下列关于理财顾问服务和综合理财服务的叙述中，正确的是（）。
A.个人理财业务按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分别理财顾问服务和综合理财服务
B.理财顾问服务中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理
C.综合理财服务中，客户接受专业理财人员提供的服务后，自行管理和运用资金
D.理财顾问服务更加突出个性化服务
2011年
8.宏观经济政策对投资理财具有实质性的影响，下列说法正确的是（）。
A.国家减少财政预算，会导致资产价格的提升
B.在股市低迷时期，提高印花税可以刺激股市反弹
C.法定存款准备金率下调，有助于刺激投资需求增长
D.偏紧的收入分配政策会刺激当地的投资需求，造成相应的资产价格上涨
9.通货膨胀会对个人理财产生一定的影响，下列说法错误的是（）。
A.固定收益的理财产品会贬值
B.储蓄投资的实际利率可能是负值
C.持有外汇是应对通货膨胀的一种有效手段
D.股票是浮动收益的，所以一定能应对通货膨胀的负面影响
10.下列关于综合理财服务的说法，不正确的是（）。
A.综合理财服务是商业银行在理财顾问服务的基础上为客户提供的一种个性化、综合化服务
B.在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理
C.在综合理财服务活动中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担
D.在综合理财服务活动中，商业银行不可以向目标客户群销售理财计划
11.对投资需求增长有刺激作用的财政政策是（）。
A.政府购买增加
B.政府引人销售税
C.再贴现率从2%调整到1.5%
D.政府在市场上出售外汇基金票据
12.一般而言，宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长，导致（）。
A.利率上升、金融资产价格上升
B.利率下跌、金融资产价格上升
C.利率上升、金融资产价格下跌
D.利率下跌、金融资产价格下跌
13.未来经济增长较快、处于景气周期时，相应的理财措施是（）。
A.适当减少房产的配置
B.适当增加储蓄产品的配置
C.适当增加债券产品的配置
D.适当增加股票产品的配置
14.在面对通货膨胀压力的情况下，下列资产中保值性最好的是（）。
A.债券 B.债权
C.黄金 D.股票基金
2010年
15.关于市场利率对经济各方面的影响，以下说法错误的是（）。
A.市场基准利率是金融资产定价的基础
B.当市场利率提高时，可以适当增加银行存款
C.市场利率的提高会促进房地产市场扩大投资
D.市场利率提高会导致债券的价格下降
二、多项选择题
2013年
1.与理财顾问服务相比，综合理财服务的特点体现在（）。
A.综合理财服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务
B.综合理财服务活动中客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理
C.在综合理财服务中产生的投资收益和风险由客户自行承担
D.综合理财服务更强调个性化的服务
E.按照服务的对象不同，综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划服务两个类别
2.下列关于GDP变动和证券市场走势关系的分析，正确的是（）。
A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势
B.高通货膨胀下的GDP增长，将刺激证券市场价格加速上涨
C.宏观调控下的GDP减速增长，表明调控目标得以顺利实现，证券市场平稳渐升
D.当GDP负增长速度逐渐减缓并呈现正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升
E.GDP变动和证券市场走势不存在相互影响的关系
2012年
3.商业银行个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的（）。
A.财务分析 B.财务规划
C.投资顾问 D.资产管理
E.专业化服务
4.对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括（）。
A.货币政策 B.消费者收入水平
C.通货膨胀 D.经济发展阶段
E.失业保险制度
5.理财策略在（）情形下应增加股票配置。
A.预期未来利率水平上升
B.预期未来利率水平下降
C.预期未来本币贬值
D.预期未来通货紧缩
E.预期未来经济增长较快
6.一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有（）。
A.土地供给减少
B.经济衰退
C.房地产需求下降
D.房地产周边交通状况大幅改善
E.居民收入下降
7.下列有关投资的说法中，错误的有（）。
A.经济繁荣时，应适当增持存款、债券，减少股票、房产等投资
B.经济衰退时，增加长期储蓄和债券
C.经济繁荣时，增加长期储蓄和债券
D.萧条期面临转折时，应适当减少储蓄逐渐转向股票、房产等投资
E.经济收缩期，应转向投资对周期波动敏感的行业
2011年
8.对个人理财业务产生影响的社会制度包括（）。
A.医疗保险制度B.义务教育制度
C.住房分配制度D.养老保险制度
E.税收制度
9.利率水平对个人理财的影响主要包括（）。
A.一般来说，市场利率上升会拉动债券等固定收益产品价格上升，股票价格会上升，房地产市场走高
B.利率水平的变动对各理财产品的风险和收益状况产生重要影响
C.利率水平的变动还会影响从银行获取的各种信贷的融资成本，投资机会成本的变化对投资决策往往也会产生非常重要的影响
D.利率水平的变动影响人们的投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资意愿
E.利率水平的高低还是投资者衡量经济形势好坏、信用状况松紧的一个重要经济指标
2010年
10.在开放经济体系下，一国出现持续国际收支顺差，导致本币升值的情况下会选择的理财策略是（）。
A.增加储蓄 B.减少债券配置
C.减少股票配置 D.增加基金配置
E.增加外汇配置
11.下列关于宏观经济状况对个人理财策略的影响描述，正确的有（）。
A.在经济增长比较快时，个人和家庭应考虑买入对周期波动比较敏感的行业资产
B.在经济扩张阶段，特别是成长性、高投机性股票价值表现良好
C.当经济处于景气周期时，个人和家庭应考虑增持固定收益类产品
D.当经济增长较快时，应减持股票、房产等资产避免经济波动造成损失
E.当经济衰退时，企业亏损股票的收益和价值显著下降，可能引发熊市
三、判断题
2013年
1.积极的货币政策刺激投资需求，提升房地产的价格。（）
A.正确 B.错误
2012年
2.个人理财主要考虑的是资产的增值，因此，个人理财就是如进行投贷。（）
2011年
A.对 B.错
3.在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应该买入对周期波动比较敏感的行业的资产，以获取经济波动带来的收益。（）
A.对 B.错
【答案与解析】
一、单项选择题
1.D 个人理财策略在预期未来利率水平下降时，应该增加储蓄配置，减少债券、股票、基金、房产、外汇配置。
2.A 这里须重点把握“长期走势”，行业与企业均为微观层面。D项只强调了国际，忽略了国内经济形势对金融市场更重要的影响。A项宏观经济因素包括经济增长速度、经济周期、社会就业、通货膨胀等众多方面。
3.B 个人理财业务是经中国银监会批准的一项银行中间业务。
4.C 银行个人理财业务的其他影响因素包括：客户对理财业务的认知度；其他理财机构理财业务的发展；商业银行个人理财业务定位；中介机构发展水平；金融机构监管体制。C项属于宏观影响因素。
5.A 理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化顾问服务。客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。
6.D 综合理财服务可进一步分为理财计划和私人银行业务两类。其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务，而私人银行的服务对象主要是高净值客户。
7.A 理财顾问服务中，客户接受专业理财人员提供的服务后，自行管理和运用资金。综合理财服务授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，更加突出个性化服务。
8.C 积极的财政政策可以有效刺激投资需求的增长，从而提高资产价格，而国家减少财政预算属于消极的财政政策。偏松的收入政策会刺激当地的投资需求，支持相应资产价格上涨。法定存款准备金率下调属于宽松的货币政策，有助于刺激投资需求增长。股市低迷时，通过降低印花税减少交易成本，从而刺激股市反弹。
9.D 通货膨胀下，所有的固定利率资产将大幅贬值，名义利率减去通货膨胀率得到的实际利率可能是负值。为应付通货膨胀，可持有一些浮动利率资产、黄金、外汇等。而在严重的通胀下，股票等资产同样也会面临贬值，因而D项错误。
10.D 综合理财服务的内容及特点如A、B、C项所述。根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第10条规定，商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。
11.A 财政政策包括税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等。积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长。政府购买增加属于积极的财政政策，而引入销售税属于消极的财政政策。C、D选项属于货币政策的范畴。
12.B 宽松的货币政策下，利率下跌，有助于刺激投资需求增长、支持金融资产价格上升。
13.D 预期未来经济增长比较快、处于景气周期时，应适当减少储蓄、债券产品的配置，增加股票、房产、基金产品的配置。
14.C 通货膨胀环境下，持有外汇、黄金和其他国外资产是较为理想的保值选择。
15.C 市场基准利率是金融资产定价的基础。预期未来利率水平上升时，可增加储蓄配置，减少房产配置，减少债券配置。减少房产配置原因在于利率上升时，贷款成本增加。减少债券配置原因在于利率上升时，债券价格面临下跌风险。
二、多项选择题
1.BDE 综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。A项是理财顾问服务的概念。在综合理财服务中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。因而C项错误。
2.ACD 在高通货膨胀下，名义利率减去通货膨胀率得到的实际利率将远远低于名义利率，甚至是负值，所有固定利率资产都将大幅贬值，经济形势呈现恶化的征兆，股票等资产也会面贬值，整个金融市场行情下跌。因而B项错误。E项明显错误。
3.ABCDE 根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第2条，个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。
4.BCD 对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括经济发展阶段、消费者的收入水平和宏观经济状况。通货膨胀属于宏观经济状况。而A项属于政治、法律与政策环境因素，E项属于社会环境因素。
5.BE 个人理财策略在以下情况下应增加股票配置：预期未来经济增长比较快，预期未来温和通货膨胀，预期未来本币升值，预期未来利率水平下降。
6.AD 根据商品供求原理，商品供给减少和需求增加将导致价格升高。同时经济环境因素，包括经济增长和居民收入的增加也将导致房地产价格升高。最后，D项也是有利于房地产价格升高的因素之一。
7.ACE 经济繁荣时，应增持股票、房产等投资，减少储蓄、债券等。经济衰退时，应增持长期储蓄和债券。萧条期面临转折时，经济有复苏的迹象，应逐步转向股票等投资。经济收缩时，应投资于对经济周期波动不敏感或者逆周期波动的行业。
8.ABCD 在影响银行个人理财业务的社会环境因素中，制度环境也产生了深远的影响。包括养老保险制度、医疗保险制度、其他社会保障制度（失业保险制度、最低生活保障制度、教育制度、住房分配制度等）。
9.BCDE 利率上升引起银行储蓄存款产品收益率同步上升，同时，引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场走低。因而A项错误。
10.AD 预期未来本币升值时，应增加储蓄、债券、股票、基金、房产配置，减少外汇配置。
11.ABE 在经济增长比较快、处于扩张阶段时，个人和家庭应考虑增持成长性好的股票、房地产等资产，特别是买入对周期波动比较敏感的行业的资产，同时降低防御性低收益资产。反之亦然。E项符合经济周期原理。
三、判断题
1.A 积极宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长，支持资产价格的上升。
2.B 个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标的过程。因此，个人理财不仅考虑资产增值，还要考虑其他因素，如个人理财中的私人银行业务还包括一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。
3.B 在经济增长放缓、处于收缩阶段时，个人和家庭应考虑增持防御性资产如储蓄产品、固定收益类产品等，特别是买入对周期波动不敏感的行业的资产，降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动带来的损失。