第1章 内循环是未来经济的必然选择

这两年大家可能常听说一个词——内循环。为什么突然要搞起内循环呢？一方面要为未来大萧条期间西方的贸易壁垒做准备，另一方面是因为外部主要出口和消费市场的民众收入增长陷入瓶颈，我们需要通过内循环作为替代。在内循环的背景驱动下，这意味着我们要持续努力减少国际贸易逆差，推动国产替代，补齐消费全环节，实现贸易再平衡。

半导体、石油和服务贸易是我们的前三大贸易逆差项目，中国也是全球最大的服务贸易逆差国，服务贸易逆差达2146亿美元。未来西方如果建立贸易壁垒，贸易顺差必定收缩，那么，未来半导体、能源、旅游和服务等贸易逆差类目都会逐步压缩，经济结构也会重塑。当然，这里面能源贸易逆差是最难处理的，因为我们是一个缺能源的国家。

在国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局下，不少经济领域会出现很大改变。那么什么行业会在未来受益比较大？我们未来可能的机会又在哪里呢？

首先，未来服务贸易逆差会显著减小，事实上从数据来看已经减小一段时间了。中美贸易逆差主要出现在服务贸易上，这一点在外汇局的数据上其实也体现得非常明显。我们的货物贸易基本都是顺差，服务贸易是逆差最大的一块儿，尤其是留学、旅游这类服务贸易逆差占据了其中最大的一块儿。

未来不光是留学和旅游服务相关产业会萎缩，对外咨询管理还有各种知识产权的使用费都会显著减少。这些行业的整体市场规模会呈现萎缩现象，如果你是从业者，尤其需要注意。

其次，进口替代会加速。尤其是对自主可控的产业推进速度会加速，核心的东西必须掌握在自己手里。未来在各个领域，国内都会涌现更多的本土巨头来替代细分和垂直领域的外资企业，不管是消费还是技术领域。这是未来很多人最大的机会和挑战。这些本土巨头会在内循环的大背景下，借助国产替代、自主可控或者消费升级的东风，通过性价比优势干掉很多细分领域的垄断巨头。

以芯片产业为例，以前国产芯片不是不能用，只是国外产品价格便宜量又足。现在在国产替代的背景下形势发生逆转，随着国产商品应用越来越广泛，则会形成从生产到销售、研发的良性循环局面。要知道技术不是壁垒，市场才是壁垒。只要生产线开动起来，市场大规模投入应用技术，很快就会不断改进完善。所以这两年我们才看到国产半导体快速迭代，进步很快。中低端全面攀爬科技树，基本完成进口替代。任何产业最怕的是产品没有市场，这会导致生产者没有生产和研发的动力。

另外就是在内循环的背景下，会鼓励大家把以前花在国外的钱，拿到国内花。以前大家很多东西都是跑到海外买，既然一定要买，为什么不能放到海南通过免税来做这个生意？我们再以消费升级为例，消费升级从来不是说让你从香奈儿升级到爱马仕，而是指大众消费品的升级。目标就是诞生一大批受欢迎的国货品牌。

这两年涌现出不少新的国货品牌。比如做雪糕的钟薛高，做饮料的元气森林。这些行业都是大家认为早就饱和的市场，但那些品牌还是硬生生凭借品牌重塑做出了爆品。其实说起来这两年快速崛起的拼多多本质上也是消费升级，为一些偏远地区的消费市场带来了生机。

但经济内循环和很多人期望的房价快速上涨是非常矛盾的。居民把太多现金流贡献给房产，严重影响了内循环消费。楼市政策持续收紧，调控持续加强也就不意外了。