4.3.3　什么是筹资活动现金流量

筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

企业的筹资活动包括资本投入、股权融资和债权融资三部分。企业取得借款、发行债券、发行股票、融资租赁等活动，都属于筹资活动的范畴。

资本投入是指公司的投资者按照公司章程或合同、协议的约定，实际投入企业资本的活动，形成的是公司账面的“实收资本”。“实收资本”是企业注册登记的法定资本总额的来源，它表明所有者对企业的基本产权关系。实收资本是企业永久性的资金来源，它是保证企业持续经营和偿还债务的最基本的物质基础，是企业抵御各种风险的缓冲器。

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的盈利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。

债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其主要用于解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。

这三种融资方式，是企业保证营运资金充足的重要手段。在企业的实际经营活动中，资本投入和股权融资的方式，不用还本付息，也就不会产生可以税前扣除的利息支出。而债权融资的方式，不仅需要还本还需要付息，其利息支出，在符合税法规定的前提下，可以税前扣除。因此，适当地利用债权融资，可以调整资本结构，给企业带来额外的收益。

因此，一个正常经营的扩张迅速的企业，都会有一定的筹资活动现金流入和流出，在现金流量表中则反映为“筹资活动产生的现金流量”。通过对企业筹资活动现金流量的分析，可以了解企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度。

根据《企业会计准则第31号——现金流量表》，筹资活动产生的现金流量至少应当单独列示反映下列信息的项目：

（1）吸收投资收到的现金。

（2）取得借款收到的现金。

（3）收到其他与筹资活动有关的现金。

（4）偿还债务支付的现金。

（5）分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

（6）支付其他与筹资活动有关的现金。

上述项目中，（1）至（3）反映的是企业筹资活动现金流入，（4）至（6）反映的是企业筹资活动现金流出，在现金流量表中，反映了企业资金融入和融出，以及分配股利、利润或偿付利息的全部现金流入和流出。通过分析筹资活动的现金流量，可以了解企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度。