第4章　内部控制与企业技术创新

4.1　引言

企业技术创新具有高风险性、创新产出周期长等特征，长期以来我国企业存在自主技术创新动力不足，创新研发投入强度有待提高等现象（李兴，2018）。

因委托代理关系中企业委托人和代理人之间存在信息不对称，管理层出于个人职务升迁、薪酬提升等动机，为了规避风险投资失败导致的个人声誉等损失（潘孟，2018），往往不倾向于进行风险较高的技术创新，或在技术创新活动中实施最大化个人私利的利益侵占行为（杨清香和廖甜甜，2017）。同时，企业风险承担水平与技术创新呈显著负相关，风险承担水平越高，越不利于企业技术创新（南楠等，2016）。因此，如何缓解企业技术创新过程中的信息不对称、抑制管理层自利、降低企业风险承担水平，对于促进企业技术创新尤为重要。

内部控制作为企业内部重要的风险管控机制，内嵌于企业技术创新过程，对于企业技术创新的风险防范发挥重要作用（张晓红等，2017）。2017年COSO《企业风险管理框架》将风险管理融入治理过程，企业内部控制建设显得尤为重要。已有关于内部控制对企业技术创新影响的研究，主要分为“内部控制促进论”与“内部控制悖论”两个学派，不同结论可能缘于研究对象属不同类型企业，存在研究场景的差异。那么，内部控制对于企业技术创新决策、技术创新投入、技术创新产出等系列过程存在怎样的作用机制？内部控制五要素对于企业技术创新的影响程度是否存在差异？高质量的内部控制能否缓解企业信息不对称并抑制管理层自利？对于降低企业技术创新中的风险承担水平是否有效？已有研究尚不充分。

鉴于此，本书基于内部控制内嵌于企业技术创新过程的视角，研究了内部控制对企业技术创新的影响机理，内部控制缓解信息不对称、抑制管理层自利、降低企业风险承担水平进而影响技术创新的作用机理。进一步探究内部控制五要素对于企业技术创新影响程度的差异，内部控制缺陷及其修复对企业技术创新影响的异质性，有助于丰富内部控制与企业技术创新相关研究，对于企业加强内部控制建设、提高技术创新力具有重要参考价值。

本书以2010—2018年沪深两市A股制造业企业为样本，从技术创新投入、技术创新产出和技术创新效率三个方面考察企业技术创新，研究了内部控制对企业技术创新的影响机理。实证结果表明，内部控制质量的提高对于企业创新投入影响不显著，对于企业技术创新产出和技术创新效率均存在显著正向影响，内部控制能够缓解企业信息不对称、抑制管理层自利、降低企业风险承担水平，进而促进企业技术创新。进一步地，内部控制五要素中，控制环境对于企业技术创新产出和技术创新效率的影响较显著，风险评估对于企业技术创新效率的影响较显著，内部监督对企业技术创新三个变量存在正向影响，但影响不显著。内部控制缺陷对企业技术创新存在显著负向影响，内部控制缺陷修复能够促进企业技术创新。本书贡献主要体现在以下两个方面：①通过研究内部控制，缓解企业信息不对称、抑制管理层自利、降低企业风险承担水平，进而影响企业技术创新的作用机理，丰富了内部控制影响企业技术创新的相关文献；②探究了内部控制五要素对企业技术创新影响程度的差异，内部控制缺陷及其修复对企业技术创新的影响异质性，拓展了内部控制对企业技术创新影响研究的深度。同时，为企业明晰加强内部控制建设以促进技术创新的着力点提供了理论依据。