前言
培根说：“不要爱惜小钱，钱财是有翅膀的，有时它自己会飞去，有时你必须放它去飞，好招引更多的钱财来。”培根道出了投资的真谛：投资就是把钱财放出去“飞”一会儿，日后带着本金和回报“飞”回来。
我国已经进入了金融投资意识觉醒的年代。随着我国人均收入水平的大幅提高，居民日益增多的庞大储蓄资产需要做多样化的资产配置，而不是像以往那样把钱压在箱底或全部以存款的形式放在银行。近些年，政府也一直在倡导提高居民的财产性收入。这里的“财产性收入”，通俗地讲，就是指通过金融投资而增加的收入。
我国金融市场的深化、金融结构的多元化，股票、基金、银行理财产品、债券甚至五花八门的结构化产品，已进入了寻常百姓的生活。老百姓对多样化的资产配置，不仅有着迫切的现实需要，而且也有了实现的条件。
然而，现实的矛盾在于，许多老百姓的金融投资知识储备，不能满足其日益增长的对专业金融投资知识的需求。投资需要专业分析、前瞻性判断和大局观，也需要艰难地克服人性中的诸多弱点，否则，理财就会蜕变成纯粹靠运气的赌博式投机。尼尔·弗格森在《货币崛起》中就曾指出，世界金融市场一体化越强，金融知识丰富的人机会就越大，金融文盲趋于贫困的风险也越大。
尽管很多大学都开设了“金融投资学”这样的热门专业，但以培养“金融投资专门高级管理人才”为目标的知识体系，充斥着数学模型、概率统计，这种象牙塔里的金融投资学，令人望而生畏，它们既高深，又常常与实践脱节，并不适于老百姓的阅读和学习。我始终觉得，在国家大力发展普惠金融之际，作为一名研究者，有责任让金融投资学具有普惠性。
本书是如何让金融投资学专业知识从象牙塔走进寻常百姓家的呢？
先讲一个鼠小妹做松饼的故事。有一天，鼠小妹请来了大象、松鼠、兔子、猫等，它们要吃鼠小妹做的松饼，但大象要吃香蕉松饼、松鼠要吃核桃松饼、兔子要吃胡萝卜松饼、猫要吃鱼松饼。开始，鼠小妹很为难，但她灵机一动，说：“我得做点不一样的松饼。”最终，她分别做了香蕉状、核桃状、胡萝卜状和鱼状的松饼，满足了“众口难调”的要求。
就像鼠小妹既要满足不同个体对松饼的不同要求，同时又不改变松饼的实质一样，金融投资学也可做出“不一样的松饼”来。针对老百姓多元化的知识层次、多样化的金融投资知识的需求，我们需要摒弃学院派教材对知识的表达和呈现方式，但又要覆盖最基本的、最经典的金融投资学理论，本书抛弃了那些让人如堕五里雾中的公式和数学模型，将金融与人们耳熟能详的生动故事、日常生活融为一体，力求深入浅出，通俗易懂。
写作本书，我秉持的理念是：简单是美！本书有以下几个特点。
第一，有趣。
大学里的金融投资学教材，复杂的数学模型让人读起来“乏味”，晦涩的公式让许多人觉得金融投资学“太难了”，无情地浇灭了学习的兴趣。本书则通过人们所熟知的历史与寓言故事，聊天式地解释了金融投资学的原理与概念，读起来不仅有趣，而且在“故事”的重新解读中领悟到那些原本“高深”的金融投资知识。
第二，有料。
本书内容饱满，素材丰富多样，对金融投资知识的阐释是立体的、全方位的，既有历史的视角，通过金融简史洞悉金融与经济社会发展的关系，从不同金融机构、市场与工具的产生中理解它们的底层逻辑，也有现实的视角，从一个个具体的、简单的生活案例中逐渐引出原本是抽象的概念和理论知识，将读者带入丰富的投资活动场景中，可谓“干货”不少。
第三，有用。
理论是灰色的，实践之树常青。金融投资学不仅是躺在纸上的学问，更是实实在在的致用之学。有用的金融投资学通识，不仅要帮助读者掌握和理解基本概念，更重要的是，有助于读者厘清投资的思路，建立一套体系化的投资分析框架。是故，本书更强调，读者应当在掌握金融投资学一般性原理的基础上，能够灵活应用于投资的实战之中，进而，实践性与应用性所占有的地位，在本书中就远甚于说教式的理论介绍。金融投资学的基本原理或许简单，但投资的实践则是变化多端。
尽管实践变化无穷，但好在“万变不离其宗”，这里的“变”，就是指人们面对的投资工具、内外环境的各异，“宗”无非就是“收益、风险、流动性”等金融投资学的内核。当然，我们期望的“有用”，并非简单的操作指南，而是分析风险与收益的实践精华。这些实践精华，有助于我们在宏观上，更好地认识和理解经济与社会发展；在微观上，更通透地看穿人性和心理，更理性地规划投资。
本书共分四篇。
第一篇是金融功能篇。本篇介绍了货币与金融对经济发展的主要作用及其途径。
金融投资的本质是货币资金的流动，学习金融投资首先要认识货币。第一章从货币“印象”出发，介绍了货币在经济社会发展中的重要职能，货币如何从贝币等实物货币演变成当下的数字货币，帮助读者厘清了经常在媒体上读到的M0、M1和M2，也可以清楚地理解央行、商业银行在货币供给过程中的不同地位和作用。
大到一个国家乃至世界，小到个人都离不开金融。金融的实质是什么？为什么通过金融实现资源的空间转移和重新配置至关重要？金融体系是如何帮助人们转移和分担风险的？金融体系是如何提供激励和监督的？这些问题看似很“宏观”，涉及金融在经济与社会发展中的诸多功能，但这些问题实际上又与老百姓的日常生活、金融投资息息相关，毕竟，每个人的投资都是对资源在时空上的重新配置。第二章就将揭开这些问题的答案。
第二篇是金融支柱篇。金融体系的诸多功能要能得到比较充分地发挥，需要有三大支柱，那就是金融机构、金融市场和金融工具。
第三章专门介绍了金融机构。不同类型的金融机构所发挥的作用是不同的，与老百姓关系最密切的金融机构分别是商业银行、保险公司、证券公司（投资银行）和央行。本章分别讲述这些金融机构在老百姓的金融投资中所扮演的角色。
根据组织方式和交易品种的不同，金融市场有不同的分类。第四章就分别介绍了场内与场外金融市场、证券交易所、货币与外汇市场和衍生金融市场等。这些金融市场有一个共通点，那就是定价、交易和变现。
金融机构和金融市场，通过金融工具与老百姓建立联系，老百姓在投资中购买各类金融工具就形成了自己的金融资产。第五章就介绍了各类金融工具，包括债务（权）性金融工具、股票、各种类型的证券投资基金、衍生金融工具，等等。充分地认识和理解不同类型金融工具的风险特点，对投资收益至关重要。
金融体系的这三大支柱是如何演变的？影响它们发展变化的主要因素有哪些？第六章专门介绍了历史长河中影响金融发展的诸种重要因素，如宗教改革、产权保护、技术变革、监管套利等。
第三篇是投资决策篇。
第七章先介绍了完美市场中的定价问题。各类指数化的投资工具（比如沪深300ETF）为什么会兴起？购买指数化的理财产品能否获得超额收益？对这些问题的回答，取决于你信奉什么样的金融理论。有效市场理论就认为，金融市场的价格是不可预测的，投资者不能打败市场，只能获得市场平均收益，于是，就兴起了指数化的投资工具。本章特别讨论了有效市场理论的几个重要前提、违背有效市场理论的几种重要的市场现象，都是值得特别注意的。
显然，投资者的情绪与心理因素对定价与决策有极其重要的影响，这就是本书第八章的内容。背景与框架、过度自信、启发式决策、羊群效应等都是行为金融的核心，它们会导致人们的认识与决策偏差，让人们在投资中承担了过多的风险。比如，为什么投资者在投资中总爱听小道消息、过度集中持仓或频繁交易？为什么投资者总爱去追热门股或买“爆款”基金，它们对投资又会带来什么样的伤害？诸如此类的问题，在这一章内都能找到答案。
第九章专门从净现金流的角度来讨论了资产的内在价值。本章从日常生活中的存款引出复利与现金流折现的一般原理，进而指出，决定金融资产价格长期趋势的基本力量是它未来所能创造的现金流，或者说，企业的持续盈利能力。这是形成和坚持价值投资理念的基础。理解了内在价值后，本章紧接着介绍了价值投资中的一个重要概念，那就是安全边际。如何判断企业能否保持盈利能力和拥有较高的安全边际呢？这又自然而然地引出了企业护城河的分析框架。有了安全边际的铺垫，本章又从几个维度区分了投资和投机。
现金流贴现的重要因素就是利率，利率也决定了资产定价。为什么一个国家在不同时期的利率会有不同？通胀率与利率之间的走势为什么在长期是一致的？短期利率的变动如何影响长期利率？所有这些问题都将在第十章找到答案。实际上，这些问题对投资具有重要影响，尤其是，债券价格与市场利率是反向变动的，也就是说，市场利率上升，对应着债券价格下跌。因此，在利率上升的环境里，你要去购买债券基金，就可能遭受一些损失。
资产定价和对资产未来价格趋势的判断，都是为投资服务的。投资涉及资产配置与组合管理，这就是第十一章的核心内容。在资产配置中，首先要识别各类资产的收益与风险特征，本章对股票、债权与货币资产、基金等大类资产做了比较。在资产配置中要考虑哪些因素？资产配置有哪些策略？如何顺应经济周期进行资产配置？投资组合有哪些不同的策略？这些问题在本章中都做了比较详细的回答。
第十二章集中介绍了投资大师们的思想精髓，包括凯恩斯、格雷厄姆、菲利普·费雪、巴菲特、彼得·林奇等，他们都是价值投资的倡导者、实践者，将理论与实践完美地融合在了一起。凯恩斯是一位伟大的经济学家，但他还是一位投资大师。格雷厄姆最早主张价值投资，创造了价值投资中“安全边际”这一极其重要的概念，塑造了“市场先生”这一重要的角色。菲利普·费雪进一步发展了格雷厄姆的价值投资理念，在他看来，成长性投资与价值投资并不矛盾，并为投资者如何选择成长股提供了若干“真经”。今天的巴菲特是价值投资实践的集大成者，在价值投资中，他挑选企业有哪些准则和原则？都将在本章中娓娓道来。
第四篇是金融风险篇。
人们参与投资活动面临的困境之一，就是信息不对称，老百姓在投资中承担的许多风险，都是因信息不对称而起，比如，在投资理财中被诈骗、上市公司财务造假等。第十三章就专门介绍了信息不对称及其后果，并为在投资中处于信息劣势地位的老百姓提供解决信息不对称的措施。
金融风险无处不在，投资必与风险共处。第十四章从老百姓的实际感受出发，定义了风险，然后分别介绍了信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等具体的风险形式。重要的是，不同形式的风险并不是孤立的，而是会相互转化和传染，理解这些，也有助于在投资中管理和应对风险。
风险爆发的极端形式是危机。第十五章介绍了历史上有名的泡沫及其破灭的危机，包括郁金香泡沫、南海泡沫、密西西比泡沫、大萧条、新千年以来的泡沫等，总结了历史上泡沫形成的原因与破灭的教训。