第二章 DeFi的起源

金融简史

如今的金融体系即便被低效问题所困扰，和以前相比，也已经进步很多了。以前的市场交易形式是以物易物，交易双方必须完全匹配才能达成交易。出于这个原因，一些村庄发明了非正式的信用系统，人们对交易商品进行心理记账。

现代铸币的产生要晚得多。铸币诞生于公元前600年的吕底亚王国（Lydia），具备了如今货币的功能，既是度量单位，也是交易中介和价值存储的工具。货币的重要特性包括耐用性、便携性、可分割性、均一性、供应有限性、可接受性和稳定性。诞生于中国的银票，在13世纪传入欧洲。

西联汇款公司（Western Union）在1871年发明了虚拟化的资金转账方式。图2.1展示了一张早期的300美元汇款单。这笔汇款的手续费是9.34美元，大概占到总金额的3%。过去了150年，手续费却几乎没什么变化！转账通常更贵一些，信用卡手续费是3%。

图2.1 一张1873年的西联汇款公司汇款单

资料来源：西联汇款公司。

金融体系在过去的75年经历了许多变革。大来信用证国际有限公司（Diners Club，即大来卡）在1950年发明了信用卡，巴克莱银行（Barclays Bank）在1967年发明了自动柜员机（ATM），苏格兰银行（Bank of Scotland）在1983年发明了电话银行，斯坦福联邦信贷联盟（Stanford Federal Credit Union）在1994年发明了网络银行，美孚快易通（Mobil Speedpass）在1997年发明了射频识别（RFID）支付，万事达卡（Mastercard）在2005年发明了芯片式信用卡，苹果公司（Apple）在2014年发明了使用移动支付功能的苹果支付。

但是，所有这些发明都是建立在中心化金融体系之上的。虽然有一些技术进步，但是在过去的150年，整个银行系统却鲜有变化。也就是说，数字化改造仍然是为传统金融体系服务的。这种一成不变的体系导致成本居高不下，这激发了金融科技（Fin-Tech）的诞生。