导言　3分钟让你明白基金投资原理

随着基金投资越来越热，人们对于基金方面的知识也越来越渴求。然而对于大部分投资者来说，理解基金的相关概念及投资知识，的确存在非常大的困难，因为很多专业术语往往太过抽象。

下面，我们用一些比较形象的叙述来对基金及相关知识做一个详解。

首先要解决的问题是什么叫基金。简单地说，基金就是一种合伙投资模式。所谓合伙，主要是指资金方面的合伙（就是把大家的钱集中到一块进行投资）。这种合伙投资模式可以这样来理解：比如，一个人手中有一笔小钱，想要投资债券或者股票这类证券，期望增值，但这个人又有自己的工作不能做一个全职的投资者，况且专业知识又十分有限，这样他就想找一些人合伙出资，然后请一个有专业知识的投资高手，拿着大家凑起来的钱进行投资操作，以实现增值。在这个过程中，全体出资者与这个投资高手之间必须有所联系，随时交涉，所以全体出资者必须选出一个相对较懂基金的人作为“牵头人”，负责与投资高手进行沟通。而推选出来的这个“牵头人”就负责代大家付给投资高手劳务费，并从投资高手那里获取投资情况（包括投资进展、盈亏状况等）以反馈给全体出资者。以上这种投资模式如果放大几百倍、几千倍，就形成了基金。

基金分为私募基金和公募基金。私募基金就是我们先前所说的所有出资人共同签下一个完备的契约合同，作为这种投资模式的实践。这种私人之间建立的契约合同，进行合伙投资的模式在我国尚未得到国家金融行业监管有关法规的认可。在我国，基金主要是指公募基金，就是前面所介绍的合伙投资活动必须经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，国家允许“牵头人”向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资。而这个公开募集投资者的集资过程就是在发行公募基金。

在发行公募基金过程中，这个被允许向社会公开募集投资者的“牵头人”就是基金管理公司，当然，基金管理公司不是全体出资人选出来的，而是中国证监会批准成立的，属于公司法人。不管这个“牵头人”是全体出资者选出来的还是国家批准成立的，他的角色的性质大同小异，都是为全体出资者服务的。所以全体出资者也要给他一定的劳务费，这个劳务费就是基金管理费，是按比例从出资者的合伙资产中抽取的。

“牵头人”只是一个在出资者与投资高手之间的联系人员，而投资高手才是真正操作大家资金的人，为大家争取增值的人。那么在公募基金中，这个投资高手同样不是全体出资者自己选择的，而是“牵头人”（基金公司）代为寻找的，也就是基金经理，当然这要通过证监会的批准。

在公募基金中，我们知道了“牵头人”（基金公司）与投资高手（基金经理）都不是全体出资者选出的，那么就存在一个问题，即如何建立起出资人与“牵头人”及投资高手的信任呢？现实生活中，谁都不会把自己的钱随便交给陌生人。出资人是必须考虑自己的资产安全的。所以，为了保证大家合伙出的资产不被基金公司这个“牵头人”挪作他用或携款外逃，中国证监会做出规定，基金的资产（就是大家合伙出的钱）不能放在基金公司手里，基金公司与基金经理只负责操作，而不触及钱。然而记账管钱的事儿又交给谁呢？这个“人”必须能够获得全体出资者的信任才行，这个角色只能由银行来担任。基金资产（大家合伙出的钱）放在银行的专门账户上，由银行管账记账，这就叫基金托管。大家知道银行不是慈善机构，既然银行在其中提供了服务给出资人，势必要从大家合伙的资产中抽取一定比例的钱作为劳务费，这个劳务费就是所谓的基金托管费，一般按年收取。

了解了基金的托管，大家就能安心了，因为基金资产相对来说只有因那些高手操作不当而被亏损的风险，基本没有被偷挪作他用的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此出资人完全没必要对自己的资产过分担心。

关于基金的概念还有很多，比如开放式基金、封闭式基金、上市基金等。所谓开放式基金，其实就是随时都允许投资人全部撤出自己的资金和既得的利益，并且对于投资人的吸收始终都在进行，无论是在公募基金宣布成立前还是宣布成立后。而封闭式基金则在公募基金宣布成立后（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他投资者，并约定大家谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算账散伙分钱，中途你想变现，只能自己找买主卖出去。上市基金，顾名思义，就是找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易。

对于广大基民来说，在实际投资过程中还会遇到很多相关概念：比如基金的认购费、申购费、赎回费、转换费等。这些概念对于基民来说是必须要知晓的。下面我们就一一介绍。

基金的认购费和申购费：其实就是入伙费，入伙时要付出一定的代价，这个代价就是基金公司在公开募集投资人时所付出的一些成本费用，这些费用基金公司自然不会独自承担，肯定要有一部分是转嫁到投资者身上的，就像你买一个名牌产品，那么这个名牌产品用作宣传的成本有一部分是要顾客承担的。另外，基金公司也会用这项费用来保持投资人的相对稳定。

基金赎回费：就是投资者撤回投资和收益所要付出的费用，收取这项费用，同样可以限制投资者的频繁变动。

基金转换费：顾名思义，就是由一种基金转换成另一种基金要付出的费用，可以提高投资者的变动成本，从而减少变动次数，降低变动频率。

刚才所讲的都是关于证券投资基金方面的知识。其实，基金分为房地产基金、期货基金、期权期货、黄金基金、产业基金等很多种。对于初涉基金投资的基民来说，后几种基金形式的投资可能性不大。