前言
成千上万名疲惫不堪却仍充满斗志的创业者在创业的道路上前行，有人倒在路旁，有人走向成功。
或许大家看过荒野生存挑战类的纪录片。挑战者们往往需要在出发前学习一段时间的生存指导课，掌握正确的生存知识和技能，学习打猎和采集食物的方法。出发后最重要的问题，就是寻找“食物”这一生存的必备要素。
踏上创业之路的创业者就像荒野生存挑战者，首先要解决企业生存的“食物”，即资金的问题。只有做好充分准备的人，才有可能获得融资，在创业的道路上生存下来并取得成功。
在融资前，创业者要充分了解对手，即投资人。他们是谁？他们何时会出现？他们为什么要参与投资？他们是如何对企业进行投资操作的？他们选择企业有什么标准？他们坚决不投哪些项目？企业需要达到什么状态和标准才能获得各轮融资？创业者应做好哪些业务知识准备和心理准备？创业者应怎样回答投资人的提问？怎样分配创业团队的股权才能被投资人认为是安全合理的？如同与高手过招，只有了解对方的“套路”，才能让自己立于不败之地。本书前三章对上述内容进行了详细的介绍。
在与创业者见面时，投资人的高频问题之一是“你想要多少钱，可以出让多少股份”。要想回答好这道必答题，创业者需要提前对自己的企业估值。对于有没有利润、营业收入或产品的企业，估值方法有很大的差异。本书第4章说明了企业处于不同融资阶段的14种估值方法，帮助创业者确定融资谈判的价格底线。
近几年，国内发生了多起投资人“断供”导致创业者陷入危局的事件，如摩拜单车和饿了么被投资人逼迫“卖身”，衣二三和学霸君倒闭，柔宇科技爆发财务危机等。究其原因，往往是找不到或未能实现盈利模式，没有打开市场，无法创造足够的营业收入和利润，导致融资“路断”，D轮“死”、F轮“死”等。鉴于这种情况，本书第5章在研究、制定商业计划书的同时讲述了20种盈利模式，供创业者选择，帮助创业者在将研发成果转化为商机的过程中尽快创造营业收入和利润。
近年来，创业者与投资人“相爱相杀”的故事屡见不鲜，如创业大赛冠军、兆弗电子创始人许正和波波网创始人史良瑞等人接连被投资人“套路”，知名网红李子柒状告投资人侵权。创业者与资本博弈，甚至诉诸公堂的案件不断升级。为了帮助创业者避开各种融资陷阱，少走弯路，顺利融资，并在融资后保持企业控制权，本书第6～9章详细讲述了创业者在哪里和怎样找到投资人，如何筛选合适的投资人，如何避免被投资人“套路”，如何制定投资协议条款，与投资人谈判应该采取什么策略，以及如何掌握企业控制权等一系列创业知识和技能。
自2019年以来，中国科创板开市、实施注册制、新三板分层、精选层转板、北交所横空出世，允许还没有产生利润的创业企业采用营业收入和市值的测试指标实现IPO上市，以及红筹架构企业回国上市。中国境内资本市场接连打通了多条上市渠道，上市规则变化巨大。本书第10章和第11章详细介绍了上述内容。
在近几年的国际资本市场中，美国股市大幅提高了外国公司的上市条件，更严格地审查外国公司；中国香港为了迎接中概股，接连修改上市规则，放宽了中国内地企业双重主要上市和二次上市的条件，于2022年1月1日起实施新规；新加坡于2021年9月开始允许特殊目的收购公司上市，中国香港也紧随其后，融资渠道继续拓宽。本书第12章详细介绍了上述内容。
想让创业梦想在资本的助推下成为现实，创业者不妨静下心来，学习并掌握企业融资的系统知识和操作方法。本书将在上述几个方面为创业者提供有效的帮助。
本书特色
1.内容更全面，系统性更强
本书提供了企业融资的全套流程和可操作的方法，包括天使投资、风险投资、私募股权投资、新三板融资、IPO融资、买壳上市和特殊目的收购公司上市等方式，以及最优股权分配法、企业估值方法、如何寻找投资人、如何制定投资协议条款、如何掌握企业控制权，并为融资实战的重要节点和关键问题提供了合规的解决方案。
2.补齐知识，内容独到
首先，本书提出了创业企业处于不同融资阶段的14种估值方法，深入分析其原理和内在联系，阐明各种方法的使用条件，并根据作者的实践经验提炼、编写了多个计算分析案例和大型实战案例，对创业者具有较高的应用价值。
其次，本书介绍了创业者在什么条件下能够获得各轮融资，以及各轮融资的作用和划分标准，对创业者具有较强的指导作用。
最后，本书详细描述了20种盈利模式和19种营销策略，其中包括9种创新盈利模式和9种创新营销策略，供创业者选择。
3.揭秘真相，消除误传
本书力求采用第一手资料，对网络媒体和相关图书中流传较广的失实报道、误传误导等进行纠偏，如对阿里巴巴的融资经历和谈判策略的误传，对摩拜单车“卖身”的根源和创始人、投资人最终清算分配结局的谣传等。
4.消除分歧，找准对策
本书肯定了估值调整条款的合理性，有助于刷新大众对“对赌协议”的固有认知，消除投融资双方的分歧和对谈判策略的误导；对投资协议的12项核心条款给出了详细的专业解读，逐条制定谈判策略，帮助创业者争取对自己有利的协议条款，保持融资后的企业控制权。
5.紧跟形势，时效性强
本书详细介绍了注册制和新三板、北交所、科创板、创业板的最新上市规则，对中国香港、美国、新加坡等国家和地区的最新上市条件，以及特殊目的收购公司上市方式进行了介绍，尽可能更正相关网站和图书中由于未查阅境外资本市场发布的最新上市规则原件而导致的抄录错误。
6.剖析案例，借鉴性强
本书在讲述理论知识和操作方法的同时编写了许多典型案例，这些案例具有很强的时代特征，能够让读者加深对本书内容的理解，破解投资人的“套路”，具有很强的参考和借鉴作用。同时，讲述最新案例也增添了本书的趣味性。
本书内容及体系结构
第1～2章：讲述创业融资渠道，不同类型的投资人，各轮融资的作用，融资轮次的划分标准，以及企业在什么状态下能够获得各轮融资；四大私募股权融资方式，风险投资机构筛选企业的6项标准，私募股权投资机构青睐的4类企业，以及投资机构的运作模式和操作方法。
第3章：讲述创业者在融资前的业务知识准备和心理准备，如何应对投资人的提问，以及创业团队的股本设计和最优股权分配法。
第4章：讲述创业企业处于不同融资阶段的14种估值方法和实战案例，帮助创业者确定企业价值，回答投资人“用多少股权换多少资金”的问题。
第5章：讲述如何研究、制定商业计划书，以及商业计划书的编制和撰写要点，包括20种盈利模式和19种营销策略，供创业者选择。
第6～7章：讲述如何找到并筛选合适的投资人，如何识别假冒的投资人，如何配合投资人的尽职调查，以及创业者为何会被投资人“套路”。
第8～9章：讲述如何制定投资协议的12项核心条款和相应的融资谈判策略、方法、技巧，如何避开投资人的“套路”和陷阱，以及如何掌握企业控制权。
第10～11章：讲述中国境内资本市场五大层级架构，新三板定位、挂牌条件、4种融资方式及其操作流程，北交所、科创板、创业板、主板四大IPO上市途径的最新定位、上市条件、操作流程，以及境内买壳上市方式和操作方法。
第12章：讲述三大境外上市方式，中国香港、美国、新加坡等国家和地区的上市条件和程序，红筹架构和VIE架构的造壳搭建、运作流程、操作方法，境外买壳上市和特殊目的收购公司上市的路径、架构、步骤、操作方法，以及关键问题的解决方案。
本书读者对象
本书可供创业者和融资人群，中小型企业家和企业管理人员，投资机构从业人员，高校金融、财经相关专业师生，投融资研究学者，以及对企业融资感兴趣的其他人阅读。
本书第2章、第4章、第5章、第8章、第9章、第12章由安迪·莫（Andy Mo）执笔，第1章、第3章、第6章、第7章、第10章、第11章由马瑞清执笔，全书由马瑞清总纂和定稿。
非常荣幸地邀请到中国投资协会股权和创业投资专业委员会副会长，中国股权投资基金协会副会长，国家科技成果转化引导基金理事，深交所第五届中小企业培育发展委员会委员，清科集团“2020年中国创业投资家10强”的达晨财智创业投资管理有限公司董事长、创始合伙人刘昼先生为本书作序，在此表示衷心感谢。
马瑞清 安迪·莫（Andy Mo）
2022年8月