08 分红型终身寿险的分红确定吗？
专业解析
这一节，我们来了解一下分红保险。
分红保险，是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余部分，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险。
看了定义，大家可能还是有些费解，接下来我就将分红保险的概念拆解开来为大家一一解析。
1.什么是定价假设
定价假设是对未来事故发生率、投资收益率、费用率和保单失效率等要素所设定的假设条件的总称。保险公司的实际经营成果比较容易理解，但保险公司的定价假设是怎么确定的呢？定价假设主要以预定死亡率、预定利率和预定费用率三个因素为依据。
（1）预定死亡率。保险公司根据生命表[1]，假设某款产品某年在各个年龄的预计死亡人数，以此计算的死亡率即预定死亡率。当实际死亡人数低于预计死亡人数时，保险公司赔付得就相对少一些，这时就产生了利润，叫作“死差益”；当实际死亡人数高于预计死亡人数时，保险公司赔付得就相对多一些，这时就产生了损失，叫作“死差损”。
（2）预定利率。保险公司假设某款产品每年要有一定的收益率，这个预先设定的利率即预定利率。当实际投资收益率高于预定利率时，就会产生“利差益”；当实际投资收益率低于预定利率时，就会产生“利差损”。
（3）预定费用率。保险公司作为企业，经营时肯定会产生相关的运营费用，预先设定的运营费用占全部保费的比率即预定费用率。当每年实际运营费用低于预定运营费用时，就会产生“费差益”；当每年实际运营费用高于预定运营费用时，就会产生“费差损”。
与其他险种相比，终身寿险的死亡赔付金额较高，因此死差[2]对终身寿险的影响比较大。
2.什么是盈余
保单的分红，不是将保险公司的利润拿出来分配给客户，而是将实际经营成果减去定价假设，剩余的部分按照一定比例分配给客户。假如一家公司将某款产品的定价假设利率定为3.5%，当年产品的实际经营成果是5%，那么5%减去3.5%，剩余的1.5%就是可分配盈余[3]。
3.分配的比例是多少
中国银保监会规定，保险公司至少将当年度可分配盈余的70%分配给客户。各家保险公司分配给客户的比例不一定相同，有些保险公司按照盈余的70%分配，有些保险公司按照盈余的80%分配，具体分配比例取决于不同保险公司各自的政策。
4.分红是确定的吗
保险公司产品的定价假设，是在保险产品通过中国银保监会审核后就已经确定下来的，而保险公司每年的实际经营成果，是根据每年的市场经营不断变化的，因此保险公司的分红是不确定的。
虽然理论上分红有可能为零，但目前市场上没有任何一家保险公司的产品出现过零分红的现象。
5.谁来监督保险公司分红
保险是一种严谨的金融工具。与银行的储蓄相比，保险的经营技术更为复杂。影响保单分红的因素，除了保险公司当年实际的收益情况，还有死差、利差和费差这三个定价假设因素。
虽然保险公司的分红是不确定的，但并不像一些人想象中的那样是由保险公司随意定的。在中国保监会和银监会还没有合并前，中国保监会为规范分红保险业务，促进保险市场健康发展，制定了《分红保险管理暂行办法》，其中明确了分红的基础、流程以及处罚措施。目前，各家保险公司都按照此管理办法接受中国银保监会的监管。所以，不用担心保险公司会在分红上有“猫腻”。
6.分红的流程是什么
根据《分红保险管理暂行办法》的规定，各家保险公司应当于每年3月1日前向中国银保监会报送分红保险专题财务报告，应于每年4月1日前将分红业务年度报告上报中国银保监会，通常在每年的6月1日向上一年度客户分配红利并提供个人分红报告。
7.保单分红属于谁
根据《分红保险管理暂行办法》的规定，保单持有人是指按照合同约定，享有保险合同利益及红利请求权的人。在人寿保险中，通常投保人是保单持有人，所以在分红型终身寿险中，分红是属于投保人的。
延伸阅读
《分红保险管理暂行办法》
注释：
[1]生命表，是指根据一定时期的特定区域人口或特定人口群体的有关死亡统计资料，编制成的描述每一类人口在各个不同年龄死亡率的表。
[2]死差，是指实际的死亡率与定价假设时的死亡率之差。
[3]可分配盈余，是指在分红保险合同中，保险人根据分红保险业务实际经营状况确定的可以向保单持有人和保险人分配的盈余总和。