重生04:我真的只想低调做人啊
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第86章 投资协议条款清单

版权变现需要时间,在各个领域购买版权,前期得投入大量现金,钱从哪里来?

罗宁不止一次地承诺过,钱的方面由他来想办法。

截止目前,南瓜视频的资金,全部来自于两位股东的注册资金及网站自身的营收,罗宁尚未从外部搞到一分钱。

次日傍晚,罗宁与齐仲翔约了饭局一起吃饭。

二人的谈话主题十分明确,就是谈融资的。

正常情况下,创业公司先递交正式的商业计划书给风投商。

如果风投商看了商业计划书之后,对这个项目感兴趣,再与目标公司的创始人洽谈。

南瓜视频免去了商业计划书这一环节,罗宁直接讲故事,讲给齐仲翔听。

齐仲翔已从相关渠道侧面了解过南瓜视频。

对于风投商而言,由目标公司创始人面对面讲故事是非常重要的步骤。

罗宁的故事包括几个要素:我们是干什么的、我们的市场机会有多大、我们的团队有多么优秀,以及我们的商业模式、收入和财务预测、期望的融资规模与使用等等。

听完故事之后,齐仲翔问了一个问题:“罗总,你对你们公司的估值是多少?”

一月初的时候,南瓜视频的估值为150万-200万美元。

现在南瓜视频的用户数量大幅增长,关键KPI数据相当漂亮,并且收入稳步提升,财务状况往好的方向发展,实现盈利指日可待。

金阳使用专业的估值方法对现阶段的南瓜视频进行了最新估值。

据金阳估算,南瓜视频目前的估值为500万-1000万美元。

和风投商谈判时,取上限值还是下限值,由罗总决断。

金阳这哥们特别谨慎。

他估算的上限值与下限值相差了一倍。

留给罗总选择的区间段极为灵活。

罗总在上限值1000万的基础上,又加了200万:“我们聘请的德勤资深财务顾问,给我们公司的估值为1200万美元。”

“德勤财务专家的估值,当然值得信任。”

齐仲翔倒也不纠结,或许罗宁的报价在他的接受范围之内,“我们英特尔中国基金将为南瓜视频建立一个专项风投基金,1500万到3000万美元的规模,第一轮投资金额500万美元左右。罗总觉得如何?”

风投商买的不是创始人所持有的旧股,而是买的目标公司新发行的股份。

如果风投商买了创始人所持有的旧股,相当于是给创始人套现。

万一创始人卖了旧股,套现了几百万美元,丢下一句“老子不干了,公司留给你们风投商自己玩吧”,风投商们可就欲哭无泪了。

按照新股购买计算公式,英特尔第一轮投资南瓜视频500万美元,所获新股的比例为:500万/(500万+1200万)=29.4%。

风投商在目标公司估值不高的时候进场,能用较少的资金获取较多的股权。这个道理所有人都懂。

为了保证所持有股权不被严重稀释,风投商们在后续跟投中所投资的金额数量会大幅增加。所以英特尔设置了1500万到3000万美元的总池子。

当然了,这是基于南瓜视频的估值持续增长的假设。

倘若南瓜视频拉胯了,又存在另一种玩法。

仲翔大哥爽快,罗老弟也不磨叽,“可以啊,我这边没问题,下一步该怎么做?”

关于公司估值、风投基金总规模、第一轮投资金额,罗宁与齐仲翔口头上达成了一致意见。

虽然口说无凭,但如果口头上也无法达成一致,就不会有然后了。

“罗总,明天稍晚一点我发一份Term Sheet给你,你先看看,有问题我们随时沟通。”齐仲翔有海外背景,他在日常表达中经常使用英文词汇。

第二天上午,罗宁一行人飞回江城。

下午两点多,罗宁来到公司,他打开电脑,收到了齐仲翔发来的电子邮件,附件是一份word文档——Term Sheet。

Term Sheet即投资协议条款清单。

这份投资协议条款清单共15页,全是英文。

罗宁的英语水平还可以,但这份清单十分专业,他看不太懂。

罗宁把清单打印几份,给了一份金阳,请专业人士金阳予以指导。

金阳快速浏览清单,说道:“这是美国风投界的标准模版,具体内容他们可能做了一些调整,我仔细研究研究,明天一上班我们讨论一下。”

金阳在江城有两个咨询项目,服务于南瓜视频及另外一家公司。

金阳带了个小弟来江城,他让小弟去另一家公司驻点服务,他的主要精力集中于南瓜视频的咨询服务项目。

1月初那会儿,金阳想以天使投资人的身份入股南瓜视频。

罗宁使出太极拳绝活,推来推去,既不明确否定,亦不明确答应。

3月初,不死心的金阳再次主动找到罗宁。

罗宁的太极神功又精进了,他提出“以咨询项目为切入点、双方逐渐磨合”的折中方案,与金阳开展合作。

金阳在南瓜视频驻点服务了半个月,南瓜视频的快速发展他看在眼里。

金阳挺有钱的,他可用于投资的资金有两三百万RMB。

他眼光独到,1月份看准了南瓜视频项目便想进场。

如果当时罗宁同意金阳进场,两三百万RMB够付入场费了。

然而南瓜视频的发展路径跟其他大多数初创公司不一样。

南瓜视频没有经过天使轮投资,直接进入了与VC洽谈的阶段。

英特尔这种不缺钱的巨头盯上了南瓜视频。

现在的进场费500万美元起步。

往后会越来越贵。

罗总,你的拖字诀,玩得相当纯熟啊!你拖死了那些想要捡漏的投机分子。

金阳这位投机分子,再无机会以投机者的身份入股南瓜视频。

此时金阳符合实际、有望实现的盼头,就是以南瓜视频核心骨干的身份,从员工股权池里分一杯羹。

是否加入南瓜视频?

赌不赌?

其实投资几百万RMB入股南瓜视频也是赌,如果赌输了,将损失这么多年以来积累的财富,导致一夜返贫。

不管是哪种赌法,德勤的工作肯定是要放弃的。

先以打工人的身份加入南瓜视频,后续拿到员工股权激励,并竭尽所能帮助南瓜视频做大做强,争取早日IPO。

这种赌法即便赌输了,也不至于损失几百万,无非就是跳槽跳了个寂寞嘛。

金阳连夜研究英特尔中国基金发来的投资协议条款清单。第二天一上班,他直奔罗宁的办公室。