综合卷 比较篇
之一：2022年北京市经济运行分析及2023年展望
2022年以来，面对全球经济剧烈波动、国内经济发展三重压力，北京市高效统筹疫情防控和经济社会发展，推动稳经济一揽子政策措施和接续政策落地显效，总体经济保持恢复态势，生产需求逐步回升，预计2022年GDP增长1.5%左右。2023年，国际经贸环境更加复杂，全国经济还将处在恢复阶段，北京市信息服务业等优势产业深度调整，传统服务业恢复缓慢，优质工业项目对2023年经济增长拉动有限，预计2023年北京市GDP增长4%左右，经济转型的阵痛集中体现。
一、2022年北京市经济在超预期因素影响下最终实现稳固增长
2022年经济波动较大，年初北京市经济平稳开局，生产需求稳定恢复，第一季度GDP同比增长4.8%，比2020年和2021年两年平均增速提高0.1个百分点。3月后全国新冠肺炎疫情出现反弹，北京市经济下行压力加大，上半年和前三季度GDP分别累计增长0.7%、0.8%。第四季度，各项稳增长政策将发挥更大效能，市场主体活力将有所增强，消费者信心指数小幅提高，经济增速将有所回升，预计全年经济增长1.5%左右。
内需恢复较为缓慢。消费仍是本轮疫情冲击效应最强烈的领域，前三季度社会商品零售总额同比下降4.5%，低于全国5.2个百分点。受消费需求不足、缺芯、重点电商企业经营波动等多重因素影响，网上消费拉动作用放缓，前三季度全市限额以上批发零售业、住宿餐饮业实现网上零售额同比增长5.9%，较上年同期下降14.8个百分点。固定资产投资作为稳需求的重要力量，前三季度同比增长7%，较上半年提高1.5个百分点，其中反映实物工作量的建筑安装工程投资和基础设施投资均增长7.2%，分别较上半年提高3.8个和1.2个百分点。但北京市消费占比超六成，内需不足成为制约经济发展的主要矛盾。
外部冲击叠加内部结构调整，重点产业集体放缓。工业增加值增速出现较大降幅，受新冠肺炎疫苗生产高基数及国内散发疫情影响，前三季度规模以上工业增加值同比下降17.5%，剔除新冠肺炎疫苗生产因素影响，同比增长3.8%。电力热力、电子制造等支柱行业在对冲医药制造业下降过程中发挥重要作用，同时新能源汽车整车制造、集成电路制造、电子专用材料制造、飞机制造等新兴行业增加值增速均在30%以上，成为工业增长的新动力。服务业经济“压舱石”作用凸显。前三季度全市服务业同比增长3.5%，增速比上半年提高0.2个百分点，为经济持续恢复提供了重要支撑。金融业、信息服务业分别增长6%、8.6%，拉动GDP增长1.1个、1.4个百分点。高技术服务业持续向好，1—8月全市规模以上高技术服务业法人单位实现收入2万亿元，同比增长6.7%，其中电子商务服务、研发与设计服务收入分别同比增长14.6%和14.4%。
二、存在的问题
（一）全球经济波动幅度加大对北京市造成冲击
一是全球经济增速放缓下外需疲软。考虑气候异常、地缘冲突、主要经济体大幅加息等因素，联合国、IMF、WTO分别预测2023年世界GDP增长2.2%、2.7%、2.3%，均较上半年的预测值有所下调。同时WTO预测全球贸易增速将在2023年大幅下降，预计仅增长1%。北京市经济外部需求将有所缩减，出口贸易增速或将进一步下滑。二是产业波动加大。受美联储为抑制高通胀而加速收紧货币政策影响，人民币汇率出现显著波动，原油等大宗商品价格大幅震荡，北京市批发零售、商务服务等产业价量波动均有所加大。
（二）消费需求恢复不及预期
一是服务消费恢复再遇挑战。2022年国内疫情的波及面和严重程度明显高于上年同期，疫情反复导致消费场景明显受损，同时也对消费服务行业经营扩张及消费者消费意愿产生负面影响，前三季度北京市服务性消费额下降1.7%，消费行业步入量价不振的衰退负循环。二是居民消费预期较为谨慎保守，消费意愿有所倒退，前三季度北京市消费者信心指数为111.5，比上年同期低11.6个百分点。三是居民消费能力对消费增长的支撑作用不够强劲，前三季度居民人均可支配收入同比增长3.7%，较上年同期下降5.4个百分点，其中经营净收入由上年同期的正增长转负。智联招聘调查显示，北京市受疫情冲击较大的旅游、酒店餐饮、娱乐体育等线下消费行业的薪酬在第三季度环比下降10%以上。
（三）工业支柱行业龙头企业增长承压
一是汽车产业增速仍待提高。汽车生产受零部件和芯片到料未达预期影响，生产计划有所调减。前三季度北汽集团累计销售整车同比下降超20%。奔驰推出的新能源汽车EQE上市首个完成月份销量仅为675辆，市场反响平淡。二是电子信息产业景气度有所下降。小米集团前三季度产值同比下降20%，并且下游需求不足逐渐向中上游显示、集成电路等行业传导。美国针对我国集成电路领域新一轮打压也对企业生产经营造成一定影响。
（四）部分服务业恢复态势缓慢
一是信息服务业收入增速有所下降。重点头部平台企业营业收入放缓，抖音、快手等收入增速均低于预期，教培行业“归零”也带来增长缺口，作业帮、学而思等大型教育机构降幅均在八成左右。二是广告业、旅行社、会展业占商务服务业的比重超过三成，前三季度三个行业的收入下降幅度均为两位数。三是文体娱行业下降明显，近年来打造众多爆款电影的北京文化，前三季度营业收入下降87.73%，《封神三部曲》《749局》等电影积压，业务陷入停滞。四是客流量不断反复，接触性聚集性服务业恢复不确定性增大，2022年10月地铁客运量、国内直飞航班数量较上月环比下降约16%、22%，表明各城市人员流动大幅受挫，对零售、餐饮住宿等线下服务业场景冲击较大。
（五）就业形势仍然严峻
一是高校毕业生就业率收入双降，2022年北京地区高校毕业生将达到21.9万人，比上年增加9000人，但高校毕业生签约率持续走低。根据市场调查显示，2022年毕业生月平均薪酬较上年同期下跌12%，就业前景不容乐观。二是就业市场存在供需矛盾。人力资源和社会保障部发布2022年第三季度全国“最缺工”的100个职业排行，多为餐厅服务员、快递员、保洁员、保安员等服务型行业职位，北京在此类职业中面临更大的缺口。
三、2023年经济形势展望
2023年，北京市经济将延续2022年下半年以来的恢复态势，优势产业保持相对稳定，接触性聚集性服务业加快恢复，但内需不足的矛盾依然突出，与4.7%左右的潜在增长水平还存在一定差距，并且2023年国内外经济社会发展中的不确定性和近年来持续累积的风险将呈上升趋势，预计全年GDP将增长4%左右，年内呈现前低后稳的发展态势。
（一）总需求将延续恢复
1.消费需求将温和回升
“新20条”发布后，居民消费持续改善，预计全年总消费增长6%左右，其中社会商品零售总额增长4.5%左右。一是在政策补贴的激励下，汽车消费仍将保持一定增势，新能源车购置税优惠延期到2023年底等政策有利于释放社会购车需求。同时，小客车沉淀指标预计将在2023年集中释放，有望带动社会商品零售总额增量40亿元左右。二是电子消费有望恢复增长趋势。根据国际数据公司（IDC）及屏幕供应链调研机构（DSCC）调研报告，2023年有多达23款折叠屏手机面市，还可能有第一款可折叠笔记本电脑和第一款可卷曲智能手机上市，并且折叠屏手机价格由往年1.5万元左右降到1万元以下，有望带来新一波换机潮，带动2023年全球智能手机出货量同比增长5.2%。三是被长期抑制的接触性消费将有所恢复，但三年来旅行社及其相关从业人员均出现大幅减少，多个大型会展挪往外地，居民宅家的消费习惯已经养成，居民收入增长放缓、消费倾向下降，乐观估计也仅能恢复至疫情前水平。四是北京市商业布局持续优化，新的消费节点加速建设，朝阳北苑天街、丽泽天地、西北旺万象汇等大型商业综合体将在2023年开业，全面带动周边地区产业和商业升级。五是从走势看，2022年第二季度基数低，2023年第二季度消费增速有望达到两位数，其他三个季度低位增长，全年消费市场将呈现“中间高、两头低”的走势。
2.固定资产投资将稳中趋缓
2023年，投资依然是稳增长和优化产业布局、产业结构的重要手段，投资规模将会进一步扩大，但由于项目储备“缺大少新”，增速会比2022年低1个百分点左右，约为3.5%。从投资的三大板块看，一是占比五成左右的房地产投资仍将保持低位运行。根据市场机构统计，2022年前三季度，北京房地产大宗投资市场与往年相比仍然低迷，累计成交金额约226.85亿元，同比下降55.2%。前三季度北京市房地产开发企业到位资金同比下降7.6%，较上年同期下降16.8个百分点。前三季度本市商品房销售面积同比下降5.1%，降幅较年初逐步收窄，考虑到房地产销售对房地产投资有2～3个季度左右的领先性，预计2023年房地产投资增长2%左右。二是占比两成左右的基础设施投资增速将保持平稳增长。轨道交通三期、市郊铁路以及城南等专项行动计划加快实施，为扩大有效投资提供支撑，预计2023年基础设施投资增长8%左右。三是占比一成以上的制造业投资将继续保持高速增长。京东方第六代新型半导体显示器件生产线、丰田燃料电池研发与生产项目等一批具有重大影响力的标志性项目将落地实施。预计在工业生产限电结束、制造业设备更新、技改投资税优、信贷支持政策等相关因素助推下，2023年制造业投资增速有望达到40%左右。
（二）多点支撑下产业将逐步回稳
1.工业将回归常态化增长
2023年，北京市工业增速将恢复至常态化水平。从库存周期来看，2022年3月以来北京市工业企业在需求萎缩下进入主动去库存阶段，按照北京市库存周期一年半左右的长度计算，随着需求的逐渐恢复，北京市工业将在2023年年中进入主动补库存阶段，工业增速有望恢复。从企业效益来看，2022年7月以来北京市工业企业经营利润增速止跌企稳并逐渐回升，微观主体效益转好有利于改善其生产预期，活跃生产活动。从新增产能来看，近期国务院、人民银行均提出支持企业设备更新升级改造的专项计划，截至10月10日北京市设备更新改造贷款合同额超过120亿元，企业新增产能扩张动力提升。综上所述，预计2023年北京市工业增加值增长4%左右。
分行业看，汽车制造业将快速增长，北京奔驰和北京现代有望延续2022年销量向好的态势，加之零部件和芯片陆续到料，汽车生产进度将加速。北汽福田将继续领跑全国商用车行业，预计2023年重卡将增长15%～20%，轻卡将增长20%～25%。2022年前三季度北汽整车出口同比增长30%，预计2023年北汽旗下多个车型尤其是纯电动车型海外出口量仍将保持较大涨幅。电子行业将平稳增长。占电子制造业产值50%左右的小米2023年有望保持增长态势，市场机构预计小米智能手机出货量将由2022年的1.58亿部增加到2023年的1.65亿部，全球市场份额将扩张0.9%。目前全球面板价格基本企稳，在此带动下京东方产值将有所改善。随着下游电子产品需求转暖，兆易创新、威讯联合半导体、集创北方、智芯微电子等重点集成电路企业产值将恢复。医药制造业预计和2022年大体持平。目前科兴和北京生物疫苗库存较高，若2023年没有加强针接种计划，预计疫苗生产将进一步减量。同时，一批新型抗体、细胞和基因治疗等前沿领域加快布局，科兴广谱治疗用药单克隆抗体组合“SA58（BD55-5840）”和“SA55（BD55-5514）”有望2023年上市，康龙化成制剂CDMO平台等新药项目2023年有望落地投产。
2.服务业将保持平稳增长
2023年，信息、金融等重点行业将继续支撑服务业整体保持稳定，接触性行业有望加速恢复，预计全年服务业增长4%左右。信息服务业将增长9%左右。占信息服务业收入一半以上的平台企业虽然无法实现往年超20%的高速增长，但疫情对人们生活方式的改变可能常态化，标普全球预计2023年美团将继续保持在外卖和本地消费者服务领域的强劲市场地位。快手重新开放广告外链之后，2022年第四季度广告及电商交易总额增长将超过20%，2023年有望吸引更多外部广告需求，实现更快增长。电信业务仍可保持20%左右的增速。金融业将增长6%左右。传统金融行业受贷款接续不足、直接融资成本下降、资管产品分流存款、偿还隐性债务等因素影响，增速有所放缓，近五年来北京市金融业增加值平均增速较前五年低6.3个百分点。但证券业增长将明显加快，北京证券交易所有望吸引中关村、经开区更多的高新技术、文化等细分行业龙头企业上市，国际大数据交易所和国家级绿色交易所加快建设，私募股权二级市场和S基金加快发展，市场扩围和要素集聚将带动投融资规模增长。商务服务业将明显回暖。其中，传统广告业务收入有望回暖，同时互联网媒介、短视频及直播等自媒体将继续保持高速增长，带动广告业保持两位数增长。旅行社业务有望逐步恢复，目前国家已经要求跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，北京市作为国内主要旅游目的地，有望迎来更多游客。房地产业有望扭转下降态势。首套个人住房公积金贷款利率下调等利好政策相继推出有利于激发刚需，换购住房个人所得税退税优惠、“连环单”并行办理等政策实施将提振二手房换新房的改善性需求，预计2023年房地产市场成交水平将有所回升。
（三）居民消费价格指数预计增长2.5%左右
根据近年CPI走势的规律分析，预计2023年翘尾因素约为1个百分点，新涨价因素约为1.5个百分点，北京市CPI同比涨幅在2.5%左右。一是输入性通胀压力有所缓解，主要经济体通胀水平预计较2022年下降，IMF预测2023年全球通胀有望由2022年的8.8%回落至6.5%左右。同时在欧美等经济体货币政策收紧环境中，投机炒作情绪降温，目前国际油价已基本回到俄乌冲突爆发前的水平，预计2023年价格中枢将下移。二是猪肉价格2023年的上涨压力小于2022年，生猪养殖周期大概10个月，2022年4月开始能繁母猪产能逐渐恢复，预计明年第二季度生猪价格将出现下降拐点。三是蔬菜、鸡蛋价格易受气候、季节、运输等因素影响，波动较大，食品价格不确定性较强。
总的来看，2023年产业端的恢复整体快于需求端，产业支撑由信息服务、金融等少数行业拉动转变为全行业恢复，消费需求对于线上消费的依赖有所减弱，实体消费提质放量，同时在全球通胀背景下，北京市依然能够保持相对温和的物价上涨，经济稳中提质的特征更加鲜明。
［北京市经济信息中心 奚 春］