1.3 小微信贷定义及特征

1.3.1 小微企业的信贷需求及供给

在小微企业的经营发展中，现金流是经营中最为重要的。回款周期长、材料价格上涨、用工成本增加，进一步加剧了小微企业营运资金短缺问题。据统计数据，超过70%的小微企业存在融资需求且资金需求在20万元以上，用途主要为采购原材料、营运支出及扩大生产。

银行是小微信贷的最大供给方。2017年，中国银行业金融机构中小微企业贷款余额达31.4万亿元，其中普惠型小微贷款余额仅8.8万亿元。截至2022年底，国内银行业金融机构向小微企业投放的贷款余额达到59.7万亿元，其中普惠型小微贷款余额为23.8万亿元。小微企业贷款余额5年复合增长率达12.3%，普惠型小微贷款余额5年复合增长率达22.1%。预计在未来5年，小微企业贷款余额复合增速将达到18%，普惠小微贷款余额复合增速将达到26%。

如果按规模将企业划分为大型企业、中型企业、小微企业、个体工商户，则国有大行、股份制银行主要服务于大型企业、中型企业，并且凭借资金成本的优势覆盖小微企业、个体工商户中最优的客群；城市商业银行、农村金融机构则主要服务于中型企业、小微企业及个体工商户中的次优客群；民营银行、区域性小贷公司、金融科技公司服务于剩下的长尾客群。随着金融科技技术的发展以及监管对普惠指标的考核压力增加，目前国有大行、股份制银行、城农商行纷纷通过线上小微贷产品进行客群的下探，导致长尾客群也进入红海时代。

在大数据及金融科技高速发展、风控能力提升和监管政策支持等多方因素的助力下，我国小微企业贷款的供给已经实现了较大的增长。但如果以小微企业、中大型企业在GDP中的贡献占比为标准，分别对比小微企业、中大型企业的融资情况，则可以发现小微企业的需求满足度还处于中等水平。2017年，小微企业的贷款需求满足度约为41%；2022年，小微企业的贷款需求满足度约为50%，转换为实际的信贷需求，约有近50万亿户小微企业尚未被满足。若将小微企业中的个体工商户单列出来，可以发现个体工商户的贷款需求满足度仅为约32%，远低于小微企业贷款需求满足度，个体工商户的贷款需求超过20万亿元，但当前实际的供给规模仅约6万亿元，未来金融机构在个体工商户客群上的增长潜力仍然较大。