前言

在全球化经济的大背景下，企业面临越来越多的风险，市场波动的不确定性，商品价格风险、利率风险、汇率风险的不可预测性，都给企业带来巨大的挑战，因此，探寻管理价格风险之道成为市场经济参与者的本能需求，并且这种需求随着市场经济的发展变得日益强烈和迫切。

进行风险管理，首先要明确风险管理的目标。风险管理的目标并不是完全去除风险，而是把风险控制在一个可接受的水平。衍生金融工具的出现为投资者提供了一种有效的风险分配机制。例如，通过套期保值使希望避免风险的人把风险转移给愿意承担风险的人，这样投资者可以根据各种风险的大小和自己的偏好更有效地管理风险、配置资金，提高投资收益。同时，衍生金融工具低廉的交易成本和简便的交易方式有助于消除或修正某些市场或金融工具的不正确定价，进而促进市场的完善。因此，在现代各种金融市场类型中，衍生金融工具市场一直是增长速度最快的金融市场。

不能否认衍生金融工具在稳定市场和管理风险方面的作用，但是应注意衍生金融工具运用不当也会带来巨大损失。党的二十大报告指出：“世纪疫情影响深远，逆全球化思潮抬头，单边主义、保护主义明显上升，世界经济复苏乏力，局部冲突和动荡频发，全球性问题加剧，世界进入新的动荡变革期……各种‘黑天鹅’‘灰犀牛’事件随时可能发生。”在这种情况下，我们更应该深入了解衍生金融工具，掌握其特点，提升运用衍生金融工具应对风险与不确定性的能力。

本书按照由表及里、由浅入深的逻辑结构向读者介绍当今衍生金融工具的发展及类型，以远期、期货、期权、互换四种基本衍生金融工具类型为主线，分别阐述了这些工具的特征、定价、交易策略以及风险管理。本书的体系与内容构建突出以下特色。

（1）框架体系注重知识的基础性与逻辑性。衍生金融工具的主要功能是风险管理，本书围绕衍生金融工具的核心功能，从基本概念、基本理论出发，按照“种类—特征—定价—策略”的逻辑思路设计内容，使学生能较系统地了解衍生金融工具的知识体系及具体内容，为进一步的理论研究与实践应用打下基础。

（2）理论联系实践强调知识的应用性。本书对衍生金融工具的相关概念及理论进行了通俗易懂的阐述，通过举例、推导、辅之以案例等形式，将晦涩难懂的知识变得易于理解，有利于激发学生的学习兴趣；同时，引入与衍生金融工具相关的国内外发展情况、政策法规、制度背景、实践做法等，使学生能够将理论结合现实，学以致用，提高实践能力和创新能力。

（3）多样性的练习及思考引发反思。本书中除例题、章后习题外，在各章节的相关知识点下设置“练习与思考”栏目，通过列举不同形式的场景，如对话、实例等，提出一些容易混淆的概念以及对现实问题的困惑，引发学生的思考，拓展思维，同时给出答案，加深学生对所提出问题的理解。

本书的顺利完成与出版得到了机械工业出版社的大力支持，在此表示衷心感谢！同时，本书参阅了国内外许多专家、学者的思想和观点，在此对他们表示诚挚的感谢！

本书在写作过程中，力求科学严谨、表达准确，但是由于编者水平有限，难免存在疏漏和不当之处，恳请同行专家、学者及广大读者批评指正。

编者