第5章 新手遇到的陷阱
在你产生一种怀疑甚至是否定态度之前，我要事先申明：我的这些建议或者说是忠告，是说给那些初出茅庐的普通投资者或投机人听的。投资的学习必须循序渐进，就如一个人想做厨师，不管将来你的厨艺有多么精湛，首先也要从如何煮鸡蛋这个最简单的开始学起，如果没有基本的操作为基础，一上来就要做如火焰冰激凌之类的，那是一定会失败的。也许一些在投资领域驰骋多年，有着丰富经验的老手恰巧看到我的这些建议，联想到那些承受二级市场之外的风险进行证券投机的人也同样获得了收益的情形，也会怀疑我的这些说法，但这也无妨。在这个世界上赚钱的方法多种多样，只不过我们这里专门讨论在股市中赚钱的方法。
我个人的看法是：任何一个刚涉足投资领域、想学习成功操盘基本原理的人，第一要务就是必须在交易活跃的龙头股中学习与实践，不断丰富自己的经验。与此同时，还有一个重要的因素一定要控制好，那就是个人情绪，如对更多回报的贪婪和对投资失败的恐惧等，这两种表现在投资者（尤其是投资新手）身上比比皆是，关键是你能否理智地掌控自己。因为这些不利的情绪会严重地影响到你的正确判断，甚至开始转移自己的投资股，例如从我所建议的龙头股转向其他板块，殊不知这样的结果未必就好。因为作为一个尚不成熟，又缺乏专业知识的普通投资者来说，不可能做到在各种银行股、房地产债券、未公开上市的铁路股中游刃有余，他们面对时下各种热门股的选择时，越缺乏专业经验越冲动，这绝非危言耸听。
因此，我要告诉所有投资新手们：你们进入华尔街的第一件事，就是要选准正确的方向，从而确定自己在茫茫股海里要交易的股票是哪一只。
在接下来的股市实战中，要遵循以下几个原则：
1.尽量减少交易成本
交易成本不仅是指股票买入价和发售价的差额，还包括佣金。事实上，在股票发行中买入价和卖出价的差额是很小的，因为当你委托经纪人代理时，按规定佣金是固定、公开的，实际数目并不大，而股票买入价和卖出价的差额，则是根据股票的流动性不同而变化，那些很活跃的股票买入卖出价差非常小。
通常情况下，如果拿新发行的股票和老股票的佣金和价差相比，购买新发行股票的代价要高，很多时候甚至会高很多。这是因为，由美国证券交易委员会发行的新股往往有数额不菲的认购和配售费用，但为了让散户投资者能够看到购买这种股票可以获取的利润，这些巨大的发行成本通常被掩盖了。当然也有另一种情况，那就是经纪人能够从原始持股人那里直接购买到低价股，从而保证盈利空间。
2.对新股发行价值的估计较准确
在新股发行中，如果不能合理对新股进行定价，定价过高或过低都容易引发股价潜在损失或盈利。一般来说，新股价格被低估的情况很罕见，即使真有这种情况，由于新股的配股量少，也不会有多大的利润空间。
上述这些都是投资者容易遭遇到的风险，提醒新手们要格外注意。至于人们普遍担心的是否有企业投机倒把、哄抬股价、欺诈交易等违法行为，应该相信随着股市监管水平的提高和监管制度的完善，他们会受到应有的惩罚，例如被限制其交易量，甚至是依法将其逐出市场等。
3.尽可能多了解一些专业内容
新投资者缺乏经验，难以辨别股市上的复杂情况，这一点可以理解。但对一些投资专业术语还是应自觉地努力做个了解，例如什么是“二次发售”、“特殊发行”，什么是“二级市场上的活跃交易”等。
二次发售是一种净价发售，即将股票交易价格作为确认净价交易的基础（有时也包括了注册发行），股票价格被限制在美国证券交易委员会允许的水平上发售，是由销售人员以直销方式极力推销的股票或债券。作为初入股市投资领域的新手，应该尽可能多了解这些专业上的内容，包括对那些特殊发售的热门股操作等。因此，对于新手而言，掌握好这么多复杂的交易方式不是件容易的事情，这也是为什么新手应该充分了解这些复杂的交易方式，或者把操作集中于那些不常采用复杂交易方式的热门蓝筹股上的原因。证券配售的第三种方式是净价的场外发行，其中的净价是由发行的“买价”加上佣金所组成的。
上述都是一些股市交易方式，新投资者们应当尽快了解并熟悉，以避免因不恰当的交易方式给自己带来损失。
4.主动购买好于被动接受
如果对股市的未来发展目标缺乏足够清醒的认识，也容易给自己带来损失。现在有一种现象往往被人们忽视，就是有些商人在股票交易时，他们并不想出售对方想买的，而是极力把自己想卖的兜售给对方。换句话说，你最好是主动地去买东西，而不要被动地接受别人的上门推销。要知道，有很多上门推销里都有猫腻，你如果盲目接受他们那些模棱两可的投资建议，可能就会有风险存在。当然，股市经纪人也不会推荐太差的股票，因为那样他们就赚不到多少佣金了。他们不会放过一只赚钱的股票，而推荐投资者去买一只他赚不到钱的股票，因为经纪人最终还是要以他们自己的利益为着眼点。
5.选择交易活跃的股票
在现实中，交易活跃的股票还是相当受投资者欢迎的。因为它最大的优势就是直观、灵活，投资者们能够每天捕捉到它的变化，它的价格一有风吹草动，就会令投资者们警觉，可以说是最快的股价风险“风向标”，这一点对于股市新手尤其重要。许多不太活跃的上市股，或者是场外发行的股票的盈亏态势难以实时掌控，平时人们不留意其中的情况，一旦发现它们的问题，则早已是来不及处理了。无论是场外发行的股票，还是不大活跃的股票，它们的报价只是通过书面形式或是口头形式进行，这就会贻误时机，在投资者们还期待着回报时，实际上已经损失了。虽然有些人曾试图事先预测出这种交易中的风险，但遗憾的是，还没有哪一个买家有过准确预测的先例。
在如今的证券市场中，证券经纪人及证券销售人员都在股市交易中显得特别活跃，他们为了把自己的业务做大、做强，采取许多办法。例如，其中那些对债券格外感兴趣的客户，就组织一些专业人士成立了金融机构，并在现行规则范围内，在合适的时间达到他们的目标；还有一些客户很早就在投资领域获得了成功，他们后来涉足更广阔的领域；还有一些精明的客户，由于在股市投资上征战多年，经验丰富，而且消息灵通，这些人在股票价格上涨之前就会买入这些股票以获得股票升值收益。但是我建议初涉投资领域的新手不要羡慕，也不要模仿他们的生财之道，因为那些职业冒险家带有极大偶然性的生财之道风险很大。
6.集中化投资
眼下的投资领域有各种不同的投资风格，但集中化投资的优势日渐明显。这种投资理念适合于资本运作，投资者可以大胆尝试。因为选择单一的投资产品远比涉足于房地产、外汇、大宗商品、不透明的非公开发行股票、境外债券等多种投资产品明智一些，在选择单一投资产品时，要考虑那些交易活跃而且在主板市场上市的热门股，这样才能避开很多陷阱。
谈到这里，我知道可能有的人会问：“假如人人都追逐热门股，那些小企业、新企业如何筹集资金呢？还有那众多的小经销商怎么办？”我的回答是：“你大可不必担心。那些不起主导作用的小企业根本赢不了强势、活跃的龙头企业，他们的实力和影响力决定了他们只能处于从属地位”。
那些成功投资于龙头股的投资者会从中掌握成功的投资规律，然后可以投资于其他领域。例如，一个人研究了房地产债券，不仅是个人，就是投资机构也会根据成功的投资经验和以往的规律去判断、选择，他们有自己的团队，会不断去调查了解一些新的投资项目，当发现成功项目时会以合适的成本投入资金于该项目。
我上面所述的主旨，是想告诉投资新手如何保值资本。赞成上述观点的人并不多，而在实践中运用上述方法获得成功的人就更少。许多人可能会认为，如果人人都采取投资龙头股策略，结果会导致龙头股价格快速上涨。那些非热门的股票因为不那么受到追捧而股价下跌，可跌到一定程度造成股价低估，会吸引那些套利高手低位买入。人们对龙头股的偏爱，也可能还会引发股市上的兼并或重组现象增加等，而这对股市未必是件好事情。这些人的想法虽然也不无道理，但我认为人们没有必要对本文所说的一些原理进行质疑。因此不管怎样，作为一个投资新手，投资股市的首要原则就是集中投资于那些交易活跃的上市公司股票，这才是明智之举。
总之，我要提醒那些投资菜鸟们：在购买股票时，千万不要相信那些名字看似新颖的新股和垃圾邮件的建议，以及几毛钱的所谓廉价股等，否则，你会掉入投资陷阱，因为这里面有很多都是名不副实或者骗人的东西。