本章内容小结

资本是财务活动的基本要素，是能够带来增值的价值，它一般具有增值性、趋利性、变动性、风险性和形态多样性等特点。以资本运动为基础的资本活动是财务管理的运作对象，资本总是通过不同的形式表现出来的，企业所拥有或控制的各种资产就是资本的具体表现形式。资本有不同的类型：按来源形式可分为主权资本和债务资本，按作用的时间不同可分为长期资本和短期资本。

资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值差额，其实质是资金周转使用后的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。

资金时间价值的计算主要是对终值和现值的计算。终值是指资金经过若干时期后包括本金和时间价值在内的未来价值；现值是指资金现在的价值，是指未来某一时点上的现金折合到现在的价值。资金时间价值的计算可采用单利制和复利制两种方式，财务管理中考虑资金时间价值通常用复利方式。根据款项发生的连续性和等额性的差异，可将资金时间价值分为复利和年金两种类型进行分析和计算。复利的计算就是对一次性收付款项的终值和现值的计算，复利的终值和现值是一种逆运算关系；年金的计算是对等额、定期的系列收付款项的计算，包括普通年金、即付年金、递延年金和永续年金等几种形式。

风险通常是指未来事物出现不利结果的可能性。财务管理中的风险一般可分为经营风险和财务风险；风险的衡量一般采用概率和统计的方法，以计算未来事件的概率分布、期望值、标准离差和标准离差率等指标来分析评判风险的大小；风险报酬的表现形式是风险报酬率，风险与报酬成正比，投资者进行风险投资所要求得到的报酬率是无风险报酬率与风险报酬率之和；财务上的风险决策分析，就是要在项目的投资期望收益率和所要求的投资报酬率之间进行权衡。从财务的角度来说，我们可以通过接受、转移、减少和规避等方法来控制风险的发生及程度。

资产收益是企业资产的价值在一定时期的增值，可以通过收益额和收益率两种方式来衡量其大小。成本按其性态可为变动成本、固定成本和混合成本三大类，通过一系列分解方法，最终形成固定和变动成本两大类并建立成本模型，即Y=a+bX。在此基础上，就可以进行量本利分析、盈亏分析和保利分析。

量本利分析是通过量本利关系的数学模型（主要有损益方程式、边际贡献方程式和量本利图三种形式）来确定对利润的预测、对产品边际贡献及边际贡献率的测算的方法。盈亏平衡分析主要以息税前利润为研究对象，以盈亏平衡点为中心来展开，涉及盈亏平衡、贡献边际、安全边际等一系列指标体系。盈亏平衡点是指企业收入和成本处于相等经营状态的销售量或销售额。盈亏平衡点作业率是指盈亏平衡点销售量（额）占企业正常销售量（额）的比重。安全边际是指正常销售量（额）超过盈亏平衡点销售量（额）的差额，安全边际率是安全边际量（额）与正常销售量（额）的比值，它们都是用来反映企业的经营状况和经营安全的指标。保利分析包括两个内容，一是影响因素分析：影响利润变动的因素主要有销量、单价、单位变动成本和固定成本，它们从不同的方向、以不同的程度对利润产生影响；二是保利措施分析：对实现目标利润进行单项和综合的措施分析。