本章内容小结

筹集资金是企业资金运动的起点，是企业财务活动的开端。现阶段我们可以从国家财政、银行信贷、非银行金融机构、其他企业、居民个人和企业自己留利等渠道，采用吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、银行借款、商业信用、发行债券和融资租赁等方式筹集到所需资金。企业的筹资渠道与方式是紧密相连的，因此，企业在筹集资金时，必须实现两者的密切配合。

资金需要量是筹集资金的数量依据，企业应根据国家的法律规定和企业的实际需要对资金需要量进行合理的预测。预测资金需要量通常采用销售百分比法和线性回归分析法。

吸收直接投资是非股份制企业筹集自有资本的基本方式。作为一种所有权融资方式，它遵循一定的程序，通过契约（合同或协议）将国家、法人和个人所掌握的现金、实物、工业产权、土地使用权等吸收成为企业的资本金。

股票筹资是股份有限公司筹集自有资本的基本方式。它以股票作为拥有所有权的凭证。股票种类很多，可按不同标准进行分类；股票的发行应接受国务院证券委员会和中国证监会的管理和监督，按照规定的发行条件和程序、发行与销售方式、发行价格等进行股票的发行工作；股票的上市就是将公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易，股票上市有严格的条件限制；普通股筹资是股份有限公司的首要资本来源，要合理利用这种筹资方式筹措企业资金，扬长避短。

负债筹资是企业筹集债务资本的主要方式，银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等是其具体的筹资形式。银行借款筹资就是企业从金融单位取得债务资金的筹资方式；债券筹资是企业通过发行债券来取得资金的筹资方式；融资租赁是一种融资与融物相结合的特殊信用形式。由于负债筹资最终是要还本付息的，因此必须对每一种负债融资方式的资金成本（借款利息、债券利率、融资租金等）与经济效益（债券发行价格等）都要进行综合权衡，并把握还本付息方式与时机。

商业信用是因物质运动与资金运动分离而导致延期付款或交货（预收货款）而形成的直接信用，是企业筹集短期资金的重要来源。商业信用筹资的主要形式有应付账款、应付票据、预付账款。作为企业常用的自然筹资方式，具有容易获得、企业有较大机动权、不用提供担保等特点；同时也具有筹资成本高、受外部影响较大以及筹资期限短、还款压力大等弊端。企业在日常生产经营活动过程中，要合理运用商业信用条件，使它成为企业筹集短期资金的一种有效方式。