第3章 钱，越来越不值钱(2)
比如，一个工薪阶层的普通人省吃俭用好不容易攒足了房子的首付，满心希望能够住上日思夜想的新房，不料，半路杀出个通货膨胀，将房子的价格抬升了1/3。由于其他生活支出也有所增加，其中有些比买房更急迫，无奈之下，他可能拆房子的墙去补其他商品的墙，买房子的计划只能无限期推迟。
从这个角度说，通货膨胀对穷人也没有丝毫手软，甚至会令其陷入比富人还悲惨的境地。
还有一个不能忽略的事实是，富人面对来势汹汹的通货膨胀往往不会坐以待毙，通过购买各种资产，将财富减少的损失转嫁出去。而穷人却没有资金实力和风险承受能力进行资产配置。
无论如何，对于绝大多数人来说，无论是穷人还是富人，都不喜欢通货膨胀，都不愿意看到手中的钱币贬值。在通货膨胀引起的财富分化中，他们都处于被动地位，甚至难以掌握自己的财富命运。
钱不要存银行
一方水土养一方人。在理财这件事情上，地区不同，人们的选择也往往有所差别。
有人对京沪穗三地人的理财方式，作过以下经典总结：如果有一元钱，北京人会全部存到银行里；上海人会把一半存到银行里，另外一半进行投资；广州人则不同，他会向其他人再借一元钱，拿两元钱做投资。
与其他两个地区的人相比，北京人理财方式的保守程度可见一斑。无疑，储蓄是最传统的一种理财方式，钱存在银行里短期内最安全，但长期来看的话，则是最危险的理财方式。
从经济学角度看，金钱越早被使用，就越有价值，经济效用也就越高。我们将钱省下来存入银行，其终极目的无非是想通过储蓄为未来的享受创造条件。不过在通货膨胀的状况下，延迟享受的结局，很可能是减少了享受。
减少享受事小，随着利率的不断下调，把钱存入银行不仅可能不会保值增值，而且会“越存越少”。即便是在通货膨胀的预期下，银行存款利率不断提高，但其涨幅仍旧跟不上CPI的涨幅。
2010年6月11日，国家统计局发布数据，5月份我国CPI同比上涨3.1%，跨入国际通行的通胀区间。对此，《华尔街日报》为中国百姓算了这样一笔账：中国5月份CPI比前一年上涨了3.1%，这意味着，一年前以2.25%的年息储蓄的人们，手里的钱实际上已经缩水了一大块儿。
2010年10月21日上午公布的第三季度国民经济运行数据显示，2010年9月，CPI同比上涨3.6%，创23个月新高。
其实，早在2010年2月份CPI同比增长2.7%，首次超过一年期定期存款利率时，就有人算了一笔账：以现行利率计算，如果在2009年2月将1万元定存一年，2010年2月到期后，连本带息可取出10225元。但由于2010年2月CPI同比上涨2.7%，这10225元如果用于日常消费，仅相当于一年前的9955元，比当初存入的1万元贬值45元。
如果银行利率不能高过通货膨胀率，那么就意味着，存款者财富缩水，中国进入“负利率时代”。
银行的存款利率低众人皆知，但是否低于物价的上涨幅度，官方并没有用连续的数字进行证明。但是，我们可以亲身感受到的是，10年前，1000元可以解决的日常生活开支，现在差不多需要5000元。
另外，即使按照官方CPI数据与存款利率相比，1978年以来，一年期银行存款利率只能勉强与CPI持平，即真实利率平均为0。如果再扣除利息所得税，平均税后利率更是低于通胀率，即税后真实利率为负。
因此，尽管30多年来人们收入增长很快，但以生活成本计算，绝大部分时间我们都生活在负利率环境中，手中有钱的人更惧怕将钱存入银行。数据显示，2010年5月，银行存款虽增加1.08万亿，但同比少增加2528亿元，增速正在趋缓。显然，受负利率影响，人们的储蓄热情正在走下坡路。
在负利率时代，存款实际收益在缩水，少握现金，多参与投资活动，用增加的投资收益来抵御存款利率的收益损失是明智的选择。在这点上，中国人并不傻。
1999~2000年，国内发生了第一次资本大规模从银行到投资市场的“搬家”。根据中国人民银行（以下简称央行）统计数据，1999年7月、10月与11月均出现居民储蓄负增长，全年居民储蓄增加额比1998年减少近900亿元。此后的2000年，居民新增储蓄在5月、7月与10月也为负，全年减少高达1500亿元。
与此相对应的是，A股市场涨跌表现出相当的一致性。上证综合指数在1999年、2000年分别上涨了19.18%、51.73%。
2006~2007年，相似的情况又再次发生。2006年，居民储蓄负增长959亿元，2007年更是高达9589亿元。其中，2007年的4月、5月、7月至10月的6个月中，居民存款相继出现负增长，2007年10月变化更为剧烈，居民存款减少超过5000亿元。
此时，上证综指涨幅更是惊人。2006年上涨幅度高达130.43%，2007年股市更是创出历史最高点6124点。
历史不是由巧合构成的，却有规律可循，银行利率低致使居民资本从银行“外逃”，投向资本市场，从而影响资本市场的运行，这就是总结两次事件之后得出的规律。而且，在两次“搬家”事件中间，2001~2005年的上证综指表现确实较为糟糕。
对此，国家统计局的分析报告也可以“作证”。根据统计局报告分析，少增加的居民储蓄存款主要分流到四个方面：一是股票、基金、国债、企业债和保险等其他金融资产投资，二是居民消费支出，三是房地产投资，四是企业集资和民间借贷。
正如经济学家白哲特所说的，“英国佬可以承受许多事情，但却承受不住2%的利率”，“当利率下降到如此微薄的水平，人们就会用千辛万苦攒下来的积蓄去投资—比如一条通往勘察加的运河、一条去沃切特的铁路、一个让死海复活的计划以及一家往热带运输冰刀的企业”。
低利率逼迫越来越多的资金离开银行，更多的投资者开始踏上寻求更高回报率的投资之路，不要犹豫，赶快加入到这个队伍中来吧！否则，你只能看着别人手里的钱通过投资渐渐变“胖”，而你手中的钱却待在银行里渐渐变“瘦”。
用投资来拯救你的钱包
难以把握自己的财富命运，并不表示不能掌握。更何况这次即将爆发的通货膨胀，不是人类有史以来的第一次，此前人们应对的经验，都可以成为今天的有效借鉴。而且随着经济的发展，人们所面对的选择也更加多样化，拯救自己的钱包难不倒越来越聪明的现代人。
很久以前，听过这样一个笑话：甲与乙是好朋友，一次，两人相约周末去郊外森林烧烤。甲乙二人到达森林刚支起烧烤架，一个猎人便走过来劝告他们说：“这个林子里有黑熊，前几天刚刚咬伤了几个游客，你们最好还是赶紧离开。”
听到猎人这么说，他们表示不怕，仍然留下来继续烧烤。但是，大约半个小时后，甲越想越怕，开始有点动摇，对乙说：“要不咱们还是走吧。”乙认为好不容易来到郊外，没有玩够就离开太可惜了，遂安慰甲说：“不用怕，我们慢慢玩！”
看到乙如此镇定，甲感到很奇怪，就反问乙：“难道你比熊更强壮吗，你跑得比熊还快吗？”乙回答道：“我没有能力打败熊，也不可能跑得比熊快，但是，我只要比你跑得快就可以了。”
暂且不论乙的道德观如何，至少乙是一个头脑清晰且明白重点的聪明之人。他清楚地认识到自己肯定不可能跑得比熊快，但只要自己比甲跑得快，就有机会逃脱。
其实，这种逻辑与我们遭遇通货膨胀时所作的选择应该一致。通货膨胀就是那头“熊”，谁也不能保证自己不会遇上，对于通货膨胀，我们大可不必斤斤计较，只要保证我们的财富增长跑过它对财富的侵蚀速度即可。
年纪不到30岁的小周，硕士毕业已三年，在一家世界500强企业工作。工作三年的小周，现在口袋里也揣着一笔比上不足比下有余的积蓄。虽然只有区区几十万，与大富豪相比不值一提。不过，对于即将迈入而立之年，且面临买房的小周来说，这笔财富无疑就是为未来奠定基础的那块“基石”。而且，这块“基石”还必须坚硬无比。
尽管并没有多少应对通货膨胀的经验，但为了捍卫自己的财富，小周也积极投身到对抗通货膨胀的阵营中来。
作为“80后”，小周的抗通胀之路走得大胆激进，颇具社会新鲜人的风格。他将手里的钱，主要配置在股票以及很多人关注的葡萄酒上。
对于现在普遍不看好的股市，小周充满了信心。虽然股指点位依然偏低，但根据以往经验，小周“赌”定：通胀年代，股票会领先开始上涨，涨幅可能会高出底部指数3~5倍。
除了股票投资之外，小周还另辟蹊径，选择了一项冷门投资—葡萄酒。投资原因源于葡萄酒的市场前景。一款“系出名门”的葡萄酒，历经橡木桶发酵、陈酿和瓶储等工艺后，随着酒龄的增加和品质的逐步提高增值稳定。一般情况下，葡萄酒的年投资回报率在8%~12%。2001年，波尔多的一款葡萄酒，发售价为每瓶300欧元，2010年已经涨到每瓶900欧元。
葡萄酒投资有高回报率，同时也能让投资者一饱口福。藏酒投资界有一种说法，如果一次购买两箱品质优良的“期酒”，等到酒成熟后，投资者可以自己先享用一箱，而另外一箱的收入足够重新买入两箱新葡萄酒。
这样既可以成功避开通货膨胀带来的高酒价，品尝到美酒，又能够获取额外收益对抗通货膨胀，小周的这笔葡萄酒投资，堪称绝妙至极。
在通货膨胀面前，我们每个个体都是渺小的，若是不想财富被卷走，就必须想方设法去投资。只有投资，才能拯救你的钱包。
不过，投资是一种理性行为，尽管通货膨胀步步紧逼，我们也不能阵脚大乱，盲目投资。否则，不仅可能无法抵抗通货膨胀，还可能使自己的投资行为变成通货膨胀的“帮凶”。老张的例子就是一个鲜活的证明。
直到今天，老张家里还有4台电视机，而且都是在1994年购买的。1994年，国内通货膨胀严重，物价上涨超过20%。社会上弥漫着一种恐慌气氛—“只要别存钱，买点啥都行”，人们纷纷囤积“值钱的”大件商品，老张也不例外，四处奔走托关系，才买到4台电视机，然后坐等其升值。不料，随着制造技术突飞猛进的发展，电视机价格并没有像老张预想般上涨，甚至跌得比钞票还快。承载希望的电视机很快就变成了老张心里的隐痛。
现在，每当提及这4台电视机，老张就后悔莫及：“早知道当初还不如多买点国债，当时国债的利率都达到14%！”
投资市场没有后悔药，能买到的只有教训。但无论怎样，教训都是后天的一笔宝贵财富。只是对亲历者来说，需要花钱才能买到。