第1节 初识互联网金融
互联网金融可分解为互联网和金融两部分。互联网，10多年前就已经走进了中国普通大众的生活中。金融业，更是一个发展相对完善的行业，百年历史可见一斑。但两者的结合却是个意外，而且就是最近一两年才有的“突发性事件”。
两者“联姻”最终的结果已经得到证实：彻底改变了中国金融的形态，颠覆了中国投资者的三观。随着而来的一个新词——中国互联网金融，也诞生了。但给人们带来的有惊喜，也有困惑。那么，什么是互联网金融？为了对其有更直观的认识，我们先来看一个实例。
2004年12月，淘宝网推出“支付宝”，致力于为广大用户提供安全、快速的电子支付/网上支付/安全支付业务，并先后与国内外180多家银行、VISA、MasterCard国际组织等机构建立起战略合作关系。很快，“支付宝”就成为国内首家互联网支付平台。
可不要小瞧“支付宝”，尽管这只是电子商务在支付业务上迈出的一小步，但对于坚若磐石的中国金融业来说却是实实在在的一大步。因为支付、结算业务向来是传统银行的专有业务，“支付宝”涉足支付业务，不仅使传统银行受到挤压，而且对金融体系管控机制提出了前所未有的挑战。
“支付宝” 起步艰难，在经历一段波折之后终于迎来了曙光。2011年5月18日，中国人民银行发放第三方支付牌照，标志着国家认可互联网与金融的结合，承认“支付宝”身份的合法性。2014年2月8日，支付宝联手天弘基金创建“余额宝”，首期推出“余额宝用户专享权益”并开放预约。该产品对接保险产品，预期年收益率为7%，并承诺保本保底。用户把钱转入余额宝，存款期间不仅能拿到比银行定期存款利息更大的收益，而且资金转入不收任何手续费。因此，余额宝获得巨大成功，创下了一个月吸金42亿元的记录。
这就是“支付宝”，十多年一路走来的确不易，它几乎就是我国互联网金融发展的缩影，从无到有，从弱小到发展壮大。
“支付宝”的星星之火，点燃了我国互联网企业进军传统金融业的热情。如果说准入管制给互联网企业介入金融关上一扇门，“支付宝”则开启了另一扇窗。互联网金融新生业态层出不穷、应接不暇。外国有的，搬来照用；外国没有的，尝试创新。此后，宜信引进P2P经营模式，百度推出“百发”在线理财，“点明时间”引领众筹平台，腾讯抛出微支付基金超市，新浪拿出微博钱包等等。
进入2014年，互联网金融持续急剧升温，热到“火爆”的地步。互联网公司、银行系、基金系的各类“宝宝”粉墨登场，唤醒了大众的理财意识。P2P网络平台爆发式增加，彻底打破了阻碍资金流动的藩篱；众筹平台也让有创造力但缺乏资金的人重新燃起了梦想，他们依靠草根民众而不是风险投资人将创意变为现实。
传统银行不甘“领地”被侵扰，也凭借着强大的资金和人才优势，强势入驻互联网。“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，互联网金融迎来了争芳斗艳的春天。2014年互联网金融企业、机构业务量比例分布图如图1-1所示。
图1-1 2014年互联网金融企业、机构业务量比例分布图
如果说2013年是互联网金融发展元年，那么，2014年则是互联网金融突飞猛进、快速发展的一年。从余额宝逆袭成业界“老大”，到人人贷获得风险投资金1.3亿美元，夺得全球范围内互联网金融企业最大单笔融资，进入2015年，互联网金融热度依旧并持续升温。这似乎预示着互联网金融即将全面爆发，以摧枯拉朽之势打破我们在理财上那种固有的传统思维。
互联网金融不但会创造丰厚的“红利”，交易规模也呈逐年上涨的态势。从2010年的10000余亿元到2013年的50000余亿元，再到2014年高达80000亿元。2015年发展更为迅猛，年底预计可达310000亿元（见图1-2）。
图1-2 互联网金融交易规模示意图
互联网企业涉足金融，促使我国金融业更加具有活力，如今已经“润物细无声”般地植入了人们的生活，悄无声息地影响和改变了每一个人的生活方式、理财观念。
互联网金融的本质
互联网金融的传播，在我国创造了一种前所未有的“速度”，这也为普通投资者埋下了隐患。现如今，可以说除了一些专门研究金融学或相关行业的人士之外，大部分普通群众对“互联网金融”一词没有清晰的认识。而且作为一个新概念，目前也的确很难给出一个权威、准确的定义。
在互联网领域，业界给出了这样的定义：互联网金融是指以依托支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，把传统金融业务搬到互联网上，是实现资金融通、支付和信息中介业务的一种新兴的新生态金融。
金融界又给出另外一个定义：所谓互联网金融，就是互联网与传统金融有机结合，金融机构互联网化，通过互联网在网上办理金融业务。
有关专家学者则做出这样的解释：互联网金融是一种支付便捷、市场信息不对称程度非常低、资金供需双方直接交易、传统金融机构中介作用降低、区别于直接融资和间接融资的第三种融资模式。
由此可见，对“互联网金融”做出准确定义是比较困难的。因为不同的群体或个人会从不同角度、认知水平去理解，去解读。有人从技术层面，有人从市场角度，有人从行为主体，有人从发生过程……人们站在不同立场、不同角度，做出了不同的解读。也由于互联网金融仍在不断发展变化中，难以形成统一的定义也合乎常理。
那么，该如何来理解互联网金融这种形式呢？首先，我们要分开来看，什么是金融，什么互联网。
金融与互联网，两者原本毫无关联，为“风马牛不相及”的两个行业，但它们通过某种形式连接在了一起（见图1-3）。
图1-3 金融与互联网关系图
金融，是以货币的发行流通和回笼、贷款的发放和收回、存款的存入和提取、汇兑等为基础的经济往来活动。其最终目标是在现有资源重新整合的基础上，实现价值和利润等效流通，实现资源的最优化配置，促进国民经济的良性循环和健康发展。
互联网，是指利用现代通信网络，按照TCP（传输控制协议）和IP（网络协议）将众多计算机联系在一起，形成逻辑上的单一巨大网络。它具有开放高效、快捷便利、成本低等特点，并且能够满足每个人的个性需求，在拉近人与人之间距离的同时，也改变了人们的工作效率和生活方式，方便信息交流和传播。
因此，金融是互联网金融得以存在的基础，而互联网则为互联网金融提供了必不可少的技术支持，是互联网金融得以发展的条件。
互联网与金融的第一次联姻出现于20世纪90年代。1995年，美国“安全第一网络银行”的营业，标志着互联网金融的正式诞生。随后，互联网金融在欧美、日本等发达国家逐步推广开来。
互联网金融不同于传统金融，它是一种全新的形式，融合了互联网与传统金融业务的双重优势，相互融合、共性发展，是传统金融通过互联网途径更大范围的延伸。
互联网金融与传统金融的区别
综上所述，互联网金融与传统金融有很大的区别，主要体现在以下四个方面。
（1）对技术的依赖性更强
互联网金融是以技术作为支撑，运用新的互联网技术与金融核心业务进行深度整合，强调方便、快捷和客户体验。因为只有技术上的领先，才能为业务创新带来足够的空间。
（2）虚拟交易
互联网金融与传统金融相比，最大的不同就是虚拟化操作。电子化的平台，虚拟的交易，这正是互联网企业经营、运作的特色。它大大简化了交易程序，节省了交易资源。同时，投资者也不得不注意，这些虚拟化的操作也使交易具有很多不确定性，导致交易风险大增。
（3）以大数据技术为基础
大数据时代的核心是数据，互联网金融显示了其强大的数据性，尤其是需要信息积累与挖掘。通过将电子商务行为数据转化为信用数据，并整合其他渠道的信用信息，互联网金融以此作为依据控制信贷风险。
互联网金融以大数据技术为基础，处理海量的客户信息数据，根据市场需求和客户偏好快速不断地推出互联网金融产品，并做到与客户互动和信息更加公开透明，把客户群体渗透至人数众多、金额较小的草根民众。互联网金融投资者在购买互联网金融产品时，可以随时随地的查阅所投资的项目信息，通过自己的深入了解，比较分析预期收益和判断投资风险，进而选择投资。
（4）收益高，风险高
互联网金融产品具有高收益率、高流动性、强变现能力、低成本、低门槛，以及不受时间和场所的限制等特点。正是这些传统金融投资所欠缺的特点，让众多草根阶层投资者对互联网金融热情高涨。
与此同时，互联网金融作为一种新生事物，其风险具有不可控性。虽然国家正在进一步出台相关政策，完善监督体系，但其病毒式的发展也着实为企业提出了更大的挑战。因此，投资者不可忽略互联网金融存在的高风险。