第8章 第8问：除了爱玩儿投资，这些人的理财方法也一套一套的

在过去的2016年，股市低迷、债市跌宕起伏、P2P受到严厉整治、楼市迎来史上最严调控，连去境外购买投资性保险的银联支付通道都被禁了，而人民币兑美元却全年贬值约6.67%。

找不到适合自己的理财渠道，只能眼巴巴地看着人民币贬值，许多人都倍感焦虑。在频道发布的《新锐中产大报告》中显示：有86%的人对自己目前的理财能力感到不满意。

报告还显示了大多数人的心态，既对高收益有渴求，又有着强烈的风险规避意愿。

小巴跑去采访了四位投资人，他们的年收入都是百万级，甚至达千万级，他们在投资理财中走过怎么样的弯路，又是如何配置自己的资产的？

李论——熊猫资本合伙人

年收入：保密

“早期理财靠‘all in’，第一次没成第二次成了”

所有的理财并没有定论，根据时间、所处阶段、人的性格会得出不同的理财方式和策略。

如果以家庭为理财单位的话，应与夫妻性格相匹配，如果两口子年轻又激情，可以采取“all in”的方式，如果有小孩又求稳，理财方式又完全不同，其实理财也是幸福生活非常重要的组成部分。

我早期的理财方式是“all in”，穷人翻身靠“all in”，因为钱少的时候谈不上配置。早期赚的一些钱，第一次“all in”期货，没有成，最后“打穿了”。于是再一次积累，第二次“all in”成了。这取决于个人所处的位置，以及积累速度快不快、“all in”的手段高不高。

目前，我本身在做投资，大体量的资金都已经放到基金中。剩下的，一方面留够家庭半年到一年所需的资金，放入流动性较好的平台中；另一方面，考虑到孩子和家人的稳定性，适当地配置了一些海外资产。

以未来的眼光看，中国人的理财方式会越来越多元化。但现在很多年轻人，特别是生活在北上广深的年轻人，因为消费太高可以说无财可理，基本是加杠杆消费为主。

中国的中产阶级目前生存压力相对比较大，手里的资金体量又不足以完成一个大型投资，所以中产阶级不应参与早期投资及一百万或两百万以下的小额天使投资等。建议适当配置一些海外资产，还可以买固收类或年化收益率在8%以上的理财产品。

另外，关于保险产品，需要预估生活的风险度和损失情况，在自己不能承受时才需要去购买。否则，在很多情况下，保险并不是一种很好的理财方式和手段。

上海某先生——投资人

年收入：千万级

“投资无非是维持增长和投资未来这两个目的”

总的来说，投资的目的有两个：一是让资金获得可持续、加速度的增长；二是投资未来。想强调的是“每一个投资人的背景、经历不同，因此观念也都不一样，投资方式也是因人而异”。

我把投资分三大块，每一块投资比例均占三分之一。

△海外二级市场的投资：早期在外企工作，因工作原因从十几年前开始投资美股。一方面美股的产品相对国内的股市较多，另一方面因为中概股不断登陆纳斯达克，基于对行业熟悉和趋势的分析以及判断进行有效的投资，有较好的收益；

△布局海外资产：包括海外固定资产、海外置业等；

△国内的基金和固定资产投资：包括基金和房产等。

因为国内各方面政策的不确定性，海外投资显得相对稳定，又受到外企工作经历的影响，我的海外资产布局占到了较高的比重，我的投资经历在一定程度上，应该可以代表一批在外企工作过的人的投资方式。

楼帅华——自由投资人

年收入：百万级

“兴趣是最好的老师，而痛点才是动力来源”

我的理财观念是，在看对大趋势的前提下，按照个人能力圈大小，合理配置资产。

这几年国内经济趋势热点发展变化很快，从PC互联网到移动互联网、从房地产黄金10年到一二线城市房产为王、从资管信托牛市到互联网金融创新。及时把握热点，就能赚到趋势的钱，并在风口消失前安全离场。因此洞察趋势的能力就尤为重要，其次是对投资品种的获利逻辑的理解能力。

同时，要建立自己的投资圈子，许多有价值的信息，往往来自投资圈内伙伴们的互动交流。

几年前我涉足互联网金融理财，就是从关注天涯论坛的一个投资理财帖起步，经常和投友们线上交流，渐渐有了自己的投友圈，获得很多有用信息，其中不少信息对预见趋势很有帮助。我也在投友圈的影响下，了解到更多的投资品种和具体信息，逐步完善了自身的资产配置。

但我认为，兴趣是最好的老师，而痛点才是动力来源。由于之前对房产投资不懂，2015年下半年，在好友多次提醒下，仍无动于衷，导致2016杭州楼市大牛完美错过，事后无比懊恼心痛。

痛定思痛，为了不再错失机会，我埋头恶补房产这块短板。把擅长房产投资的投友“骚扰”了个遍，也筛选锁定了数个靠谱的房产投资类公众号，如德科地产频道等。

目前我投资理财的配置如下：

△固定收益类：注重安全和现金流，配比45%；

△股权类：偏好大机构的知名项目（万达私有化、淘宝电影、清科母基金等），配比45%；

△类现金：余额宝等，配比10%；

未来1-2年，我打算从固收+股权配置中划出30%，投资杭州本地房产。

楼江——头头是道基金董事

年收入：保密

“个人投资股权尽量委托优秀的机构进行”

目前，大家对固定资产的投资热情较高；同时，随着技术的进步，互联网金融理财产品的普及率也在变高，虽然目前P2P平台良莠不齐。

未来，具备增值服务的理财产品会越来越受欢迎。除了提供优秀的资管产品，个人投资人也会希望被提供优秀的金融服务，比如企业考察、金融培训、理财沙龙等。

就我自己的投资经历而言，分为三个阶段：

第一阶段：起初缺少资金，算不上中产，那时的投资渠道少，因为资金量少无法投资房产，所以选择了证券二级市场，一来相对公平，二来只要愿意承担风险，也能够获得较高收益。

第二阶段：积累一些资产后，就开始资产配置，把风险度降下来，选择了固定资产投资，投资了房产。

第三阶段：开始尝试个人股权投资，也因此获得了一些收益。

但个人投资股权存在很大的局限性，一般逻辑都是投资熟人的项目，或者通过熟人介绍投资，但因为资金量少，小体量资金投入到项目中，基本没有话语权，往往会被边缘化。而且个人投资者由于能力、眼界等局限性，没有办法进行很好地尽调，能接触的信息量较少，失败率较高。

就个人投资者而言，股权投资的门槛相对比较高：一是资金门槛高，二是个人素质要求高，三是很难和机构投资者竞争资产。

所以，我建议个人投资股权尽量交给知名可靠的机构，比如普华资本、经纬中国、头头是道基金等，委托机构进行股权投资。这种模式在欧美国家已比较成熟，相信以后个人的投资行为都会被机构投资取代。