第三节 银行理财产品的类型

俗话说，“你不理财，财不理你”。投资理财如今已经成为一种人人参与的活动，而相比于其他理财产品的购买渠道，在银行购买理财产品一直都是备受投资者青睐的。在投资者的眼里，银行理财产品不仅风险程度低且收益较为稳定，是进行财富积累和理财的重要选择。可是通过我们前面的介绍，投资者也能明显地发现，银行理财产品除了有优势外还有风险。只有挑选出合适的理财产品类型，才能实现较好的银行理财效果。

那么，银行理财产品都有哪些不同类型呢？这些不同类型的银行理财产品又具有什么样的特点呢？事实上，如果我们从理财产品的风险类型来划分的话，可分为保证收益型理财产品（保本型理财产品）、保本浮动收益型理财产品和非保本浮动收益型理财产品；如果从投资方向上来划分，可分为债券类理财产品、信托类理财产品、基金类理财产品、新股申购类理财产品、结构性理财产品和QDII理财产品。如表4-2所示为2017年6月28日在售银行理财产品一览表。

一、理财产品按风险程度划分

1．保证收益型理财产品

保证收益型理财产品又称为保本固定收益类理财产品。从字面上理解，这类银行理财产品貌似是一款保证收益没有风险的产品，可事实并非如此。所谓保证收益型理财产品，是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险或者银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。

在所有的银行理财产品中，该类产品会保障本金安全并承诺一定的固定收益，其风险程度是最小的。不过，这类理财产品也并非没有风险。一般在保本型理财产品的投资协议里有一条“银行提前终止合约”，也就是说银行“将对产品保留根据市场情况在理财期内某一天提前终止产品的权利，以及在产品到期日延期结束产品的权利”，而投资者只能被动接受。比如，本来一款半年期的理财产品仅3个月甚至是1个月就提前到期，那么投资者不仅无法拿到预期的收益，所投的资金也只能另寻出路，而这中间的损失也只能由投资者自己来承担。而且，需要注意的是，由于此类理财产品的风险程度较低，所以其预期收益率在银行理财产品中也是最低的。但通常也会高于同期的银行定期存款，保持在3%～4%的水平。所以，投资者尤其是那种保守型的人在购买此类理财产品的时候一定要考虑清楚，在看预期收益率的同时也要看是否有“银行提前终止合约”的规定。

2．保本浮动收益型理财产品

保本浮动收益型理财产品通常又称为“结构性存款”，是由普通存款衍生产品组合而成。具体来说，这类银行理财产品是指商业银行按照约定保证支付本金，本金以外的投资风险由客户承担，并依据投资收益实际情况确定客户实际收益的理财产品。简单来说，这类理财产品会保证本金但不会保证收益，与保证型理财产品相比风险性更高一些。而风险主要是来自衍生产品这一部分，收益主要是与汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等金融市场参数挂钩的。

当然，在风险程度提升的同时其预期收益率也会比保证收益型理财产品的要高，通常会保持在预期年化收益率4%左右。不过需要注意的是，该类理财产品所谓的保证本金并非说本金绝对的安全，而是说在一定的投资期限内保证本金的安全。而在提前赎回的情况下，如果市场走势不理想，投资者的本金就可能会遭受损失的风险。同时，投资者在提前赎回的时候还要支付一定比例的手续费、产品管理费等费用。

另外，该类理财产品除了本金可能会遭受损失外，其收益更是不确定的、浮动的。也就是说，投资者购买此类理财产品到期后，到底能否实现预期的收益，收益能够实现到什么程度都是未知的。由此，投资者在购买保本浮动收益型理财产品时一定要认识到其可能发生的本金及收益风险，慎重选择，科学配置资金。

3．非保本浮动收益型理财产品

非保本浮动收益型理财产品，是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证本金安全的理财产品。显然，此类理财产品既不能保证本金也不能保证收益，而投资风险也要由投资者自己承担。所以，它在银行理财产品中的风险程度是最高的。高风险也意味着高收益，非保本浮动收益型理财产品的预期收益率是银行理财产品中最高的基本保持在4%～5%。其投资渠道主要是黄金、外汇、黄金、期货、股票等具有高收益、高波动的投资产品。也正是因为这样，该类理财产品的本金和收益遭受风险的可能性更大。

不过，近些年非保本浮动收益型理财产品发展很快，目前各大银行的理财产品最主要的就是来自该产品。因此，投资者在购买该类理财产品时，一定要睁大眼睛、慎重选择，不要贪图较高的预期年化收益率，还要重点看一下该理财产品挂钩的具体产品，并衡量挂钩产品的大致风险程度。尤其是在选择结构性理财产品时需要特别注意。如此，投资者才能尽量将风险程度控制在最低。

二、理财产品按投资方向划分

1．债券类理财产品

债券类银行理财产品是银行理财产品中最为基础的一类，基本上是一种简单的债券组合。而该类理财产品的投资方向主要是国债、央行票据、政策性金融债等非信用类产品，还有一些资企业债、企业短期融资债等。总体来说，此类理财产品风险较低，收益也比较固定。

2．信托类理财产品

信托类银行理财产品简单来说就是一种挂钩信托产品的银行理财。这种理财产品的预期收益率较高，但蕴含的风险较大，而且提前终止的可能性也较大。其投资方向主要是商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品，投资者购买时需要慎重选择。

3．基金类理财产品

基金类理财产品也就是和基金挂钩的银行理财产品。该理财产品的主要投资方向是基金市场的各类产品，包括封闭性基金与开放式基金，收益基本上比较稳定，但需要注意的是有期限的限制。

4．新股申购类理财产品

新股申购类理财产品主要是与申购新股来挂钩，通过机构投资者参与网上申购，从而提高新股申购的中签率。该类理财产品不会积压投资者资金，但是也不会保本，其投资收益直接和申购的新股获利相关，因此风险程度较大。

5．结构性理财产品

结构性理财产品是通过拆借或组合而形成的一种衍生性金融产品。结构性理财产品的回报收益率和具体挂钩的投资标的直接相关，而根据挂钩的商品具体又可分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类。这类理财产品的投资风险较大，一旦投资标的出现波动，收益就会跟着发生波动。

6. QDII理财产品

QDII理财产品是指境内投资者投资境外资本市场的股票、债券等有价证券业务的一款理财产品。具体来说，该类理财产品主要是将人民币兑换成外币，投资于海外资本市场，到期后再将本金及收益结汇后返还给投资者。这种银行理财产品收益波动大，风险程度也基本上是银行理财产品中最大的。