第四章 现金流的创造与管理

本章要点提示

※ 现金流是企业的生命线

※ 加快现金流转是提升企业价值的重要途径之一

※ 经营活动现金净流量大于净利润应作为企业财务经营管理的重要目标之一

※ 资金集中管理是国内外企业集团提高资金使用效率和效益、防范资金风险的普遍做法

资金是企业的“血液”，资金循环是否顺畅，不仅依赖于企业外部的“输血”支持，更需要企业内部健康、良好的“血液循环”系统。近年来，我国资本市场上企业集团整体陷入财务危机的事件频频发生，“三九系”“德隆系”“鸿仪系”和“格林柯尔系”等企业，均已成为教科书式的经典风险案例。在这些风险事件中，大多数企业集团都是由于资金运作不当，产融结合脱位，资金链断裂，才陷入了严重的财务危机中。财务管理在现代企业管理中处于中心地位，而财务管理的核心是资金管理。目前，国内一些企业集团资金管理存在方法和手段落后、资金内部周转不畅、成员单位多头开户、集团总部对资金收支控制不力等问题。同时，许多企业缺乏完善、高效的资金管理信息系统，信息传递渠道不畅通，导致企业决策者难以及时准确掌握生产经营全过程的相关信息，无法实施有效的监管和控制。因此，加强资金管理，防范资金风险，保障资金的安全性、流动性，提升资金的效率与效益对企业集团优化资本配置效率、增强竞争力具有较强的现实意义。