第五节 同步强化训练
一、单选题
1．提高市场透明度是加强证券市场（ ）的重要措施。
A．安全性
B．稳定性
C．有效性
D．流动性
【答案】B
【解析】由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
2．关于可转换债券的叙述，下列正确的是（ ）。
A．可转换债券是将债券转换成发行人优先股的证券
B．可转换债券具有债权和收益权的双重性质
C．可转换债券持有者可在任一时间将债券转换成股票
D．可转换债券可将债券持有至到期收回本金和利息
【答案】D
【解析】A项可转换债券通常转换为普通股；B项可转换债券具有债权和期权的双重性质；C项一般在一个转换期后才可以转换。
3．在我国（ ）股指期货开始上市交易。
A.2010年3月31日
B.2010年1月31日
C.2010年4月16日
D.2010年4月30日
【答案】C
【解析】2010年3月31日，上海、深圳证券交易所开始接受融资融券的申报。2010年4月16日，我国股指期货开始上市。
4．在我国，证券交易所接纳的特别会员主要是（ ）。
A．普通的境内证券公司
B．从事QFII业务的境内证券公司
C．境外证券经营机构
D．境外证券经营机构设立的驻华代表处
【答案】D
【解析】在我国，证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。普通会员应当是经有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券公司。境外证券经营机构设立的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。
5．特别会员违反有关法律、法规、证券交易所章程和规则的，证券交易所可以责令其改正，并视情节轻重给予处分，其处分不包括（ ）。
A．公开批评
B．会员范围内通报批评
C．取消会籍
D．在中国证监会指定媒体上公开谴责
【答案】D
【解析】特别会员可以申请终止会籍。特别会员违反有关法律、法规、证券交易所章程和规则的，证券交易所可以责令其改正，并视情节轻重给予处分，如警告、会员范围内通报批评、公开批评、取消会籍等。
6．根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行相关手续（ ）个工作日之前报中国证券监督管理委员会备案。
A.5
B.7
C.10
D.15
【答案】A
【解析】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行相关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
7．一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的（ ）。
A．可转换债券
B．权证
C．外资股（即B股）
D．基金
【答案】C
【解析】一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即B股）；而合格境外机构投资者则可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。
8．交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的（ ）进行证券交易。
A．普通席位
B．交易单元
C．交易单位
D．交易席位
【答案】B
【解析】交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的交易单元进行证券交易，交易单元是交易权限的技术载体。会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
9．下列不属于在我国强调公开原则的具体内容的选项是（ ）。
A．上市的股份公司财务报表必须及时向社会公开
B．股份公司的所有事项必须及时向社会公布
C．上市的股份公司经营状况必须依法及时向社会公开
D．股份公司法人一些重大事项必须及时向社会公布
【答案】B
【解析】公开原则又称“信息公开原则”，要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。在我国，强调公开原则有许多具体的内容，例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。
10．在证券交易所的日常经营中，证券交易所的决策机构是（ ）。
A．会员大会
B．理事会
C．专门委员会
D．总经理办公室
【答案】B
【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。
11．证券市场的稳定性可以用（ ）来衡量。
A．市场指数的风险性
B．市场指数的波动性
C．市场价格的波动性
D．市场价格的风险性
【答案】A
【解析】证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度，可用市场指数的风险度来衡量证券市场和稳定性。
12．柜台交易的转让价格一般由（ ）报出。
A．投资者
B．证券公司
C．证券交易所
D．中国证监会
【答案】B
【解析】因为柜台交易是一对一的方式，不可能产生买方内部和卖方内部的出价、要价竞争，所以其交易的转让价格一般由证券公司报出，并根据投资者的接受程度进行调整。
13．下列选项中不符合设立证券公司的条件的说法是（ ）。
A．主要股东具有持续赢利能力，信誉良好，最近2年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币3亿元
B．董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格
C．有合格的经营场所和业务设施
D．有符合法律、行政法规规定的公司章程
【答案】A
【解析】根据我国《证券法》规定，设立证券公司应当具备下列条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续赢利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）有符合本法规定的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务设施；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
14．证券公司经营相关业务时，国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度可以调整（ ），但不得少于有关规定的限额。
A．实收资本最高限额
B．实收资本最低限额
C．注册资本最高限额
D．注册资本最低限额
【答案】D
【解析】证券公司的注册资本应为实收资本。证券公司经营相关业务时，国务院证券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度可以调整注册资本最低限额，但不得少于有关规定的限额。
15．对于开放式基金来说，在基金（ ）的基础上再加减一定的手续费，就可以得出基金的买价和卖价。
A．资产总值
B．资产净值
C．负债总值
D．负债净值
【答案】B
【解析】开放式基金的认购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。
16．上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布，这体现了（ ）的要求。
A．透明原则
B．公开原则
C．公正原则
D．平等原则
【答案】B
【解析】根据公开原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。在我国，强调公开原则有许多具体的内容，例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开。股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布。按照这个原则，投资者对于所购买的证券，能够有更充分、真实、准确、完整的了解。
17．从交易价格的决定特点来看，证券交易机制可以分为报价驱动系统和（ ）。
A．定期交易系统
B．连续交易系统
C．指令驱动系统
D．报价驱动系统
【答案】C
【解析】证券交易机制的分类包括：（1）从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统；（2）从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。
18．依据（ ）的规定，融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
A.《证券公司融资融券业务管理暂行条例》
B.《证券公司融资融券业务试点管理条例》
C.《证券公司融资融券业务管理暂行办法》
D.《证券公司融资融券业务试点管理办法》
【答案】D
19．富尔证券公司主要从事证券经纪、证券投资咨询业务，其注册资本最低限额为人民币（ ）元。
A.5000万
B.1亿
C.3亿
D.5亿
【答案】A
【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。其中，证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。
20．富尔证券公司主要从事证券经纪、证券投资咨询业务、证券承销与保荐和证券自营，其注册资本最低限额为人民币（ ）元。
A.5000万
B.1亿
C.2亿
D.5亿
【答案】D
【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其他证券业务。其中，经营上述第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。
21.（ ）是公开原则的核心要求。
A．参与交易的各方应当获得平等的机会
B．交易各方要及时公布有关信息
C．实现市场信息的公开化
D．上市公司对重大事项及时向社会公布
【答案】C
【解析】公开原则又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
22．关于回购交易的表述，下列选项正确的是（ ）。
A．回购交易中，债券持有者是融资方
B．债券回购交易完全独立于债券现货交易
C．从性质上看，回购交易属于资本市场
D．回购交易更多地具有短期融资的属性
【答案】D
【解析】A项债券持有者为融资方；B项现货交易是“一笔交易，一次清算”，回购交易是“一笔交易，两次清算”，回购交易建立在现货交易的发展基础之上；C项从性质上看，回购交易属于货币市场。
23．下列（ ）是证券交易所可以直接或者间接从事的事项。
A．以营利为目的的业务
B．新闻出版业
C．为他人提供担保
D．为会员组织业务培训
【答案】D
【解析】证券交易所不得直接或者间接从事的事项有：（1）以营利为目的的业务；（2）新闻出版业；（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料；（4）为他人提供担保；（5）未经中国证监会批准的其他业务。
二、多选题
1．下列选项中体现远期交易与期货交易的区别的有（ ）。
A．远期交易是非标准化的，在场外市场进行；期货交易则是标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行
B．远期交易是标准化的，在场外市场进行；期货交易则是非标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行
C．现货交易和远期交易以通过交易获取标的物为目的；而期货交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结
D．现货交易和期货交易以通过交易获取标的物为目的；而远期交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结
【答案】AC
【解析】远期交易是双方约定在未来某时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。而期货合约则是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
2．关于可转换债券，下列表述正确的有（ ）。
A．持有者可按规定将债券转换为股票
B．持有者可按规定将股票转换为债券
C．持有者可持有可转债直至期满收回本息
D．持有者可选择在证券市场上将其抛售
【答案】ACD
【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。在通常情况下，可转换债券是转换成普通股票。一方面，可转换债券在发行时是一种债券，债券持有者拥有债权，持有期间可以获得利息，如果持有债券至期满还可以收回本金；另一方面，可转换债券持有者也可以在规定的转换期间内选择有利时机，要求发行公司按规定的价格和比例，将可转换债券转换为股票。此外，可转换债券持有者还可以选择在证券交易市场上将其抛售来实现收益。
3．下列各项中属于证券交易所会员权利的有（ ）。
A．参加会员大会
B．对证券交易所事务的提议权和表决权
C．参与收益分配
D．按规定转让交易席位
E．有选举权和被选举权
【答案】ABDE
【解析】会员的权利主要表现在以下几方面：（1）参加会员大会；（2）有选举权和被选举权；（3）对证券交易所事务的提议权和表决权；（4）参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易提供的服务；（5）对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督；（6）按规定转让交易席位等。
4．下列选项中，属于证券交易所职能的是（ ）。
A．提供证券交易的场所和设施
B．制定证券交易所的业务规则
C．接受股份公司发行股票、债券的申请
D．接受上市申请、安排证券上市
【答案】ABD
【解析】在我国的《证券交易所管理办法》中，具体规定了证券交易所的职能和不得从事的事项。证券交易所的职能有：（1）提供证券交易的场所和设施；（2）制定证券交易所的业务规则；（3）接受上市申请、安排证券上市；（4）组织、监督证券交易；（5）对会员进行监管；（6）对上市公司进行监管；（7）设立证券登记结算机构；（8）管理和公布市场信息；（9）中国证监会许可的其他职能。C项中，股份公司发行股票、债券的申请应该向中国证监会提出，由中国证监会予以批准。
5．下列关于证券交易主要特征的表述中，正确的有（ ）。
A．证券的流动性、收益性和安全性三者之间互相联系
B．证券只有通过流动才具有较强的变现能力
C．因为证券可能为其持有者带来一定收益，所以具有流动性
D．证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险
【答案】BCD
【解析】A项中证券交易的特征主要表现在相互联系的三个方面，即流动性、收益性和风险性。
6．证券交易所会员应当向证券交易所履行的定期报告义务有（ ）。
A．每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表
B．每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料
C．每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告
D．证券交易所规定的其他定期报告义务
【答案】ABCD
【解析】选项A、B、C、D全部属于证券交易所会员应当向证券交易所履行的定期报告义务。
7．合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内，投资在交易所上市的（ ）。
A．国债
B．可转换债券
C．企业债券
D．封闭式基金
【答案】ABCD
【解析】合格境外机构投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。
8．下列关于场外交易市场的论述中，说法正确的有（ ）。
A．在场外交易市场上，交易方式有不同的形式
B．场外市场包括第一市场
C．场外交易市场包括店头市场
D．柜台市场是场外交易市场的主要形式
【答案】ACD
【解析】证券发行市场为第一市场，而场外交易市场属于第二市场，二者互不隶属。
9．下列选项中，（ ）属于指令驱动系统的特征。
A．证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定
B．证券成交价格的形成由做市商决定
C．投资者买卖证券的对手是其他投资者
D．投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系
【答案】AC
【解析】指令驱动系统是一种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。如果采用经纪商制度，投资者在竞价市场中将自己的买卖指令报给自己的经纪商，然后经纪商持买卖订单进入市场，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。
指令驱动系统的特点是：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
10．经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营的业务有（ ）。
A．证券经纪
B．证券自营
C．证券投资咨询
D．证券资产管理
【答案】ABCD
【解析】除这四项外，证券公司可以经营的业务还包括：（1）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（2）证券承销与保荐；（3）其他证券业务。
11．根据《中华人民共和国证券法》的规定，设立证券公司，其主要股东应当具备的条件有（ ）。
A．具有持续赢利能力
B．信誉良好
C．最近3年无重大违法、违规记录
D．注册资本不低于人民币2亿元
E．净资产不低于人民币5亿元
【答案】ABC
【解析】根据《中华人民共和国证券法》的规定，设立证券公司，其主要股东应该具有持续赢利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录，净资产不低于人民币2亿元。注意区分净资产和注册资本两个概念，当企业出现亏损时，就可能出现净资产小于注册资本的情况。
12．证券市场流动性包含的要求有（ ）。
A．低成本
B．成交价格
C．成交速度
D．高效率
【答案】BC
【解析】证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。
13．比较定期交易系统和连续交易系统，下列说法正确的是（ ）。
A．在定期交易系统中，成交的时点是不连续的
B．在连续交易系统中，交易一定是连续的
C．在定期交易系统中，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配
D．在连续交易系统中，在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行
【答案】ACD
【解析】B项在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指订单匹配在营业时间里可以连续不断地进行。
14．下列选项的说法中，（ ）符合定期交易系统的特点。
A．批量指令可以提供价格的稳定性
B．指令执行和结算的成本相对比较低
C．市场为投资者提供了交易的即时性
D．交易过程中可以提供更多的市场价格信息
【答案】AB
【解析】在定期交易系统中，成交的时点是不连续的。在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。定期交易系统的特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
三、判断题（正确的填A，不正确的填B）
1．证券交易所的会员不可以要求退还席位。（ ）
【答案】A
【解析】交易所会员不可以要求退还席位，但经交易所批准可以向其他会员转让席位。
2．经深圳证券交易所同意，会员可以将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。（ ）
【答案】A
【解析】符合深圳证券交易所为其设立的交易单元设定使用权限范围。
3．权证只能由基础证券发行人发行。（ ）
【答案】B
【解析】权证既可以由基础证券发行人发行，也可以由其以外的第三人发行。
4．对于记名证券而言，完成了清算、交收和登记过户，证券交易过程即告结束。（ ）
【答案】A
【解析】对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，证券交易过程才告结束。
5．只有证券交易所的会员才能进场参与交易，所以，证券交易所中的交易是非公开的。（ ）
【答案】B
【解析】证券交易所中的交易是公开的。
6．百慕大式权证可在失效日之后一段规定时间内行权。（ ）
【答案】B
【解析】按权证持有人行权的时间不同，可以把权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证则可以在失效日当日行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时间内行权。失效日之后没有哪一种权证可以再行权。
7.JSC证券公司正在申请成为上海证券交易所的会员，在申请过程中，它经过中国证监会特批提前进入上海证券交易所进行交易。（ ）
【答案】B
【解析】只有会员才能在证券交易所中进行交易，因此，JSC证券公司不能提前进入上交所交易。
8．任何券商都能成为会员制证券交易所的会员。（ ）
【答案】B
【解析】证券交易所有严密的组织和规章制度，凡参加者都需具备一定的条件，有一定的审批手续，而不是任何券商都可成为其会员。
9．股票交易可以在证券交易所中进行，通常称为上市交易。（ ）
【答案】A
【解析】股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行，通常称为上市交易。
10．公正原则是指参与交易各方应当获得平等的机会。（ ）
【答案】B
【解析】公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。题中所述为公平原则。
11．债券回购交易是指债券买卖在成交后的某个时间约定于某时以某个价格再进行反向交易的行为。
【答案】B
【解析】债券回购交易是指债券买卖在成交的同时，约定于某时以某个价格再进行反向交易的行为。
12．交易型开放式指数基金代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。（ ）。
【答案】A
【解析】交易型开放式指数基金代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数。对于投资者而言，交易型开放式指数基金可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。
13．合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，但不可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。（ ）
【答案】B
【解析】合格境外机构投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、经中国证监会批准设立的开放式基金，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。
14．不是任何人都可成为证券交易的委托人。（ ）
【答案】A
【解析】国家法律、法规规定不准参与证券交易的自然人或法人不得成为证券交易的委托人。
15．在场外交易市场上，交易活动呈现集中性。（ ）
【答案】B
【解析】在场外交易市场上，交易方式有不同的形式。例如，一种常见的形式是由各个独立的证券公司分别组织证券交易活动。在这种情况下，交易活动呈现分散性，它分散于各证券公司。另外，有些场外交易市场也具有一定的集中性，如我国的银行间债券市场。
16．证券交易所的组织形式有会员制和公司制，它们都有严密的组织和规章制度。（ ）
【答案】A
【解析】证券交易所的组织形式有会员制和公司制，但不管是会员制还是公司制，都具有严密的组织和规章制度。
17．目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用人工报价方式。（ ）
【答案】B
【解析】电脑报价是指证券公司通过计算机交易系统进行股票买卖申报。做法是：证券公司将买卖指令输入计算机终端，并通过计算机系统传给证券交易所的交易系统电脑主机，电脑主机接收后即进行配对处理。目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。
18．对交易所会员和上市公司进行监管是我国证券交易所的职能之一。（ ）
【答案】A
【解析】我国《证券交易所管理规定》中具体规定了证券交易所的职能，包括：提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员进行监管，对上市公司进行监管，设立证券登记结算机构，管理和公布市场信息以及证监会许可的其他职能。
19．目前，我国只有一家证券登记结算机构，在上海和深圳各设一个分公司。（ ）
【答案】A
【解析】目前，中国证券登记结算有限责任公司是我国唯一的一家证券登记结算机构，其在上海和深圳两地各设一个分公司。
20．一个A股证券账户不可以买卖包括B股在内的各种证券。（ ）
【答案】A
【解析】对于投资者来说，在一个A股证券账户中买卖各种证券是比较方便的，但是买卖B股需单独开立账户。